คุณรติพร ราษฎร์เจริญ, CFO เผยภาพรวมผลการดำเนินงานใน 3Q25E ยังสามารถเติบโตได้ดี เนื่องจากยอดขายกลุ่มผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มบำรุงกำลังในประเทศ (Domestic Energy Drink) เติบโตจาก 2Q25 และช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งมาจากพลังของกลยุทธ์ Brand Portfolio ที่หลากหลาย ครอบคลุมทุกความต้องการด้านพลังงานของผู้บริโภคของแต่ละกลุ่ม ทั้งในแง่ของรูปแบบผลิตภัณฑ์ และระดับราคา ตั้งแต่ผลิตภัณฑ์ราคาจับต้องได้ที่ 10 บาท ไปจนถึงระดับกลาง และพรีเมียมในช่วงราคาที่ 12–20 บาท ไม่ว่าจะเป็น M-150 ฝาเหลือง, M-150 ฝาทองสูตรปกติ, M-150 Sparkling Energy และอื่น ๆ

ขณะที่กลุ่มผลิตภัณฑ์ของใช้ส่วนบุคคล (Personal Care Products) อาจอ่อนตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากสภาวะตลาดโดยรวมชะลอตัว ส่วนสถานการณ์ความขัดแย้งชายแดนไทย-กัมพูชา และการปิดด่านที่ประเทศเมียนมา อาจส่งผลกระทบต่อยอดขายรวม (Topline) ในระดับหนึ่ง แต่จากการบริหารต้นทุนที่ OSP ทำได้ดีอย่างต่อเนื่อง ทำให้คาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานโดยรวมจะยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งตามที่ได้คาดการณ์ไว้

สำหรับปี 2026E บริษัทมีแผนนำนวัตกรรมมาใช้ลดน้ำหนักของขวดแก้วที่บรรจุผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มลงอีก แม้ปัจจุบันขวดแก้วที่บรรจุผลิตภัณฑ์ของ OSP จะมีน้ำหนักที่เบาที่สุดในตลาดแล้วก็ตาม รวมทั้งยังมองหาโอกาสในการขยายธุรกิจไปในตลาดต่างประเทศ เพื่อสร้างการเติบโตให้กับบริษัทอย่างยั่งยืนในอนาคต  (ที่มา: ข่าวหุ้น)

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมาย 21.00 บาท อิง 2025E Core PER 18x ปัจจุบัน OSP เทรดที่ core PER 14.4x เรามองว่า valuation น่าสนใจ ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2025E ที่เติบโตต่อเนื่อง และปี 2026E ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่