ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

BANK (OVERWEIGHT)

News Flash

ประกาศเงินปันผลงวด 1H25 โดย มี KKP, KBANK ที่จ่ายมากกว่าคาด กล่มธนาคารส่วนใหญ่เริ่มประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 1H25 แล้ว ยกเว้น TTB ที่ยังไม่ประกาศ ขณะที่ KTB จ่ายปันผลเป็นรายปี ไม่มีงวด 1H25 โดยมีรายละเอียดดังนี้

Implication

เรามีมุมมองเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคาร จากการจ่ายเงินปันผลงวด 1H25 ได้ดี โดยเฉพาะ KKP, KBANK ที่จ่ายมากกว่าคาด โดย

KKP จ่ายงวด1H25 ที่ 1.50 บาทต่อหุ้น (มากกว่า 1H24 ที่ 1.25 บาทต่อหุ้น) คิดเป็น dividend yield งวด 1H25 ที่ระดับ 2.6% และคิดเป็น Dividend payout ที่ 51% มากกว่าปี 1H24 ที่ 46% (Dividend payout ช่วง 10 ปีย้อนหลังอยู่ที่ราว 36-92%) ขณะที่ปี 2025E เราคาดว่าจะจ่ายที่ราว 4.00 บาทต่อหุ้น (เท่ากับปี 2024) คิดเป็น dividend yield สูงราว 7.0% ด้านการซื้อหุ้นคืนในวงเงินที่ไม่เกิน 1,000 ล้านบาท จำนวนไม่เกิน 16 ล้านหุ้น ซึ่ง imply ราคาที่จะซื้อหุ้นคืนได้ถึง 62.50 บาท เทียบกับราคาปิดช่วงเที่ยงวันนี้หลังจากประกาศข่าวที่ 57.50 บาท (upside 9%) ซึ่งจะเป็น sentiment เชิงบวกต่อราคาหุ้นได้ โดยเรายังคงคําแนะนํา “ถือ” KKP ราคาเป้าหมายที่ 55.00 บาท อิง 2025E PBV ที่ 0.70x (-1.00SD below 10-yr average PBV)
KBANK การจ่ายงวด 1H25 ที่ 2.00 บาทต่อหุ้น (มากกว่าเราและตลาดคาดที่ 1.50 บาทต่อหุ้น และเมื่อเทียบ 1H24 ที่ 1.50 บาทต่อหุ้น) คิดเป็น dividend yield งวด 1H25 ที่ระดับ 1.2% และคิดเป็น Dividend payout ที่ 18% (มากกว่า 1H24 ที่ 13%) ขณะที่ปี 2025E เราคาดว่าจะจ่ายที่ 10.30 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield สูงราว 6.0% โดยเรายังคงคําแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 170.00 บาท อิง 2025E PBV ที่ 0.68x (-1.00SD below 10-yr average PBV)

ยังคงน้ำหนักเป็น “มากกว่าตลาด” เลือก KTB, SCB เป็น Top pick เราให้น้ำหนักการลงทุนของกลุ่มธนาคารเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะ valuation ยังถูก โดยเทรดที่ระดับเพียง 0.65x PBV (-1.25SD below 10-yr average PBV) และระดับ Dividend yield ของกลุ่มที่อยู่สูงถึง 7% จากค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นที่ 3% โดยเรายังคงเลือก KTB (ซื้อ/เป้า 27.00 บาท), SCB (ซื้อ/เป้า 145.00 บาท) เป็น Top pick

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 0 2351 1800 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies