ดัชนีฯมีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบ (Sideways) โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากกระแสเงินลงทุนต่างชาติ (Fund Flow) ที่ไหลกลับเข้ามาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยวานนี้กว่า 2,376 ล้านบาท ประกอบกับค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นปิดที่ระดับ 31.42/43 บาท/ดอลลาร์ ด้านคดีมาตรการภาษีของสหรัฐฯ อาจทำให้ตลาดอึมครึม

• การเมืองไทย: การเมืองไทยเป็นปัจจัยติดตามต่อเนื่อง นักการเมืองลงพื้นที่หาเสียงอย่างเข้มขน รอติดตามนโยบายแต่ละพรรคย่างเป็นทางการหลัง 19 ม.ค.นี้ ตลาดยังคงรอความชัดเจนหลังการเลือกตั้ง

• Fund Flow: ปิดวานนี้ (14 ม.ค.) นักลงทุนต่างชาติ ซื้อสุทธิ ในตลาดหุ้นไทย 2,373 ล้านบาท (SET+MAI) ส่วนตลาดตราสารหนี้ ซื้อสุทธิ 726 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: เงินบาทปิดตลาดเย็นนี้อยู่ที่ระดับ 31.42/43 บาท/ดอลลาร์ แข็งค่าขึ้นจากระดับเปิดตลาดที่ 31.50/55 บาท/ดอลลาร์ โดยระหว่างวันเงินบาทเคลื่อนไหวในกรอบ 31.41 - 31.54 บาท/ดอลลาร์ สอดคล้องกับทิศทางราคาทองคำและสกุลเงินส่วนใหญ่ในภูมิภาค ทั้งนี้ นักบริหารเงินประเมินกรอบการเคลื่อนไหวในวันนี้ไว้ที่ 31.30-31.60 บาท/ดอลลาร์ โดยตลาดรอติดตามผลการตัดสินคดีมาตรการภาษีของสหรัฐฯ

• ผลการตัดสินคดีทรัมป์: ศาลสูงสุดสหรัฐฯ (Supreme Court) ไม่ได้ออกคำวินิจฉัยในวันพุธเกี่ยวกับคดีการตั้งกำแพงภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้ทั่วโลกต้องรอคำตอบต่อไปอย่างน้อยจนถึงสัปดาห์หน้า … ตลาดจะรอความชัดเจนในเรื่องนี้ ซึ่งเป็นเรื่องที่ไม่ดีนักต่อตลาด

• ความขัดแย้งสหรัฐฯ-เวเนซุเอลา: รัฐบาลทรัมป์ยังคงสั่งยึดเรือบรรทุกน้ำมันและเตรียมเข้าควบคุมการจำหน่ายน้ำมันของเวเนซุเอลา อย่างไรก็ตาม เวเนซุเอลาได้เริ่มปล่อยตัวชาวอเมริกันเพื่อเป็นสัญญาณเชิงบวก และเตรียมส่งทูตพิเศษไปยังกรุงวอชิงตันเพื่อเชื่อมกับสหรัฐฯ อีกครั้ง

• โลหะมีค่าพุ่ง: ราคาทองคำและเงินทะยานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยแร่เงินพุ่งทะลุ 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งแรก ขณะที่ ดีบุกปรับขึ้นแรงเช่นกัน โดยได้รับอานิสงส์จาก AI BOOM ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในเวเนซุเอลา อิหร่าน และกรีนแลนด์ รวมถึงความกังวลเรื่องกำแพงภาษีนำเข้า เป็นตัวกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในขณะนี้

• มาตรการตลาดหุ้นจีน: ทางการจีนสั่งเพิ่มสัดส่วนการวางเงินมาร์จิ้นเป็น 100% จากเดิม 80% ในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ เซินเจิ้น และปักกิ่ง เพื่อชะลอความร้อนแรงและป้องกันภาวะฟองสบู่จากการกู้ยืมเงินมาซื้อหุ้นที่ราคาพุ่งแรง เพื่อสร้างสภาวะตลาดกระทิงแบบค่อยเป็นค่อยไปแทนการเก็งกำไรที่เกินตัว ส่งผลให้ดัชนีหุ้นสำคัญอย่าง CSI 300 ปรับตัวลดลง

• การค้าจีน: จีนเกินดุลการค้าปี 2568 สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ แม้การส่งออกไปสหรัฐฯ จะหดตัวลงถึง 20% จากผลกระทบของกำแพงภาษีสหรัฐฯ ส่วนการส่งออกเดือน ธ.ค. 68 ขยายตัว 6.6% ซึ่งเป็นปัจจัยช่วยพยุงเศรษฐกิจไว้ได้ในช่วงการบริโภคในประเทศซบเซา

• US-Initial Jobless Claim

• US-Empire Manufacturing

• US-รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ (Beige Book)

 

• ตลาดยังคงต้องรอผลตัดสินคดีการใช้มาตรการภาษีของผู้นำสหรัฐฯ แต่เนื่องจากมาแรงซื้อหุ้นที่ราคาลงมามากๆ เมื่อวาน อาจมีแรงซื้อเก็งกำไรเข้าในวันนี้ได้อีก

• กลุ่มที่มีแรงซื้อ หลักๆ ในเวลานี้ อาจจับเล่นเก็งกำไรช่วงสั้นๆ จะเป็น กลุ่มโทรศัพท์ (ADVANC, TRUE) และหุ้นปิโตรเคมี (IVL)

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เรานำ BDMS*เข้ามา หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย BDMS*(10%), TTB(10%),  ADVANC*(10%)

( + ) AOT (ซื้อ/เป้า 54.00 บาท) แจกส่วนลด ดึงสายการบินเข้าไทย ลดผลกระทบคืน slot

( 0 ) Construction Services (Neutral) เกิดเหตุเครนถล่มทับรถไฟที่สีคิ้ว โดย CK-STECON ไม่มีส่วนในงานรถไฟไทย-จีนเฟส 1

 

( + ) CENTEL (ซื้อ/เป้า 36.00 บาท) ตั้งเป้าการเติบโตของ RevPAR ปี 2026E ในระดับ Double Digit

 

( 0 ) TISCO (ถือ/เป้า 102.00 บาท) กำไร 4Q25 และเป้าหมายการเติบโตปี 2026E ใกล้เคียงคาด