คาดดัชนีฯ แกว่งตัวผันผวน ในทางลบหลังสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านอีกครั้ง ด้านตลาดไทย นักลงทุนรอรับทราบผลตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญในวันพรุ่งนี้ ขณะเดียวกัน แรงขายหุ้น Tech ในตลาดต่างประเทศคืนที่ผ่านมา อาจกดดันให้เกิดความกังวลและมีแรงขายทำกำไรในตลาดหุ้นไทยตามมาได้

• ราคาขายปลีกน้ำมันในประเทศ : คณะกรรมการบริหารกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง (กบน.) มีมติเห็นชอบให้ปรับลดราคาขายปลีกน้ำมันทุกชนิด โดยปรับลดราคาน้ำมันดีเซลหมุนเร็ว B7 และ B20 ลง 2.56 บาทต่อลิตร น้ำมันเบนซินและแก๊สโซฮอลลดลง 2.51 บาทต่อลิตร ซึ่งเป็นผลมาจากมติคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) วันที่ 7 ก.ค.69 โดยเป็นไปตามผลการประชุมของคณะรัฐมนตรีให้เร่งดำเนินการมาตราการปรับลดราคาขายปลีกน้ำมันในประเทศ

• สายการบินปรับตัว: การบินไทย (THAI) ประกาศลดราคาตั๋วโดยสารลง 20-30% และยกระดับสิทธิประโยชน์ ROP เพื่อมัดใจลูกค้าและกระตุ้นยอดจองในช่วงครึ่งปีหลัง

• การตรวจสอบความโปร่งใส: ก.ล.ต. ตรวจสอบพบพิรุธการยื่นรายงาน 246-2 ของนางสุภาพร ซึ่งอาจมีความผิดทางอาญาฐานให้ข้อมูลเท็จ มีโทษทั้งจำและปรับ

• การซื้อขายรายใหญ่: กระดาน BIG LOT วันนี้มีทั้งหมด 19 หลักทรัพย์ โดย STELLA มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุดที่ 108 ล้านบาท ในราคาเฉลี่ย 0.30 บาทต่อหุ้น

• ช่องทางลงทุนใหม่: กระทรวงการคลังเตรียมจำหน่ายพันธบัตร "ออมพลัส" วงเงิน 4,000 ล้านบาท ผ่านวอลเล็ต สบม. บนแอปฯ เป๋าตัง ช่วงปลายเดือน ก.ค. นี้

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง: “ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านปะทุอีกครั้ง” หลังมีรายงานเรือบรรทุกน้ำมัน/เรือสินค้าในช่องแคบฮอร์มุซถูกโจมตีหลายลำ และสหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายในอิหร่าน พร้อมกลับมาใช้มาตรการคว่ำบาตรด้านน้ำมัน …. ตลาดตอบสนองแบบ risk-off  และบวกต่อราคาน้ำมัน (PTTEP)

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ชิปและเทคโนโลยี): หุ้นกลุ่มชิปปรับตัวลงแรงจากความกังวลว่า การลงทุนมหาศาลในด้าน AI จะสามารถสร้างผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับมูลค่าหุ้นที่ปรับขึ้นมาสูงได้หรือไม่

• การค้าโลก: ยอดขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ขยายตัวแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 1 ปี เป็นผลมาจากการนำเข้าสินค้าที่พุ่งสูงขึ้นแซงหน้าการส่งออก

• ความคืบหน้าด้าน AI ของจีน: บริษัท DeepSeek ของจีนกำลังพัฒนาชิป AI ของตนเองเพื่อใช้ประมวลผลระบบ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพยายามแข่งขันด้านเทคโนโลยีระดับโลก

• ความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีน: จีนปล่อยตัวบาทหลวงคริสเตียนตามคำขอของปธน.ทรัมป์ ซึ่งช่วยสร้างบรรยากาศเชิงบวกก่อนการประชุมสุดยอดผู้นำในเดือน ก.ย. นี้

เจาะลึกข้อมูลผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทย (Strategic Analysis)

• ผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น: ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซที่ดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่ม E&P อย่าง PTTEP และ PTT ที่จะได้อานิสงส์จาก Stock Gain แต่อาจกดดันผลประกอบการของกลุ่มสายการบินและโลจิสติกส์ เช่น AAV, BA จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น

