: คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway หลัง Bond Yield ปรับตัวเพิ่มขึ้น กดดันบรรยากาศการลงทุนโดยรวม ขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น จะช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน ละประคองดัชนี SET ไว้ได้ ทั้งนี้ตลาดยังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ และสถิติในอดีตหลายครั้งเดือน ก.ย. มักเป็นเดือนที่ตลาดผันผวน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลบเล็กน้อย หลัง สหรัฐฯ และ อิหร่านกลับมาโจมตีกันอีกครั้ง หลังจากหยุดยิงไปเป็นระยะเวลาเกือบ 1 เดือน โดยการโจมตีกันส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น และนักลงทุนกลับมากังวลเรื่อง เงินเฟ้ออีกครั้ง ทั้งนี้นักลงทุนยังจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงาน

• Bond Yield สหรัฐฯ 10 ปี ขึ้นแตะระดับ 4.75% หลังราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น จากสถานการณ์ความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดย กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) เปิดฉากปฏิบัติการโจมตีทางอากาศต่อกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) บนเกาะลารัคในช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อสกัดการปล่อยจรวดบรรจุทุ่นระเบิดทางทะเล

• ครม.สัญจรสงขลา เตรียมชงเมกะโปรเจกต์ 5 จังหวัดชายแดนใต้ 5.7 หมื่นล้านบาท — นายกฯ นำ ครม.สัญจร (นัดพิเศษ) ลงพื้นที่ จ.สงขลา ระหว่าง 31 ส.ค.–1 ก.ย. 2569 โดย 5 จังหวัดชายแดนใต้ (สงขลา สตูล ยะลา ปัตตานี นราธิวาส) เตรียมเสนอแผนพัฒนาพื้นที่รวมกว่า 96–199 โครงการ วงเงินรวมประมาณ 5.7 หมื่นล้านบาท ให้ที่ประชุม ครม. พิจารณาในวันที่ 1 ก.ย.

• Highlight อยู่ที่โครงการในพื้นที่ปัตตานี-ยะลา วงเงินรวม 11,491 ล้านบาท ครอบคลุมถนนโครงข่าย Gateway 5,290 ล้านบาท ระบบสูบส่งน้ำดิบ 993 ล้านบาท หอคอยรัชกาลที่ 9 900 ล้านบาท ขยายรันเวย์สนามบินเบตงจาก 1,800 เป็น 2,500 เมตร 2,140 ล้านบาท ด่านชายแดน 800 ล้านบาท และหอชมเมืองยะลา 788 ล้านบาท

กลยุทธ์หลัก: ระยะสั้น หุ้นไทยไม่มีปัจจัยสนับสนุนใหม่ จึงยังให้เน้นสะสม หุ้นระยะกลาง - ยาว ลงทุนหุ้นตาม Theme กลุ่มท่องเที่ยว ชอบ CENTEL, ERW, AOT ขณะที่ Theme ใหญ่ (Mega play Theme) Data Center เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และ หุ้นกลุ่มธนาคาร เริ่มเห็นแรงซื้อเข้ามาบ้างจากนักลงทุนต่างชาติ แต่ยังสรุปไม่ได้ว่า ต่างชาติจะซื้อยาว แต่เรายังชอบ KTB, KBANK, TTB, KKP

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย แต่ “ซื้อ” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (31 ส.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 75,814.06 ล้านบาท และ (MAI) 404.02 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 334.89ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 821 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.16 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเทียบกับเย็นวันศุกร์

 

O CN, RatingDog Manufacturing PMI (Aug), Consensus=50.9, Prior=50.9

O EA, S&P Global Manufacturing PMI Final (Aug), Consensus=52.8, Prior=51.9

O EA, Inflation Rate YoY Flash (Aug), Consensus=3.2%, Prior=2.9%

O US, Fed Barr Speech

O US, ISM Manufacturing PMI (Aug), Consensus=55.3, Prior=55.6

O US, JOLTs Job Openings (Jul), Consensus=7.39M, Prior=7.359M

 

PRM : 1) แนวโน้มธุรกิจหลังยังคงสดใสใน 2H26E หนุนโดย FSU และ COC ที่ u-rate 100%, OSV เรือกลับมาให้บริการเต็มที่ และ PCT จะรับรู้รายได้จากเรือใหม่เพิ่มขึ้น, 2) คงกำไรปกติปี 2026E ที่ 2.2 พันล้านบาท (+10% YoY) โดย 3Q26E จะทรงตัวสูง YoY และโตเด่น QoQ, 3) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท โดยคาด PRM จะปรับ payout ratio สูงขึ้น หนุน dividend yield ปี 2026E สูง 7.1% จากเดิมคาดที่ 5.5%

กรอบดัชนี SET วันนี้ :  แนวรับ 1586-1590 แนวต้าน 1600-1604

Technical Pick: : TTB, NCAP

 

( + ) TCAP (ซื้อ/เป้า 97.00 บาท) อนุมัติจ่ายเงินปันผล 1H26 ที่ 1.50 บาทต่อหุ้น มากกว่าที่เราคาด

 

( + ) TTB (ถือ/เป้า 3.20 บาท) ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ DBS โอนย้ายพอร์ตเงินบาทลูกค้า DBSVT มายัง ttb wealth

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 28.00 บาท) เปิด ร้าน "หลาย" วันนี้ เจาะตลาดอาหารอีสาน 2 หมื่นล้านบาท

 

( + ) PRM (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท) กำไรปกติ 2H26E จะดีขึ้น YoY, HoH จากทุกธุรกิจที่โดดเด่น