เรามีมุมมองเป็นบวกจากตัวเลขผู้ใช้บริการดีกว่าคาด จากเดิมที่เราประเมินว่าจะชะลอตัว โดยการขยายตัวได้ปัจจัยหนุนจากตัวเลขนักท่องเที่ยวที่สูงขึ้นอานิสงส์เทศกาลตรุษจีน ซึ่งในปีนี้ตรงกับช่วงเดือน ก.พ. 2026 ขณะที่ในปี 2025 มีช่วงคาบเกี่ยวกับปลายเดือน ม.ค. 2025 ขณะที่เรามองว่าแนวโน้มผู้ใช้บริการในช่วง มี.ค.-เม.ย. 2026 มีโอกาสกลับมาชะลอ MoM จากปัจจัยฤดูกาลช่วงปิดเทอมและวันหยุดยาว รวมถึงรัฐประกาศใช้มาตรการ Work from home กับราชการและรัฐวิสาหกิจ แต่เชื่อว่าจะยังทรงตัวหรือขยายตัวได้ YoY จากฐานต่ำปีก่อนที่มีผลกระทบจากเหตุการณ์อุบัติเหตุงานก่อสร้างพระราม 3-ดาวคะนองและแผ่นดินไหว

เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 3.9 พันล้านบาท (+3% YoY) สำหรับ 1Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรสุทธิจะโตเล็กน้อย YoY, QoQ ตามทิศทางปริมาณผู้ใช้บริการ SG&A ชะลอตามฤดูกาลและการจัดการต้นทุน รวมถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยปรับตัวลง