คาดดัชนีฯ แกว่งตัวในกรอบแคบ แม้วานนี้ดัชนีฯ จะปิดบวกไปถึง 22.46 จุด แต่เป็นการปรับตัวขึ้นที่กระจุกตัวและถูกบิดเบือนด้วยหุ้น DELTA เพียงตัวเดียวที่ส่งผลบวกต่อดัชนีฯ ถึง 25.22 จุด หากตัดผลกระทบจาก DELTA ออก ภาพรวมตลาดยังคงอ่อนแอและปรับตัวลดลง นักลงทุนส่วนใหญ่จะยังคงชะลอการลงทุนและอยู่ในโหมด Wait & See เพื่อรอดูสถานการณ์ตะวันออกกลาง ที่ระอุขึ้นในช่วงกลางคืนที่ผ่าน ทั้งนี้ สินทรัพย์การเงินทั่วโลกต่างจับตาดูตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (CPI) ที่จะรายงานคืนนี้ (10 มิ.ย.)

• รัฐบาลเวียดนามและไทยจับมือยกระดับการค้า ตั้งเป้ามูลค่าทะลุ 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หุ้นได้ประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม (WHA*, AMATA*) และโลจิสติกส์ (SJWD*, WICE*)

• คมนาคมหารือเอกชน กางแผนเชิงรุกยกระดับท่าเรือแหลมฉบัง กทท.เล็งปรับอัตราค่าภาระบรรทุก

• CCET เปิดยอดขาย พ.ค. 69 ลดลง 3.9% YoY แต่ฟื้นตัว 13.8% จากเดือนก่อนหน้า

• หน่วยงานที่เกี่ยวข้องในตลาดทุนเตรียมเข้าพบ รมว.คลัง ในวันที่ 11 มิ.ย. นี้ เพื่อหารือมาตรการขับเคลื่อนตลาดทุน โดยเฉพาะโครงการ TISA เพื่อพิจารณาสิทธิประโยชน์ทางภาษีและวงเงินลงทุนที่เหมาะสม

• วันนี้มีรายการ BIG LOT ของ KBANK มูลค่าสูงสุด 452.66 ล้านบาท ที่ราคาเฉลี่ย 197.34 บาท/หุ้น

Fund Flow และตลาดการเงิน:

• ตลาดหุ้น (SET): ดัชนีปิดที่ 1584 จุด ปรับตัวบวกขึ้น 22.46 จุด (+1.44%) โดยในภาพรวมนักลงทุนต่างชาติเป็นฝั่งขายสุทธิ 560 ล้านบาท (รวม SET+MAI)

• ตลาดตราสารหนี้: วันนี้มีมูลค่าการซื้อขายรวม 126,084 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดที่ 32.84 บาท/ดอลลาร์ ทรงตัวจากช่วงเช้า ตลาดยังจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ โดยมีลุ้นทดสอบระดับ 33.00 บาท/ดอลลาร์ ในวันพรุ่งนี้

ปัจจัยต่างประเทศ:

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง: NYT รายงานว่าสหรัฐฯ โจมตีอิหร่าน หลัง Trump ประกาศว่าจะตอบโต้กรณีเฮลิคอปเตอร์ถูกยิงตก  แต่สื่อรัฐอิหร่านรายงานว่าการโจมตีของสหรัฐฯ ในภาคใต้ของอิหร่านสงบลงแล้ว ประเด็นนี้อาจช่วยลดแรงกดดันระยะสั้นต่อ sentiment หากตลาดมองว่าเหตุการณ์ไม่ขยายเป็นการโจมตีต่อเนื่อง ...  เช้าวันนี้ ต้องรอดูสถานการณ์ และการตอบรับของนักลงทุนผ่านทางราคาน้ำมัน (หากปรับตัวสูงขึ้น จะเป็นลบต่อตลาด)

• ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า สหรัฐฯ อยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของข้อตกลงเพื่อยุติความขัดแย้งกับอิหร่าน โดยอาจมีแนวคิดเกี่ยวกับข้อตกลงเกิดขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในขณะเดียวกัน กลุ่มฮามาสแถลงว่าการเจรจาเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงในฉนวนกาซากำลังประสบความคืบหน้า

• เงินเฟ้อของสหรัฐฯ คืนนี้: เนื่องจากเดือนก่อน หุ้น Tech ถูกเทขายหลังสหรัฐฯ รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) เดือน เม.ย. ที่ออกมาสูงเกินคาดที่ 3.8% ทำให้ในคืนนี้นักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อรอดูตัวเลขว่า จะสูงหรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.21%

• แนวโน้มหุ้นสหรัฐฯ: ตลาดหุ้นยังมีโอกาสวิ่งขึ้นต่อ เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่เติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่น Jack Caffrey จาก JPMorgan Asset Management ประเมินว่ากำไรมีแนวโน้มที่จะเติบโตถึง 22% หรือมากกว่านั้นในปี 2026 และมีแนวโน้มเช่นเดียวกันในปี 2027 แม้ความเชื่อมั่นของตลาดอาจสูงไปเล็กน้อย แต่ตัวชี้วัดความเสี่ยงต่างๆ ไม่ได้บ่งบอกให้น่ากังวลมากนัก