• ทิศทางค่าเงินบาท: เงินบาททรงตัวในกรอบแคบ ตลาดยังขาดปัจจัยใหม่และกำลังจับตารอดูผลการประชุม กนง. รวมถึงรายงานการประชุม FOMC เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยในระยะต่อไป

• ผลกระทบจาก Bond Yield: หากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นตามทิศทางต่างประเทศ จะทำให้หุ้นในกลุ่ม REIT และกลุ่ม Property ถูกลดความน่าสนใจลงเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากพันธบัตร

Fund Flow และตลาดการเงิน:

• ตลาดหุ้น (SET+MAI): มูลค่าการซื้อขายรวม 81,814.50 ล้านบาท และ ต่างชาติซื้อสุทธิ 1,046.24 ล้านบาท

• ตลาดตราสารหนี้: มูลค่าการซื้อขายรวม 176,944.89 ล้านบาท และ ต่างชาติขายสุทธิ 7,014 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิด 33.31 บาท/ดอลลาร์

• 9/7/2026, ศาลรัฐธรรมนูญลงมติ พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท (TH), Surv= --, Prior= --

• 9/7/2026, Consumer Confidence (TH), Surv= --, Prior= 49.5

• 9/7/2026, FOMC Meeting Minutes (US), Surv= --, Prior= --

• 9/7/2026, CPI YoY (CH), Surv= 1.14%, Prior= 1.20%

• 9/7/2026, PPI YoY (CH), Surv= 3.94%, Prior= 3.90%

• 9/7/2026, Initial Jobless Claims (US), Surv= 217.59k, Prior= 215k

• 9/7/2026, Existing Home Sales MoM (US), Surv= 0.69%, Prior= 3.20%

• การ rotate หุ้น/Sector ทุกวัน ทำให้ตลาดผันผวนสูง กลยุทธ์ลงทุนวันนี้ ตลาดน่าจะออกไปในทาง sideway  ในทางลบ เพื่อรอการตัดสินคดีของศาลรัฐธรรมนูญ และสถานการณ์ตะวันออกกลาง ที่กลับมาตึงเครียดอีกครั้ง ...  เราแนะนำให้ hold หรือขายบางส่วน สำหรับวันที่จะมีการพิจารณา (9 ก.ค.) ควรดูว่า ผลออกมาอย่างไร ถ้าดีก็ซื้อต่อ ถ้าไม่ดีให้ขายทำกำไร

• หุ้นที่อิงทางตรงต่อ พ.ร.ก.กู้เงิน ซึ่งจะเป็นในทั้งบวกและลบ ในวันที่ศาลรัฐธรรมนูญ อ่านคำวินิจฉัย ในวันที่ 9 ก.ค. : รับเหมาฯ, นิคมฯ, โรงไฟฟ้า, EV

• พอร์ตหุ้นแนะนำ: เรานำ GPSC, OR ออก หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย PTTEP (10%), STA* (10%), ADVANC(5%), PTT* (10%), AOT (10%), GULF* (10%), KTB (10%), WHA* (10%)

( + ) Energy (Neutral), Petrochemical (Outperform) ความเสี่ยงสงครามยืดเยื้อกลับมาหลัง US-อิหร่านโจมตีกันรอบใหม่

( 0 ) Energy (Neutral) OFFO ประกาศลดราคาน้ำมันขายปลีก 2.51-2.56 บาทต่อลิตร มีผลวันนี้

( 0 ) Construction Services (Neutral) ครม. อนุมัติร่างกฎกระทรวง เอาผิดผู้รับเหมาที่ทำงานเกิดความเสียหายให้ขึ้นบัญชีเป็นผู้ทิ้งงาน ตัดสิทธิ์เข้าประมูล 2-10 ปี

 

( + ) Tourism (Overweight) ภาพรวม On the book ใน 3Q26E เติบโต YoY ได้ดีกว่าคาด

 

( + ) SCGP (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 32.50 บาท) Fajar ช่วยหนุนกำไร 2Q26E; ASP มีแนวโน้มทรงตัวสูงใน 3Q26E