• คาดดัชนีฯ  ยังเจอแรงขายต่อ ตลาดให้น้ำหนักความสนใจไปแค่เรื่องทางออกในเรื่องภาษีของสหรัฐฯ

• ตลาดหุ้นไทย ตลาดยังคงวิ่งในกรอบจำกัด แรงขายน่าจะยังมีให้เห็นเนื่องจาก ทางออกในการแก้ปัญหาในเรื่องภาษีของสหรัฐฯ ยังไม่ชัดเจนว่าจะไปในทางใด ต้องรอจนกว่าจะตอบกลับมา ซึ่งน่าจะดีกว่าครั้งก่อนหน้า

• การเจรจาการค้า "ทรัมป์" ส่งจม.ถึงอีก 8 ประเทศ ทำให้ประเทศต่างๆ ขยับตัวกันอย่างหนัก โดยให้เรื่องนี้เป็นวาระแห่งชาติ อาจทำให้กิจกรรมเศรษฐกิจต่างๆ ถูกบดบังไปด้วยเรื่องนี้ โดยเฉพาะไทย ที่เป็นประเทศหนึ่งที่สหรัฐฯ ยืนภาษี 36% ไว้เท่าเดิม หมายความว่า ไทยอาจต้องทำงาน(เสนอเงื่อนไข)ที่มากกว่าอีกหลายๆชาติ อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอที่ยื่นไปใหม่ คาดว่าจะรู้ผลไม่เกินสัปดาห์หน้า

• Bitcoin ทะยานขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ $116,000 ในการซื้อขายคืนที่ผ่านมา แรงหนุนหลักมาจากการเข้าซื้อของนักลงทุนสถาบัน ทั้งในรูปแบบการเพิ่มบิตคอยน์ในพอร์ตทุนสำรองบริษัท และการลงทุนผ่าน ETF ของบรรดาผู้จัดการกองทุนรายใหญ่  ขณะที่ทองคำ ขยับตัวขึ้นเล็กน้อย ที่ $3,325 เหรียญ .... ราคาสินทรัพย์ทางเลือกทั้งสองตัวที่สูงขึ้น เป็นสัญญาณว่ามีความไม่แน่นอนเกิดขึ้นในตลาดสินทรัพย์ทางการเงิน

• แมรี่ เดลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่า เธอเห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งยังคงเป็นไปได้ในปีนี้ และมองว่ามีโอกาสสูงกว่าที่ผลกระทบต่อราคาจากภาษีศุลกากรจะลดน้อยลงกว่าที่คาดไว้

• รัฐบาลยันไร้สัญญาณทำงบประมาณ ปี ‘69 ใหม่ แต่จะใช้วิธีเกลี่ยงบมารองรับวิกฤติจากภาษีทรัมป์ คาดได้สูงสุดประมาณ 4 หมื่นล้านบาท ตั้งเป็นงบฯกลาง ชี้กรณีเดียวที่รื้องบทั้งฉบับได้คือยุบสภาฯมีรัฐบาลใหม่ ซึ่งการทำงบใหม่จะใช้เวลามากต้องเริ่มจากปรับแผนการคลังระยะปานกลาง และงบฯใหม่ปี 69 จะได้น้อยกว่าเดิมเพราะสมมุติฐานเศรษฐกิจเปลี่ยน

• สภาฯ ลงมติถอนร่าง กม.เอ็นเตอร์เทนเมท์คอมเพล็กซ์  ..... ข่าวนี้ ตลาดรู้มาก่อนหน้านี้ และจะทำให้ การประมาณการตัวเลขนักท่องเที่ยว หรือรายได้จากการท่องเที่ยว(ในอนาคต) ถูกปรับลดลง หุ้นที่เกี่ยวข้อง โรงแรม และธุรกิจการบิน

• อดีตนายกฯ ทักษิณ ขึ้นเวทีผ่าทางตันประเทศไทยในโอกาสครบรอบ 55 ปี NATION ไปเมื่อวันพุธ(9) ได้มีการพูดถึงแนวทางในการฝ่าวิกฤตเศรษฐกิจของรัฐบาลไว้บ้าง รวมไปถึงกรณีคลิปเสียงของนายกฯ  ......  วันนี้ เราน่าจะเห็นการตอบรับต่อการแสดงความเห็นของอดีตนายกฯ ส่วนใหญ่จะถูกมองเป็นประเด็นการเมืองมากกว่า ที่จะโยงมาถึงตลาดหุ้น

• Event วันนี้ : รัฐบาลจะหารือแนวทางที่จะนำเสนอสหรัฐฯในเรื่องมาตรการภาษี คาดว่าจะเป็นเรื่องเงินเยียวยาผลกระทบและแผนสำรองถ้าสหรัฐฯยังไม่รับแผนที่ยื่นไปเมื่อวันอาทิตย์(6)

 

• คาดนักลงทุนส่วนใหญ่จะรอดูในเรื่องความชัดเจนว่าไทยจะต้องเสียภาษีนำเข้าไปยังสหรัฐฯเท่าใด และผลของการพิจารณาของศาลรัฐธรรมนูญ ในเรื่องของนายกฯ หมายความว่าอาจต้องทำใจว่า ตลาดจะเป็นแบบนี้ (ไร้ทิศทาง) ไปอีกจนถึงปลายเดือน ก.ค. .......กลยุทธ์  รอจังหวะซื้อ  หรือใช้ 3 สูตร เล่นสั้น-หาหุ้นลงลึก-หุ้นปันผลสูง

• หุ้นที่มีความเป็น defensive และอิงปัจจัยในประเทศ ซึ่งจะเสี่ยงน้อยจากมาตรการการค้า นอกจากกลุ่มธนาคาร ที่เป็นเสาหลักของตลาดในเวลานี้  จะเป็นหุ้นขนาดใหญ่ของแต่ละกลุ่มเราเลือก CPALL และ ADVANC ที่จะเป็นหุ้นที่เอาไว้พักเงินได้ค่อนข้างดี

• หุ้นในพอร์ตวันนี้  เรานำ CPAXT ออก และนำ MTC* เข้ามาในพอร์ต คงหุ้นในพอร์ตไว้ หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย MTC*(10%), TTB(10%), TOP(10%), SCB(10%)

 

( + ) GULF (ซื้อ/เป้า 63.00 บาท) เข้าซื้อหุ้น 50% ใน 5 โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมกำลังการผลิตรวม 437MW

 

( - ) Property (Underweight) Presales 2Q25E ลดลงมากตามคาด จากคอนโดเป็นหลัก

 

( + ) CBG (ซื้อ/เป้า 79.00 บาท) กำไร 2Q25E สูงสุดรอบ 16 ไตรมาส, 3Q25E โตต่อ

( 0 ) SCC (ขาย/เป้า 140.00 บาท) คาดเงินปันผลหนุนกำไรปกติ 2Q25E; LSP ยังมีความเสี่ยง

( 0 ) CPALL (ซื้อ/เป้า 70.00 บาท) คาดกำไร 2Q25E โต YoY จาก GPM ขยายตัวได้ แต่หดตัว QoQ จากปัจจัยฤดูกาล