• ตลาดพันธบัตรเอเชียและอินโดนีเซีย: ผลตอบแทนพันธบัตรในกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาในเอเชียปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี โดยได้รับแรงกดดันจากการเทขายอย่างรุนแรงในอินโดนีเซีย ซึ่งธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ได้สร้างความประหลาดใจด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนอกรอบ 25 bps เป็น 5.5% เพื่อหยุดยั้งการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศ และสกัดกั้นการอ่อนค่าของเงินรูเปียห์

• อินเดียเล็งดึงเงินทุนต่างชาติ: รัฐบาลอินเดียกำลังพิจารณามาตรการเพิ่มเติมเพื่อกระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลเข้าและเสริมความแข็งแกร่งให้กับตลาดพันธบัตร

• ไต้หวันพิจารณาจำกัดการขายชิป AI ให้จีน: ทางการไต้หวันกำลังพิจารณามาตรการควบคุมการส่งออกชิป AI ไปยังจีนที่เข้มงวดมากขึ้น เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรการของสหรัฐฯ และเพื่อปราบปรามปัญหาการลักลอบนำเข้าเซมิคอนดักเตอร์

• 10-Jun: CH, PPI YoY May, Surv=3.80%, Prior=2.80%

• 10-Jun: CH, CPI YoY May, Surv=1.29%, Prior=1.20%

• 10-Jun: US, CPI MoM May, Surv=0.51%, Prior=0.60%

• 10-Jun: US, Core CPI MoM May, Surv=0.27%, Prior=0.40%

• 10-Jun: US, CPI YoY May, Surv=4.21%, Prior=3.80%

• 10-Jun: US, Core CPI YoY May, Surv=2.88%, Prior=2.80%

• การพุ่งขึ้นของดัชนีฯ วานนี้ที่ 22.46 จุด ไม่ได้สะท้อนความแข็งแกร่งของภาพรวมตลาดที่แท้จริง เนื่องจากเป็นการถูกดันด้วยความร้อนแรงของหุ้น DELTA เพียงตัวเดียว ซึ่งส่งผลเชิงบวกต่อดัชนีฯ ไปถึง 25.22 จุด หากเราสังเกตจากกราฟ SET ที่ไม่รวม DELTA-BANK จะพบว่าดัชนีภาพรวมมีทิศทางที่สวนทางกัน โดยมีหุ้น Market Cap ขนาดใหญ่หลายตัวที่เป็นปัจจัยกดดันตลาด ได้แก่ GULF, AOT, PTTEP, PTT และ KBANK สะท้อนให้เห็นถึงแรงซื้อขายของตลาด ที่ยังคงเปราะบาง

• ตลาดหุ้นทั่วโลก Rebound ทางเทคนิคหลังปรับตัวลงมา 3 วันติดต่อกัน แต่บรรยากาศการลงทุนในวันนี้จะขับเคลื่อนด้วยโหมด "ระมัดระวัง" เพื่อประเมินทิศทางตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) คืนนี้ เราแนะนำให้นักลงทุนเน้นกลยุทธ์ Selective Buy หรือเลือกลงทุนในหุ้นกลุ่ม Defensive ที่ทนทานต่อความผันผวนของดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ

• สำหรับประเด็นที่ไต้หวันเตรียมคุมเข้มการส่งออกชิป AI ไปจีน อาจสร้างความตึงเครียดต่อภาพรวม Supply Chain แต่ถือเป็น Sentiment เชิงบวกในระยะสั้นสำหรับการเก็งกำไรในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไทย (เช่น DELTA, HANA*, KCE*) จากความคาดหวังเรื่องออเดอร์หนีสงครามการค้า อย่างไรก็ตาม ด้วย Valuation ที่ดึงตัวขึ้นมาเร็ว แนะนำเพียงแค่การเทรดดิ้งระยะสั้นเท่านั้น

• พอร์ตหุ้นแนะนำ: นำ BGRIM*, AOT ออก และนำ COM7* เข้ามา สัดส่วนหุ้นในพอร์ตประกอบด้วย COM7*(10%), PTTEP (10%), WHA* (10%), BDMS* (10%), GLOBAL* (10%), KBANK (10%), CPN (10%)

( - ) Tourism (Overweight) นักท่องเที่ยวล่าสุด -20% WoW จากทุกประเทศใน Top 5

( 0 ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 28.00 บาท) คงเป้ารายได้โต 30% และสาขาใหม่ 15 สาขา

 

( + ) SJWD (ซื้อ/เป้า 10.50 บาท) 2Q26E ฟื้นตัวจาก Freight-คลังสินค้า พร้อมเดินหน้าลดต้นทุน