คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway Up ตอบสนองบรรยากาศการลงทุนที่กลับมาดีอีกครั้ง หลังจาก Bond Yield สหรัฐฯ ระยะยาวเริ่มปรับตัวลง คาดจะส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูง จะทำให้หุ้นพลังงานพอช่วยประคองตลาดไปได้เช่นกัน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาปิดบวก หลังนักลงทุนคลายความกังวลเรื่อง Bond Yield ที่ปรับตัวสูงขึ้น จาก คลังฯ สหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวขึ้นอย่างน้อย 2 เท่า ตรงนี้สะท้อนให้เห็นว่ารัฐบาล จับตาการเคลื่อนไหวของ Bond Yield และพร้อมเข้าแทรกแซง ด้านรายงานการประชุม FOMC (ก.ค.) กรรมการส่วนใหญ่ยังมองว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มชะลอ แต่อาจทรงตัวระดับสูงยาวนานกว่าที่คาด

• กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว (10–30 ปี) ขึ้นอย่างน้อย 2 เท่าอย่างเหนือความคาดหมาย เพื่อเสริมสภาพคล่องหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 และเตรียมรับมือการประมูลพันธบัตรใหม่ มาตรการนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงทันทีทั่วกระดาน โดยนักวิเคราะห์มองว่าเป็นการส่งสัญญาณเชิงนโยบายชัดเจนว่า รัฐพร้อมเข้าแทรกแซงเพื่อสกัดกั้นหากอัตราผลตอบแทนพุ่งสูงเกินไป

• กระทรวงการท่องเที่ยวฯ เตรียมดันโครงการ "ไทยเที่ยวไทยพลัส" เฟสแรก งบ 1,750 ล้านบาท เร่งสรุปเงื่อนไขให้ทันใช้ในเดือน ก.ย. หรืออย่างช้า 1 ต.ค. นี้ เพื่อพยุงการท่องเที่ยวในประเทศที่ชะลอตัว คาดสร้างเงินหมุนเวียนกว่า 5,000 ล้านบาท ช่วยเหลือผู้ประกอบการและโรงแรมอย่างทั่วถึง พร้อมคาดการณ์นักท่องเที่ยวต่างชาติตลอดปีทะลุ 33 ล้านคน โดยจะฟื้นตัวชัดเจนในไตรมาสสุดท้ายจากการเปิดสายการบินใหม่

• นายกฯ ไทยเยือนออสเตรเลียอย่างเป็นทางการครั้งแรกในรอบ 14 ปี ก่อนครบรอบ 75 ปีความสัมพันธ์ทางการทูตในปี 2570 เพื่อเดินหน้าหุ้นส่วนยุทธศาสตร์ 4 ด้านสำคัญ ได้แก่ การเมืองและความมั่นคงเพื่อรับมืออาชญากรรมข้ามชาติ, การขยายการค้า การลงทุน และนวัตกรรมเศรษฐกิจ, การส่งเสริมการศึกษา ทักษะ และสายสัมพันธ์ระดับประชาชนผ่านการท่องเที่ยวและชุมชนไทย, ตลอดจนความร่วมมือระดับภูมิภาคผ่านกรอบอาเซียน พร้อมขอบคุณออสเตรเลียที่สนับสนุนไทยเข้าเป็นสมาชิก OECD เพื่อผลประโยชน์ร่วมกันของประชาชนทั้งสองประเทศ

• ระยะสั้นเก็งกำไรหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวได้ประโยชน์จากนโยบาย “ไทยเที่ยวไทยพลัส” ชอบ CENTEL, ERW, AOT ขณะที่ Theme ใหญ่ (Mega play Theme) Data Center เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และ หุ้นกลุ่มธนาคารที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจฟื้นตัว พร้อมเก็งปัจจัยระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล เราชอบ KTB, KBANK, KKP, และเพิ่ม TTB เข้ามาหลังจากราคาร่วงลงจะเรื่อง Big Lot

• JP, Balance of Trade (Jul), Consensus=¥-680B, Prior=¥-406.9B

• CN, Loan Prime Rate 1Y (Aug), Consensus=3.0%, Prior=3%

• CN, Loan Prime Rate 5Y (Aug), Consensus=3.5%, Prior=3.5%

• US, Initial Jobless Claims (Aug/15), Consensus=210K, Prior=209K

 

• ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทย (แต่ไม่รวม ttb จะเป็นซื้อสุทธิ) แต่ซื้อตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (19 ส.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 97,800.81 ล้านบาท และ (MAI) 550.15 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 8,699.80 ล้านบาท ทั้งนี้มี Big Lot ขายหุ้น ttb 1.847 หมื่นล้านบาท ซึ่งถ้าหักออกจากยอดขายจากนักลงทุนต่างชาติ ที่ 6.587 หมื่นล้านบาท จะเหลือขายจริงๆประมาณ 4.74 หมื่นล้านบาท โดยยอดซื้อของนักลงทุนต่างชาติคือ 5.7 หมื่นล้านบาท ดังนั้นสุทธิแล้วไม่รวม ttb big lot จะทำให้กลายเป็นต่างชาติซื้อสุทธิ ประมาณ 9.6 พันล้านบาท

• Yield Curve เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 1,091 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET BUY 1,091 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.07 บาท/ดอลลาร์ แข็งค่าจากช่วงเช้าที่เปิดตลาดที่ระดับ 33.11 บาท/ดอลลาร์

 

CK : 1) โครงการใหม่มีความคืบหน้าและคาดเริ่มเห็นการประมูลใน 4Q26E-1Q27E เช่น มอเตอร์เวย์ M5 และทางคู่สายใต้ 3 เส้นทาง ขณะที่มีความสนใจศึกษาเข้ารับงาน data center, 2) แนวโน้มกำไร 3Q26E ดีขึ้น YoY และ QoQ จากรายได้ก่อสร้างที่เติบโตต่อเนื่อง ดอกเบี้ยจ่ายลดลง และปัจจัยฤดูกาลของ CKP, 3) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23.00 บาท โดย backlog ปัจจุบันยังสูงกว่า peer และ secure รายได้ใน 3 ปีข้างหน้า

KLINIQ : 1) เราประเมินบริษัทมีโอกาสปรับเป้ารายได้ปี 2026E เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ +20% YoY หลังรายได้ 1H26 โต +33% YoY จาก SSSG และการขยายสาขา, 2) กำไร 2H26E มีแนวโน้มดีกว่าที่เราคาดจากรายได้และ GPM ที่สูงขึ้น ปัจจุบันเราประเมินกำไรปี 2026E ที่ 458 ล้านบาท (+26% YoY), 3) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท โดยกำไรมีโอกาสทำ All-Time High ต่อเนื่องในปี 2026E-27E

 

Company Update:

( + ) CK (ซื้อ/เป้า 23.00 บาท) โครงการใหม่คืบหน้า 4Q26E-1Q27E, แนวโน้มดอกเบี้ยจ่าย 2H26E ลดลง

( 0 ) SIRI (ซื้อ/เป้า 1.64 บาท) กำไรปกติ 2H26E จะฟื้นตัวตามยอดโอนและ GPM ที่ดีขึ้น

 

PHAT (IPO/เป้า 3.00 บาท) ผู้ผลิต CPO ขนาดเล็กที่น่าสนใจด้วยตัวขับเคลื่อนกำไรใหม่