•  คาดดัชนีฯ  มีแนวโน้มอ่อนตัวลง นักลงทุนรอดูผลตัดสินนายกฯ ปลายสัปดาห์นี้

 

  คาดว่าตลาดหุ้นไทยวันนี้ อาจยังมีแรงขายให้เห็น แม้ผ่านการ rebalance  ของ MSCI มาแล้ว (เช้านี้จะมีต่ออีกเล็กน้อย) นักลงทุนเริ่มชะลอการซื้อขาย ก่อนทราบผลตัดสินคำร้องนายกฯ ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศ นักลงทุนให้ความสนใจกับการเจรจาการค้าของสหรัฐฯ กับประเทศที่ยังเหลืออยุ่

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ  Goldman Sachs และ Deutsche Bank ออกโรงเตือน ว่านักลงทุนสหรัฐฯ กำลังจะเผชิญกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ซบเซา ความกังวลเรื่องกำแพงภาษีการค้าของสหรัฐฯ และการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โจมตี Fed  อย่างต่อเนื่อง ……ข่าวนี้ ลบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพราะจะทำให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น

• กระแสเงินทุนกลับมา net buy ตามคาด: Fund Flow ตลาดหุ้นเอเซียกลับมาขายอีกครั้ง จากความกังวลในเรื่อง การเจรจาการค้าสหรัฐฯ-อินเดียที่ยังไม่จบ  มีเงินไหลเข้าเพียงตลาดเดียว คือ อินโดนีเซีย

• การที่ จีนกลับมาเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจ ทางการเซี่ยงไฮ้ได้ผ่อนคลายกฎเกณฑ์การซื้อบ้านเพื่อกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ซบเซา .....  ข่าวนี้ ทำให้ความกังวลต่อเศรษฐกิจจีน(ตัวเลขไม่ดี) ลดลง เป็นบวกต่อตลาดหุ้น โดยหุ้นที่อยู่ใน A-share คาดจะได้อานิสงค์จากข่าวนี้

• มาตรการการค้าของสหรัฐฯ : ตลาดกำลังรอบทสรุปของสหรัฐฯ กับจีนและอินเดีย โดยเฉพาะอินเดีย ที่เมื่อคืนนี้มีข่าวว่า จะมีการบังคับใช้ภาษี 50% ในเร็วๆนี้ ขณะที่อัตราภาษีนำเข้า ที่สหรัฐฯจะบังคับใช้ มีแนวโน้มประกาศใช้รายสินค้ามากขึ้น โดย sector ที่เป็นเป้าหมายของทรัมป์ ได้แก่ เหล็ก, อะลูมิเนียม, ทองแดง, รถยนต์ยา, เซมิคอนดักเตอร์, เครื่องบิน, แร่ธาตุที่สำคัญ, รถบรรทุกขนาดกลาง, เฟอร์นิเจอร์ รวมถึงการนำเข้าพลังงานลม

• การเมือง :  ตัวแปรสำคัญของตลาดในสัปดาห์ คำตัดสินคดีคลิปเสียงนายกฯ ในวันศุกร์(29 ส.ค.) คาดผลคดีนายกฯ อาจออกมาไม่แย่จนเกิน โดยเรามองทางเลือกที่จะส่งผลดีต่อตลาดคือ ลาออก ส่วนรอฟังผลคำตัดสิน ตลาดจะไปขึ้นกับผลที่ออกมาในวันนั้น(29 ส.ค.) โดยหุ้นที่ได้ประโยชน์หากการเมืองออกมาดี ADVANC, GULF, DELTA และกลุ่มธนาคาร (SCB, KTB) ขณะที่ดัชนีฯ อาจกลับไปทดสอบเป้า 1280 ได้อีกครั้ง

• Event วันนี้ : Thailand Focus 2025 เริ่มวันนี้ จนถึง 29 ส.ค.  และรายงานประชุม กนง. (ประชุมไปเมื่อ 13 ส.ค.)

 • ตลาดกำลังรอคำตัดสินคำร้องของนายกฯ ในวันศุกร์ ตลาดต่างประเทศไม่เป็นใจนัก

• กลยุทธ์หลัก ชะลอการลงทุน เพราะเข้าใกล้วันตัดสินของศาลฯเข้ามาทุกขณะ

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ THAI*, CRC, RCL* ออก หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย GLOBAL(20%), SCB(10%), DELTA*(10%), WHA*(10%), PLANB*(10%), MTC*(10%)

 

( + ) SJWD (ซื้อ/เป้า 13.20 บาท) จัดตั้ง บ.ร่วมทุน บริการขนส่งข้ามแดน เป้ารายได้ปี 2025E-26E ที่ 120 และ 560 ลบ.

 

( 0 ) Tourism (Neutral) นักท่องเที่ยวล่าสุด -8% WoW จากทุกประเทศ, ครม.อนุมัติไทยเป็นเจ้าภาพจัดงาน Tomorrowland 5 ปี งบ 2,000 ล้านบาท

 

( + ) GUNKUL (ซื้อ/เป้า 5.00 บาท) ธุรกิจมีพัฒนาการที่ดี แนวโน้ม 2H25E เติบโต HoH