• คาดดัชนีฯ ผันผวน จนกว่าจะมีข่าวบวก(การเมือง) เข้ามาในตลาด

• ตลาดหุ้นไทย ตลาดเจอความไม่แน่นอนในเรื่องการเมือง (นายกฯ ไม่รู้จะอยู่หรือไป) ทำให้นักลงทุนขายหุ้นออกมา  ในแง่ดัชนีฯ ถือว่าลงมามาก (FWD P/E 13.8 เท่า) แต่ยังต้องมาคอยตามสงครามตะวันออกกลาง ... จึงคาดได้ว่า จะยังลบอยู่ แต่หากมีตัวแปรในเชิงบวกเข้ามา คาดตลาดก็พร้อมจะ rebound กลับมาด้วย (แนวรับ 1056 , 1034, 1000)

• การเมืองไทย ตกหลุมอากาศ หลังคลิปหลุดของนายกฯ ที่ออกมาโดยไม่คาดคิด จนอาจทำให้เกิดความไม่พอใจในพรรคร่วม และการฟ้องร้อง หรือเดินขบวนตามมาได้  ...... เราประเมินสถานการณ์ รายวัน โดยวานนี้(19) รัฐบาลออกมาแก้เกมส์  นายกฯ แถลงขออภัยประชาชน ย้ำรัฐบาลผนึกกองทัพสู้ภัยคุกคามชาติ และใช้เรื่องเจตนาดี มาแก้ต่าง  .....  เรามองว่า นักลงทุนยังอาจมีความไม่แน่ใจว่า จะมีผลต่อสถานะของนายกฯ ในอนาคตหรือไม่ นี่คือเหตุที่ทำให้หุ้นตกแรง เมื่อใดความกังวลลดลง หรือปัญหาถูกแก้ ตลาดหุ้นก็จะค่อยๆฟื้น นักลงทุนจึงควรอยู่ในจุดที่ควรพร้อมซื้อและขาย

• ความขัดแย้งแนวชายแดนกัมพูชาและไทย ยังตึงเครียด โดยอาจถูกผูกโยงมาจากกรณีคลิปหลุด หุ้นที่อิงรายได้กับกัมพูชา จึงยังคงถูกกระทบอยู่ต่อไป

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง สองฝ่ายยังโจมตีกันหนัก อิหร่านโจมตีโซนที่อยู่อาศัยของอิสราเอล  ด้านสหรัฐฯ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จะตัดสินใจภายในสองสัปดาห์ว่าจะใช้ปฏิบัติการทางทหารโจมตีอิหร่านหรือไม่  .....  เรามองว่าตลาดโลก ให้ความสนใจเรื่องนี้มากที่สุด เพราะมีผลต่อเศรษฐกิจและราคาน้ำมัน (Brent ล่าสุด $78.5 เหรียญ) หากสหรัฐฯ โจมตีอิหร่าน ต้องไปดูว่า มีการตอบโต้ใดๆ จะตามมาหรือไม่

• ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ได้อานิสงค์จากข่าวนี้ .... MSCI ระบุในรายงานการประเมินการเข้าถึงตลาดล่าสุดว่า การที่เกาหลีใต้ยกเลิกคำสั่งห้ามขายชอร์ต (short selling) หลักทรัพย์ที่จดทะเบียนทั้งหมดถือเป็นการปรับปรุงที่ดีขึ้น และได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือด้านการขายชอร์ตของเกาหลีใต้จาก “-” เป็น “+”

• การประกาศรายชื่อ Virtual Bank กลุ่ม KTB-ADVANC-OR  ได้ license เป็นกลุ่มแรก  ขณะที่ธปท.รับยังมีโอกาสเปิดให้ไลเซ่น Virtual Bank รอบใหม่ ขอรอดู 3 รายแรกก่อน ...... เรามองว่า Virtual Banking จะช่วยต่อยอดธุรกิจเดิมของผู้ลงทุน แต่การที่จะมี license ใหม่ๆ เพิ่มเข้ามา อาจกลายเป็นคู่แข่งกัน

• FTSE SET Index Series rebalance วันนี้ .....  หุ้นเข้าออก #FTSE SET Mid-Cap Index ได้แก่ หุ้นเข้า : AURA และหุ้นออก : EPG, FORTH, LHFG, MAJOR, RBF, RS, SCCC, THG .......  ทั้งนี้ ตัวเลขที่จะมีการ rebalance ครั้งนี้ ค่อนข้างสูง ซึ่งเราจะเห็นตอนทำรายการช่วง ATC ของวันนี้

• Event วันนี้ : พรรคร่วมรัฐบาลจะทยอยประกาศจุดยืนของตัวเองต่อกรณีที่เป็นประเด็นใหญ่ของนายกฯ

 

• ตลาดหุ้นไทย เจอแรงขาย จากประเด็นการเมืองไทย เป็นหลัก  นักลงทุนส่วนใหญ่ คาดจะยังไม่กล้าเข้าซื้อ จนกว่าจะมีสัญญาณบวกจากข่าวรายวันเข้ามา ..... ช่วงเวลานี้ นักลงทุนควรชะลอการลงทุนออกไปก่อน และเลี่ยงหุ้นที่นักลงทุนต่างประเทศ ถือไว้เยอะ

• แม้ดัชนีฯ จะลงเพราะข่าวลบ(ใหม่) แต่การหาแนวรับ ควรเตรียมการไว้ โดยจุดรับสำคัญ นอกจากจะเป็น 1056  จุด (low เดิม) จะเป็น 1000-1034 จุด (FWD P/E 13.0-13.4 เท่า)

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ  BDMS* ออก และคงหุ้นที่เหลือไว้ หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย AOT(10%), SCB(10%)

 

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 26.00 บาท) รายได้ปี 2025E โต 30% YoY, SSSG ของสาขาศูนย์การค้ารอบนอกกรุงเทพเป็นบวก ไม่มีแผนลงไปแข่งสงครามราคา

( + ) OSP (ซื้อ/เป้า 18.00 บาท) ตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโตต่อเนื่องใน 2Q25E

( 0 ) Tourism (Neutral) นักท่องเที่ยวล่าสุด -11% WoW จากมาเลเซียและเกาหลี แต่จีน +10% WoW

 

( +  ) CBG (ซื้อ/เป้า 79.00 บาท) คาดกำไร 2Q25E โต YoY, QoQ ราคาหุ้นสะท้อนประเด็นกัมพูชาไปมากแล้ว