ดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลดลง ตลาดได้อานิสงค์จากงบ NVIDIA  แต่ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ออกมาดี กลบผลบวกในเรื่องนี้ไป อย่างไรก็ตาม หากดัชนีฯ ในวันนี้ ประคองตัวเหนือ 1280 จุดได้ จะเป็นสัญญาณที่ดี

• รองนายกฯ และ รมว.คลัง (นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ) ยืนยันว่าจะยังไม่มีการปรับขึ้น VAT ในปี 2568-2569 เนื่องจากเศรษฐกิจไทยยังไม่มีความพร้อม

• การเมืองไทย: การเปิดประชุมสภาสมัยวิสามัญเพื่อพิจารณาร่างแก้ไขรัฐธรรมนูญ คาดว่าจะเปิดประชุมในช่วงวันที่ 8-11 ธ.ค. รัฐบาลเสียงข้างน้อยยอมรับว่าแทบเป็นไปไม่ได้ที่จะชนะโหวตหากมีการอภิปรายไม่ไว้วางใจ และหากแพ้ (เสียงไม่ไว้วางใจมากกว่า 247) นายกฯ จะต้องตัดสินใจเรื่องการยุบสภา ซึ่งนายกฯ บอกแล้วว่า อาจตัดสินใจ 12 ธ.ค. .... เรามองว่า หากยุบสภาเร็วกว่ากำหนด จะเป็นความเสี่ยงของตลาด เพราะว่า ไม่รู้ว่าใครจะเป็นผู้ชนะในการเลือกตั้งคราวหน้า

• Fund Flow/เงินบาท:  นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ ซื้อสุทธิ 348.03 ล้านบาท ในตลาดหุ้นไทย (SET+MAI)  ในตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ ซื้อสุทธิ 1,821 ล้านบาท เงินบาทปิดตลาดเมื่อวันที่ 20 พ.ย. ที่ระดับ 32.45 บาท/ดอลลาร์

• ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ:  Nonfarm Payrolls ออกมาที่ +119,000 (คาด 53,000) ตัดโอกาสในการลดดอกเบี้ยของ Fed ……. ข่าวนี้ เป็นตัวกดดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ และเอเซียในวันนี้

• Fed แนวโน้มการลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. :  ตลาดรับรู้ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯไปแล้ว จากนี้ รอดูว่า Fed จะใจอ่อนในการลดดอกเบี้ย ในการประชุมเดือนหน้า (10 ธ.ค.) หรือไม่ ......เราประเมินว่า Fed อาจยังไม่รีบฟันธงว่าจะลดดอกเบี้ยหรือไม่จนกว่าจะเห็นตัวเลขของเดือน ต.ค.ซึ่งอาจต้องรอจนถึงปลายเดือนนี้หรือก่อนประชุม FOMC ไม่กี่วัน

• เศรษฐกิจจีน: จีนกำลังพิจารณามาตรการใหม่เพื่อฟื้นฟูตลาดอสังหาฯ  อาทิ การให้เงินอุดหนุนสินเชื่อที่อยู่อาศัย  การเพิ่มการคืนภาษีเงินได้  ให้แก่ผู้กู้จำนอง และการลดต้นทุนการทำธุรกรรมบ้าน  ล่าสุดแบงก์ชาติจีนยังคงดอกเบี้ย LPR ไว้ที่ระดับ 3% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 มองข้ามการผ่อนคลายการเงินแม้เศรษฐกิจชะลอตัว ..... ข่าวนี้ ดีต่อตลาดหุ้นจีน (CSI300)

• การค้าสหรัฐฯ และจีน: ทำเนียบขาวให้สภาปฏิเสธร่างกฎหมาย GAIN AI Act ที่จะจำกัดความสามารถของ Nvidia ในการขายชิป AI ให้แก่จีนและประเทศคู่แข่ง และสภาคองเกรสกำลังผลักดันกฎหมาย SAFE Act ปฏิเสธการขายชิป AI ที่ดีกว่า H20 ให้จีน ด้านจีนงดนำเข้าถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ เป็น 0 ตัวต่อกันตลอด 2 เดือนที่ผ่านมา และหันไปนำเข้าจากราซิลพุ่ง ซึ่งโต 28.8% สูงสุดเป็นประวัติการณ์ .... แต่จากนี้หลังเจรจาแล้วจีนกำลังกลับมาสั่งซื้อถั่วเหลืองสหรัฐฯ กว่า 1 ล้านตัน

• MSCI Index Review: Rebalance ราคาปิดของวันที่ 24 พ.ย. 68 โดยใช้ MSCI Standard Index ไม่มีหุ้นเข้า/ออก ขณะที่ MSCI Small Cap มีหุ้นเข้า คือ M ส่วนหุ้นออก มี 5 ตัว AAV,  CKP, JTS, TPIPP, QH .... ระวังความผันผวนในหุ้นบางตัวที่ถูกปรับเพิ่ม/ลด น้ำหนัก จะมีความผันผวนมากกว่าปกติ

 

• US-S&P Global US Manufacturing PMI

• US-U. of Mich. Sentiment

 

• ตลาดมีแรงซื้อกลับมา หุ้นหลายตัวสร้างสัญญาณซื้อ แต่เจอข่าวลบเรื่อง Fed อาจไม่ลดดอกเบี้ย ทำให้โอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะผ่านจุดต่ำสุดตามที่คาดไว้เมื่อต้นสัปดาห์นั้นลดลง การลงทุนวันนี้ จึงต้องระวังแรงขายหุ้นที่ขึ้นไปแรงๆวานนี้

• กลยุทธ์: ชะลอการลงทุน  หรือเลือกซื้อเฉพาะ หุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามากๆ ในช่วงก่อนหน้านี้  โดยยังเป็นลักษณะของการซื้อ(ถือ) เพื่อรอ rebound แต่ต้องเลือกหุ้นที่มีผลประกอบการที่แข็งแรงไว้ก่อน

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เรานำ MINT  เข้ามาในพอร์ต  หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย MINT(10%),  CPALL*(10%), MTC*(10%), SCB(10%)

( + ) AOT (ถือ/เป้า 38.00 บาท) พร้อมเพิ่มเที่ยวบินรับดีมานด์จีน-ไฮซีซัน

 

( + ) MINT (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/เป้า 28.00 บาท) มีแผนทำ REIT, IPO Minor Food เพื่อลดหนี้ และเตรียมซื้อหุ้นคืน

( + ) KLINIQ (ซื้อ/เป้า 31.00 บาท) โมเมนตัม 4Q25E ดีต่อเนื่อง คาดกำไรทำ All Time High