คาดดัชนี SET วันนี้ ลุ้น Sideway Up หลังบรรยากาศการลงทุนกลับมาดีขึ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ประกอบกับตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดมาในแดนบวกเป็นส่วนใหญ่ทำให้อาจมีแรงซื้อเข้ามาในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์บ้านเราอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามระวังแรงเทขายจากหุ้นกลุ่มพลังงาน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบเล็กน้อย ยังขาดปัจจัยขับเคลื่อน นักลงทุนจับตาดูตัวเลข PCE ซึ่งจะประกาศในวันนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ไม่ได้ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน เนื่องจากยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง และ Bond Yield 10 ปี พุ่งแตะระดับ 5.29% ทำจุดสูงสุดใหม่

• ราคาน้ำมันดิบโลกเริ่มทรงตัวหลังดิ่งลงแรงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ รับสัญญาณอุปทานน้ำมันดิบตะวันออกกลางฟื้นตัวแตะ 98% ของระดับก่อนสงคราม หลังซาอุดีอาระเบียเปิดเดินท่อเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ (East-West Pipeline) ได้กว่าครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิต ผนวกสหรัฐฯ ปล่อยน้ำมันสำรอง SPR ล็อตสุดท้ายอีก 40 ล้านบาร์เรลก่อนเลือกตั้ง ทว่าวิกฤตน้ำมันสำเร็จรูป (ดีเซล/เบนซิน) ยังตึงตัวหนักที่ 58%

• ครม. อนุมัติใช้งบกลาง (เงินสำรองจ่ายเพื่อกรณีฉุกเฉิน) ปี 2569 วงเงิน 4,731.67 ล้านบาท เพื่อช่วยเหลือผู้ประสบอุทกภัยใน 24 จังหวัด สำนักงบประมาณเสนอให้ กทม. ใช้เงินสะสมของตนราว 2.97 พันล้านบาทก่อนเพื่อไม่ให้จ่ายซ้ำซ้อน ขณะที่การจ่ายต่อครัวเรือน (นายกฯ ระบุกรอบ 9,000 บาท) ต้องผ่านเกณฑ์และคณะกรรมการ ประเมินขนาดเงินไม่ใหญ่เมื่อเทียบกับความเสียหายที่หอการค้าประเมินไว้ (ราว 1.2 หมื่นล้านบาท) จึงเป็นแค่แรงหนุนเล็กน้อยต่อการใช้จ่ายซ่อมแซมบ้านและอุปโภคบริโภคในพื้นที่

• ครม. เห็นชอบแผนบริหารหนี้สาธารณะปีงบ 2570 ให้ก่อหนี้ใหม่รวม 1.26 ล้านล้านบาท (รวมเงินกู้ตาม พ.ร.ก.กู้เงินแก้วิกฤตพลังงาน 2 แสนล้านบาท) คาดหนี้สาธารณะต่อ GDP ราว 69–69.7% ณ สิ้นปีงบ 2570 และแตะจุดสูงสุดราว 69% ในปีงบ 2571 ยังต่ำกว่าเพดานวินัยการคลัง 70% สบน. ระบุว่าท่ามกลางตลาดผันผวนและดอกเบี้ยสูง จะใช้ตราสารระยะสั้น (ตั๋วเงินคลัง ตั๋วสัญญาใช้เงิน เงินกู้ระยะสั้น) ก่อน แล้วค่อยกลับไปออกพันธบัตรระยะยาวเมื่อสภาวะตลาดดีขึ้น

• กลยุทธ์หลัก:  ทยอยสะสมหุ้นกลุ่มกลุ่มที่ได้ประโยชน์หาก Flow ต่างชาติเริ่มไหลกลับเข้ามา (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงน่าสนใจเช่นกัน เรายังชอบ KTB, KBANK, KKP ด้านตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (29 ก.ย. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 79,098.74 ล้านบาท และ (MAI) 275.06 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 7,685.18 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-3 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 3,052 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.60 บาท/ดอลลาร์ ทรงตัวเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

• JP, Retail Sales YoY (Aug), Consensus=3.3%, Prior=4%

• CN, NBS Manufacturing PMI (Sep), Consensus=50.1, Prior=49.8

• US, ADP Employment Change (Sep), Consensus=70K, Prior=38K

• US, GDP Growth Rate QoQ Final (Q2), Consensus=1.6%, Prior=2.1%

• US, Core PCE Price Index YoY (Aug), Consensus=3.4%, Prior=3.3%

• US, PCE Price Index YoY (Aug), Consensus=3.8%, Prior=3.7%

ADVICE : 1) ผู้บริหาร ADVICE ตั้งเป้าขยายธุรกิจ Commercial เพิ่มฐานลูกค้าใหม่ และช่วยเพิ่ม GPM ให้สูงขึ้น ขณะที่แนวโน้มยอดขาย iPhone 18 Pro และ iPhone 18 Pro Max เติบโตได้ดีกว่าคาดและสูงกว่าการเปิดตัว iPhone 17 ในปีก่อนถึง 50%, 2) เราประเมินกำไรปี 2026E ที่ 450 ล้านบาท (+69% YoY) และยังมี upside จากแนวโน้ม 2H26E ที่ดีต่อเนื่อง, 3) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท

PLANB : 1) มองเป็นบวกต่อการลงทุน iCare ที่จะช่วยหนุนการเติบโตระยะยาว โดยเข้าถือหุ้นที่ 46% มูลค่า 860 ล้านบาท คิดเป็น PBV2.8x เรามองว่ามูลค่าการลงทุนไม่แพงคิดเป็น 2027E PER 4.1x คาดรับรู้เป็น equity income ได้เร็วสุดในเดือน ธ.ค.26 และเราคาดจะช่วยเพิ่ม upside ต่อกำไรในปี 2027E ราว 13%, 2) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 7.10 บาท โดยยังไม่รวมประมาณการของดีล COM7 และ iCare

( + ) ADVICE (ซื้อ/เป้า 8.50 บาท) ขยายธุรกิจ Commercial เพิ่มมาร์จิ้น, ลุ้นยอดขาย iPhone 18 เติบโตดี

( + ) PLANB (ซื้อ/เป้า 7.10 บาท) ลงทุนใน iCare หนุนการเติบโตระยะยาว

( 0 ) SIRI (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 1.60 บาท) 3Q26E แนวโน้ม presales ลดลง YoY, QoQ จากคอนโดใหม่เปิดน้อยลง