คาดดัชนี SET เคลื่อนไหว Sideway หลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานบ้านเรา แต่สถานการณ์ที่ยืดเยื้อของการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน และการประกาศตัวเลขจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันนี้อาจทำให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังการลงทุน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลบเล็กน้อย หลังประเด็นเจรจา สหรัฐฯ-อิหร่านที่ยืดเยื้อ พร้อมกับความต้องการของอิหร่านที่จะเก็บค่าธรรมเนียมเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้นักลงทุนมองโอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงในเร็ววันนี้เป็นไปได้ยาก ประเด็นนี้ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น น้ำมันดิบ Brent กลับมายืน 80 เหรียญ ต่อบาร์เรลอีกครั้ง ขณะที่หุ้น Sandisk และ Western Digital ร่วงลง หลังการเปิดเผย Forward Guidance ที่ไม่เป็นไปตามคาด

• ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) รายสัปดาห์ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 199,000 สิ้นสุดวันที่ 1 ส.ค. และยังต่ำกว่า 200,000 รายติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม ขณะที่ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่ง

• ช่วงสิ้นเดือน ส.ค. นางศุภจี สุธรรมพันธุ์ รองนายกฯ และ รมว.พาณิชย์ เตรียมนำทีมเยือนสหรัฐฯ เพื่อเจรจาข้อตกลงการค้า (ART) ระดับนโยบาย ทั้งนี้การเจรารอบที่ผ่านมาได้พูดคุยกับรัฐมนตรีพาณิชย์ของสหรัฐ เพื่อจะได้เห็นภาพรวม โดยครั้งนี้ จะนำเรื่องการลงทุนของเอกชนมาร่วมเจรจาด้วยเพื่อรักษาสมดุล เนื่องจากไทยได้เปรียบดุลการค้าสหรัฐฯ อยู่มาก นอกจากนี้ ไทยเตรียมเสนอขอยกเว้นภาษีสินค้าส่งออกเพิ่มอีก 13 รายการ จากปัจจุบันที่ได้รับการยกเว้นภาษีแล้วกว่า 2,000 รายการ (คิดเป็น 72% ของทั้งหมด) โดยยังมีสินค้าอีก 28% ที่ยังคงต้องเสียภาษีอยู่

• BOI เตรียมยกระดับการคัดกรองการลงทุน "Data Center" โดยมุ่งเน้น 4 มิติหลัก ได้แก่ 1.เศรษฐกิจ - เน้นจ้างงานบุคลากรไทย ใช้ผู้ผลิตในประเทศ และพัฒนาระบบนิเวศ AI 2.พลังงาน - เก็บค่าไฟในอัตราที่สูงขึ้น ต้องวางหลักประกัน และเน้นใช้พลังงานสะอาด และใช้พลังงานไม่กระทบต่อผู้ใช้ไฟฟ้ากลุ่มอื่น 3.ทรัพยากรน้ำ - จัดการน้ำอย่างมีประสิทธิภาพ เก็บอัตราพิเศษ และต้องไม่กระทบชุมชน 4.สิ่งแวดล้อม - ควบคุมมลพิษ และเตรียมจัดทำพื้นที่โซนนิ่ง (Power & Water Map) นอกจากนี้ BOI ได้คลายข้อกังวลเรื่องการนำเข้าอุปกรณ์ โดยยืนยันว่าปัจจุบันไทยเป็นฐานการผลิตชิ้นส่วนและอุปกรณ์ Data Center ที่สำคัญระดับโลกแล้ว

กลยุทธ์หลัก ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ หลังจากขายหุ้นไทยไป 3 วันทำการติดต่อกัน โดยมีแรงซื้อเข้ามาใน Sector พลังงาน, ธนาคาร, และ ICT ทั้งนี้ ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงประกาศผลประการ เราจึงแนะนำสำหรับการ Trading ระยะสั้น หากดัชนี SET ลงมาใกล้แนวรับ เป็นจังหวะสะสมหุ้นที่งบออกมาดีเช่นเดิม

• ตลาดหุ้น (SET+MAI): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 84,135.44 ล้านบาท และ (MAI) 417.09 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 2,061.80 ล้านบาท หลังจากขายมา 3 วันติดต่อกัน

• Yield Curve ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 8,136 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET BUY 9,036 ล้านบาท และมีตราสารหนี้ที่ถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติหมดอายุ (Expired) 900 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นการซื้อในตราสารระยะยาว

• ค่าเงินบาท: แข็งค่าเล็กน้อย เคลื่อนไหวในกรอบ 33.05-33.07 บาท/ดอลลา

• CN, Exports - Imports YoY (Jul), Forecast= N/A, Prior=27%, Forecast=N/A, Prior=36%

• US, Nonfarm Payrolls (Jul), Forecast=91K, Prior=57K

• US, Unemployment Rate (Jul), Forecast=4.3%, Prior=4.2%.

• US, Consumer Inflation Expectation (Jul), Forecast=3.8%, Prior=3.7%.

 

GPSC : 1) กำไรปกติ 2Q26 ออกมาดีอยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท (+7% YoY, +43% QoQ) สูงกว่าตลาดคาด 8% , ใกล้เคียงเราคาด โดย GPM ฟื้นตัว, ธุรกิจ IPP ดีขึ้น และ GHECO-One กลับมาเดินเครื่องตามปกติ หนุนแนวโน้มกำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว, 2) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 60.00 บาท โดยแนวโน้มกำไร 2H26E ฟื้นตัวต่อเนื่องตามประสิทธิภาพโรงไฟฟ้าและต้นทุนการเงินที่ลดลง

OSP : 1) ได้ sentiment เชิงบวก จากการที่ประธานาธิบดีเมียนมาเยือนไทย และตั้งเป้าเพิ่มการค้าชายแดนสู่ 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ เป็นบวกต่อ OSP ที่มีรายได้จากเมียนมา 13-15% ของรายได้รวม, 2) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท โดยเราคาดกำไรปี 2026E โต +4% YoY (หรือ +24% หากปรับฐาน TAS 21) และ Valuation ยังน่าสนใจเทรดที่ 2026E PER 14.5x (-1.0SD below

5-y  average PER)

 

( + ) OSP (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท), CBG (ซื้อ/เป้า 47.00 บาท) ผู้นำเมียนมาเยือนไทยหนุนการค้าชายแดน

 

( + ) ADVANC (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 435.00 บาท) กำไร 2Q26 ดีตามคาด หนุนโดย GPM ทำ new high

( + ) GPSC (ซื้อ/เป้า 60.00 บาท) กำไรปกติ 2Q26 โตดี YoY และ QoQ จาก GPM ทรงตัวในระดับสูง

( + ) AAI (ถือ/เป้า 4.00 บาท) 2Q26 สูงกว่าคาด จาก GPM ดีขึ้น หลังคำสั่งซื้อกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงฟื้นตัว

( - ) OR (ปรับลงเป็น ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 13.00 บาท) ขาดทุนสุทธิ 2Q26 มากกว่าคาดแต่คาด GP/litre ฟื้นตัวใน 3Q26E

 

( + ) STECON (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 19.00 บาท) 2Q26E ได้อานิสงส์เงินปันผลและรายได้ก่อสร้างดีขึ้นตาม progress