คาดดัชนี SET วันนี้แกว่ง Sideway หลังบรรยากาศการลงทุนในหุ้นกลุ่มชิปทั่วโลกยังดูไม่ดี อาจส่งผล sentiment เชิงลบต่อกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์บ้านเรา อย่างไรก็ตามอาจมีแรงเก็งกำไรเข้ามาบ้างก่อนการประกาศงบ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มธนาคาร นอกจากนี้นักลงทุนจับตาตัวเลข CPI สหรัฐฯ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทรงตัวในกรอบแคบ โดยหุ้นกลุ่มชิปเซมิคอนดักเตอร์จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ฉุด Nasdaq 100 ร่วง -0.3% จากความกังวลเรื่องการแข่งขันด้านเทคโนโลยีและสงครามราคาจากบริษัท CXMT ของจีนที่เริ่มไล่กวด 3 ยักษ์ใหญ่ผู้ผลิต DRAM โลก (Samsung, SK Hynix, Micron) ทั้งนี้นักลงทุนจับตาการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ CPI คาด +3.6% (YoY)

• การประกาศงบไตรมาส 3 ของกลุ่มธนาคาร ขนาดใหญ่อย่าง JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup และ Wells Fargo แม้ภาพรวมจะออกมาแข็งแกร่งเกินคาด แต่ราคาหุ้นกลับเผชิญแรงเทขาย "Sell on Fact" ด้านตลาดคลายความกังวลเรื่องดอกเบี้ยลงบางส่วนหลัง John Williams ประธานเฟดนิวยอร์ก ส่งสัญญาณว่า Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียง 1 ครั้งในปีนี้ และไม่มีความจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อในปี 2027

•  IMF เผยแพร่ World Economic Outlook ฉบับ ต.ค. 2569 ที่กรุงเทพฯ ในงานประชุมประจำปี IMF-World Bank ปรับประมาณการ GDP ไทยปี 2569 ขึ้นเป็น 2.1% จาก 1.9% (รอบ ก.ค.) ส่วนปี 2570 อยู่ที่ 2.1% ลดลงจาก 2.2% (ในรอบ ก.ค.) IMF ระบุว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI หนุนอุปสงค์ฮาร์ดแวร์และการส่งออกสินค้าเทคโนโลยีของไทย แต่ไทยยังโตต่ำสุดใน ASEAN-5 (ค่าเฉลี่ย 4.4%) พร้อมปรับเงินเฟ้อปีนี้เป็น 2.1% จาก 0.9%

• ททท. ประกาศแคมเปญ "บินเที่ยวทั่วไทย ฮีลใจทุกทริป" ร่วม 7 สายการบิน ลดค่าตั๋วบินในประเทศ 500 บาทต่อเที่ยวบิน (สูงสุด 1,000 บาทต่อคนสำหรับไป-กลับ) ใช้โค้ด FLYTODOM เปิดจอง 15 ต.ค.–15 ธ.ค. เดินทางได้ถึง 15 ม.ค. 2570 ถือเป็นกิจกรรมของ ททท. ภายใต้โครงการ Domestic Stimulus ซึ่งสายการบินเป็นผู้มอบส่วนลด คาดช่วยดันปริมาณผู้โดยสารเที่ยวบินในประเทศช่วง high season แลกกับรายได้ต่อที่นั่งที่ลดลง เป็นบวกเชิงปริมาณต่อสายการบินและท่าอากาศยาน

• กฟผ. แจ้งว่าร่าง PDP2026 บรรจุโรงไฟฟ้าใหม่ราว 4,200 MW ในพื้นที่ EEC รองรับ Data Center (ระยอง ~2,800 MW, บางปะกง ~1,400 MW) ทั้งส่วนของ กฟผ. และส่วนที่เปิดให้ IPP รายใหญ่เข้าร่วม สถานะคือร่างแผน โดยแผนลงทุนระบบส่งราว 3.1 หมื่นลบ. รอ ครม. อนุมัติ หากแผนผ่าน เอกชนจะมีโอกาสขายไฟระยะยาวและ Direct PPA ให้ลูกค้า Data Center ประเมินเป็นบวกต่อผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชน

กลยุทธ์หลัก:  Core Strategy เรายังชอบกลุ่มธนาคาร KTB, KBANK, KKP ขณะที่ Tactical Strategy เรามอง Theme ใหญ่ ระยะ กลาง-ยาว หุ้น (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และผสมกับตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

• US, Fed Barkin, Collins, Bowman Speech

• EA, ECB President Lagarde, Lane Speech

• CN, Inflation Rate YoY (Sep), Consensus=1.1%, Prior=0.8%

• CN, PPI YoY (Sep), Consensus=4.4%, Prior=3.8%

• US, Core Inflation Rate YoY (Sep), Consensus=2.5%, Prior=2.4%

• US, Inflation Rate YoY (Sep), Consensus=3.6%, Prior=3.4%.

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ซื้อ” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (12 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 55,934.03 ล้านบาท และ (MAI) 237.56 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 266.90 ล้านบาท

• Yield Curve เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 421 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.60 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

WHA*: เป้า consensus 5.40 บาท  รายงาน World Economic Outlook (WEO) ล่าสุดของ IMF ชี้ให้เห็นถึงประเด็นการลงทุนซึ่งมีส่วนช่วยหนุนการเติบโตของประเทศ และ Spotlight ของโลกกำลังมองมาที่ไทยผ่านงาน 2026 IMF–WBG Annual Meetings เรามองว่า WHA เป็นตัวเลือกแรกที่ได้รับประโยชน์จากเม็ดเงินลงทุนต่างชาติ คาดกำไรสุทธิปี 2026E/27E ที่ 5.0/5.5 พันลบ. (-2%/+10%) โดย momentum 2H26E เร่งตัวขึ้นจาก 1H26 ที่ +31% HoH

PTTEP :  ราคาน้ำมันยังยืนสูงที่ระดับ $104-105 ต่อบาร์เรล แม้จะมีการเปิดเผยว่ารัสเซียตกลงส่งออกน้ำมันดีเซลสู่ตลาดตลาดโลก แต่ความเปราะบางของโครงสร้างพื้นฐานทางพลังงานและเส้นทางเดินเรือในแถบอ่าวเปอร์เซียยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตาอย่างต่อเนื่อง เรามอง PTTEP เป็น Barbell strategy position ที่ได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ยังยืนสูง คาดกำไรสุทธิปี 2026E/27E ที่ 6.94/6.87 หมื่นลบ. (+15/-1%)

( 0 ) Tourism (Overweight) นักท่องเที่ยวล่าสุด -8% WoW จากจีนเป็นหลัก ซึ่งเป็นไปตามคาดจากหมดช่วง Golden Week

( 0 ) BEM (ซื้อ/เป้า 9.00 บาท) ผู้ใช้บริการ ก.ย. 2026 กระทบระยะสั้นจากน้ำท่วมและไฟไหม้รางรถไฟ

( + ) CRC (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 36.00 บาท) คาดกำไร 3Q26E โต YoY จากการคุมค่าใช้จ่ายและต้นทุนทางการเงิน

( + ) SAV (ซื้อ/เป้า 14.50 บาท) กำไร 3Q26E กลับมาเติบโตดี YoY, QoQ จากจำนวนเที่ยวบินฟื้นตัว