คาดการณ์ตลาดหุ้นวันนี้ (6 ส.ค. 69): คาดดัชนี SET เคลื่อนไหว Sideway ในกรอบ ปัจจัยภายนอกหลังตลาดรับรู้ข่าวเรื่อง การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน ไปพอสมควร และยังรอความคืบหน้าที่ยังจับต้องได้ เช่นการแถลงร่วมกัน นอกจากนี้ นักลงทุนจับตาประกาศผลประกอบการและ Preview งบประจำไตรมาส 2

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พักตัว หลังดัชนีแตะระดับสูงสุดในช่วงก่อนหน้า นักลงทุนตาผลประกอบการและการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน โดยกระทรวงต่างประเทศอิหร่าน เผย ได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นกับโอมาน เกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งก็ยังคงเป็นเส้นทางเดินเรือชั่วคราว เนื่องจากอิหร่านต้องการเก็บค่าธรรมเนียม ทั้งนี้ยังต้องติดตามการแถลงการณ์ร่วมกันต่อไป

• รายงานตัวเลข การจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP (ก.ค.) เพิ่มขึ้นเพียง 44,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าตัวเลขเดือนมิถุนายนที่ถูกปรับปรุงมาอยู่ที่ 95,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่า Bloomberg consensus คาด (ซึ่งคาดไว้ราว 75,000 ตำแหน่ง) ด้านตัวเลข ISM Services PMI (ก.ค.) ออกมาที่ 54.1 แม้ออกมาต่ำคาดที่ 54.5 แต่ยังอยู่ในโซนขยายตัว (เหนือกว่า 50) หนุนโดยคำสั่งซื้อใหม่และกิจกรรมทางธุรกิจที่ปรับตัวดีขึ้น สะท้อนถึงความต้องการของผู้บริโภคที่ยังคงแข็งแกร่ง

• กกร. ปรับประมาณการ GDP ไทย ปี 69 เพิ่มขึ้น โต 1.6% -2.0% ขณะที่ประเมินเศรษฐกิจโลกครึ่งหลังปี 69 ผันผวนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและเทคโนโลยี AI ที่ส่งผลให้เศรษฐกิจโตแบบ K-shape ทั้งนี้เพื่อรับมือความไม่แน่นอน กกร. ร่วมดัน 5 ยุทธศาสตร์พัฒนาการลงทุนใหม่ (ศูนย์กลางอุตสาหกรรม,AI, เศรษฐกิจเขียว, การเงิน, การแพทย์) พร้อมเสนอให้เร่งยกระดับการผลิตในประเทศ ลดการพึ่งพาการนำเข้า พัฒนาห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) ภายในประเทศ และสร้างงานที่มีคุณภาพ เพื่อให้ไทยได้รับประโยชน์จากการย้ายฐานการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น

• เงินเฟ้อทั่วไป (Headline CPI) ของไทย ก.ค.  อยู่ที่ +1.95% (YoY) ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 2.5% และชะลอลงจาก มิ.ย. +2.42% แต่ยังอยู่ในกรอบเป้าหมายของ ธปท. ที่ 1-3% ตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ชะลอคือราคาน้ำมันในประเทศที่ปรับลงจากเดือนก่อน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) กลับเร่งขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 มาอยู่ที่ +1.34% YoY คาดธนาคารแห่งประเทศไทย คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งถัดไป โดยตัวเลขเงินเฟ้อไม่ได้เป็นปัจจัยกดดันให้ต้องเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่แล้ว เนื่องจากเงินเฟ้อไทยอยู่ในระดับต่ำ

• สนค. เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ค. ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 51.1 (จาก 50.2) อยู่ในเกณฑ์เชื่อมั่น 2 เดือนติด ส่วนดัชนีอนาคต (3 เดือนข้างหน้า) พุ่งแตะ 57.3 โดยมี ปัจจัยหนุนมาจากโครงการไทยช่วยไทย พลัส การส่งออกเติบโต และการท่องเที่ยวฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ประชาชนยังกังวลภาระหนี้ ค่าครองชีพสูง ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความไม่แน่นอนทางการค้าโลก

  กลยุทธ์หลัก ติดตามการเคลื่อนไหว Fund Flow โดยเดือน ส.ค. นี้ (ตลาดเปิดไปเพียง 2 วันทำการ) ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยแล้วทั้งสิ้น 7,732.39 ล้านบาท (นำโดยหุ้น TRUE) ซึ่งทิศทางสอดคล้องกับตลาดในภูมิภาค แต่ตลาดหุ้นไทย ต่างชาติได้ขายสุทธิมีมูลค่าที่สูงกว่า ดังนั้นต้องตามต่อว่าทิศทาง Fund Flow จะเป็นอย่างไร โดยสำหรับการ Trading ระยะสั้น หากดัชนี SET ลงมาใกล้แนวรับ เป็นจังหวะสะสมหุ้นที่งบออกมาดี

 

• ตลาดหุ้น (SET+MAI): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 77,757.30 ล้านบาท และ (MAI) 578.96 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยมูลค่า 6,065.10ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติมี NET INFLOW 3,964 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET BUY 3,964 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: แข็งค่าเล็กน้อย เคลื่อนไหวในกรอบ 33.20-33.25 บาท/ดอลลาร์

ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event 27-31 Jul 26

• US, Initial Jobless Claims (Aug), Forecast=200K, Prior=197K

 

ADVANC : 1) จะประกาศงบวันนี้ เราประเมินกำไร 2Q26E ที่ 1.35 หมื่นล้านบาท (+25% YoY, ทรงตัว QoQ) เติบโตดี YoY จาก GPM ที่ฟื้นตัวหลังหมดภาระคลื่น NT แต่ทรงตัว QoQ จากปัจจัยฤดูกาล,

2) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 410 บาท โดยคาดจะประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H25E ที่ 8.00 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 2.2%

 

( + ) GFPT (ถือ/เป้า 10.00 บาท), TU (ซื้อ/เป้า 14.80 บาท) ญี่ปุ่นปรับลดภาษีการบริโภคสินค้าอาหารเหลือ 1% เป็นเวลา 2 ปี เริ่ม เม.ย. 2027

 

( 0 ) NER (ถือ/เป้า 5.00 บาท) 2Q26 ใกล้เคียงเราคาด มีอานิสงส์ราคายางดีขึ้นแต่ปริมาณขายยังชะลอ

 

( 0 ) CK (ซื้อ/เป้า 23.00 บาท) กำไร 2Q26E ชะลอ YoY จาก CKP ขณะที่รายได้ก่อสร้างยังทรงตัวสูง