คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway และลุ้นมีแรงซื้อกลับเข้ามาบ้าง หลัง sentiment การลงทุนทั่วโลก กลับมาทรงตัว รอปัจจัยเคลื่อน โดยเฉพาะ ภาวะสงครามอิหร่าน และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขณะที่หุ้นไทย แม้ยังขาดปัจจัยบวกใหม่ แต่นักลงทุนอาจเริ่มหาหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมาแรงเกินปัจจัยพื้นฐาน อีกทั้งหุ้นกลุ่ม semiconductor ทั่วโลกเริ่มมีแรงซื้อ อาจเห็นแรงซื้อหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ได้เช่นกัน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกได้ หลังราคาน้ำมันดิบเริ่มทรงตัว ขณะที่นักลงทุนจับตาสถานการณ์สงครามอิหร่าน และการเคลื่อนไหวของญี่ปุ่นที่จะส่งผลต่อค่าเงินเยน โดยเฉพาะการขึ้นดอกเบี้ย ทั้งนี้ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนที่ออกมาต่ำคาด ทำให้ตลาดคลายความกังวลชั่วขณะ

• ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ประจำเดือน ส.ค. ออกมาที่ 38,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 47,000 ตำแหน่ง โดยตัวเลขเดือน ส.ค. ถือเป็นการจ้างงานที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือน ม.ค. ทั้งนี้นักลงทุนยังจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) ในวันศุกร์

• ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุเมื่อวันพุธว่า การทิ้งระเบิดโจมตีอิหร่านระลอกใหม่ "น่าจะใช้เวลาไม่นานนัก" ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ย่อตัวลงเล็กน้อยมาเคลื่อนไหวเหนือระดับ $95 ต่อบาร์เรลหรัฐฯ เปิดการโจมตีทางอากาศรอบใหม่ข้ามคืน พุ่งเป้าทำลายระบบเรดาร์และขีดความสามารถในการวางทุ่นระเบิดตลอดแนวชายฝั่งตอนใต้ของอิหร่าน โดยทรัมป์ระบุว่าเป็นการกวาดล้าง อุปกรณ์ทางทหารใหม่ทั้งหมดที่อิหร่านพยายามติดตั้งในช่องแคบฮอร์มุซ พร้อมลั่นว่าสหรัฐฯ ควบคุมช่องแคบได้อย่างสมบูรณ์และพร้อมโจมตีซ้ำได้ทุกเมื่อ

• ครม.สัญจร ที่จังหวัดสงขลา (1 ก.ย. 69) มีมติเห็นชอบหลักการจัดตั้ง "ระบบประกันภัยพิบัติแห่งชาติ" คุ้มครอง 3 ภัย ได้แก่ อุทกภัย วาตภัย และแผ่นดินไหว ครอบคลุมประมาณ 30 ล้านครัวเรือน โดยรัฐช่วยอุดหนุนค่าเบี้ยประกัน จ่ายชดเชยเบื้องต้น 10,000 บาท (น้ำท่วม) หรือ 5,000 บาท (วาตภัย/แผ่นดินไหว) สูงสุดรวม 100,000 บาทต่อครัวเรือนต่อเหตุ และเสียชีวิตรับ 2,000,000 บาทโดยมอบหมายกรมป้องกันและบรรเทาสาธารณภัยร่วมกับสำนักงาน คปภ. เร่งจัดทำรายละเอียดต่อไป

กลยุทธ์หลัก: จับตาสถานการณ์กันต่อ แม้ดูนิ่งลง แต่ปัญหาที่แท้จริงยังคงอยู่ โดยช่วงนี้เน้นเก็งกำไรหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง เราชอบ CK ด้านหุ้นระยะกลาง - ยาว ลงทุนหุ้นตาม Theme โดย กลุ่มท่องเที่ยว ให้ถือครอง (รอสะสมตอนย่อ) ชอบ AOT, CENTEL ขณะที่ Theme ใหญ่ (Mega play Theme) Data Center เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และ หุ้นกลุ่มธนาคาร เรายังชอบ KTB, KBANK, TTB, KKP

• CN, RatingDog Services PMI (Aug), Consensus=N/A, Prior=50.4

• EA, S&P Global Services PMI Final (Aug), Consensus=51.7, Prior=51.7

• EA, PPI YoY (Jul), Consensus=N/A, Prior=4.6%

• US, Fed Waller Speech

• US, Initial Jobless Claims (Aug/29), Consensus=N/A, Prior=203K

• US, ISM Services PMI (Aug), Consensus=N/A, Prior=54.1.

 

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย แต่ “ซื้อ” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (2 ก.ย. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 64,337.82 ล้านบาท และ (MAI) 389.21 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 655.30 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 2-5 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 40 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET BUY 40 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.32 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเทียบกับวันก่อนหน้า

 

BGRIM, GPSC : 1) แผน PDP2026 เดินหน้าต่อเนื่อง โดย สนพ. เตรียมเปิด public hearing 8 ก.ย. ซึ่งมี 4 โมเดล สำหรับกำหนดทิศทางไฟฟ้าไทยปี 2026–2050 โดยทุกโมเดลมีสัดส่วนพลังงานสะอาดอย่างน้อย 65% และมีแผนลงทุนระบบไฟฟ้าราว 3.6–7.0 แสนลบ. สะท้อนการเข้าสู่รอบลงทุนใหม่ของอุตสาหกรรมไฟฟ้า ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าระยะกลาง-ยาว, 2) เรายังมองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าจากโอกาสในการขยายกำลังการผลิต

ได้แก่ BGRIM (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท) และ GPSC (ซื้อ/เป้า 60.00 บาท)

 

( + ) Power (Overweight) PDP2026 เปิด 4 โมเดล ดันลงทุนไฟฟ้าสูงสุด 7 แสนล้านบาท

 

( 0 ) SAPPE (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 41.00 บาท) กำไร 3Q26E โต YoY, QoQ จากรายได้ขยายตัว