SET Outlook

• คาดดัชนีฯ ยังไม่เลือกทางเดิน รอความมั่นใจนักลงทุนกลับมา การเมืองฉุดดัชนีฯ uptick ฉุดปริมาณซื้อขาย
• วันที่นักลงทุนไทยรอคอยก็มาถึง 1 ก.ค. เกณฑควบคุมการซื้อขายชุดใหญ่มีผลวันนี้ โดยเฉพาะการคุม Program Trading -Uptick -HFT ผลที่ออกมาตามที่คาดกันไว้คือ ปริมาณการซื้อขายของตลาดลดลง การซื้อขายโดยใช้ Program Tradng ลดลงเหลือ 3.0 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างประเทศกลับมา net buy 338 ล้านบาท (คาดว่าเพราะ short ได้ยากขึ้น) และนักลงทุนรายย่อย net buy เพียง 7 ล้านบาท ลดลงอย่างเห็นได้ชัด (คาดเพราะ HFT , Program Trading ลดลง) ......ประเมินว่า จากนี้ไป ปริมาณการซื้อขายของตลาด และต่างชาติจะ net sell น้อยลง ซึ่งเป็นเรื่องที่ดี เหมือนถูก break game ไว้ ถ้าเรามีปัจจัยบวกเข้ามาวันใด ตลาด จะกลับขึ้นไปได้โดยมีแรงต้าน(ขาย)ที่ลดลง
• ตัวแปรในต่างประเทศ ที่ยังสำคัญ จะเป็นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี Dow Joens บวก/ลบ ต่ำกว่า 100 จุดมา 3 วัน ติดต่อกัน ดัชนีฯแทบจะทรงๆตัว คาดมาจากความไม่แน่ใจในเรื่องจังหวะในการลดดอกเบี้ย แม้ PCE จะออกมาหนุนในเรื่องนี้ และทำใ prop ในการลดดอกเบี้ย สูงสุดที่เดือน พ.ย. (บางโบรกต่างประเทศ คาด ก.ย.) .... สัปดาห์นี้ จะมีตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ถึง 3 ตัว คือตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ(3) รายงานประชุม FOMC(3)  และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ(5) ซึ่งจะทำให้นักลงทุนซื้อขายกรอบแคบๆ เพื่อรอตัวเลข...... ส่วนการขายหุ้น Tech ของสหรัฐฯ จะมีตัวถ่วงในเรื่องข่าวลบเฉพาะตัว (META, NVIDIA) อาจฉุดราคาหุ้น Tech หรือ อีเล็คทรอนิคส์ของเอเซียและไทยไว้
• ผลพวงจากการ debate ประธานาธิบดีสหรัฐฯ นาย Trump มีโอกาสชนะค่อนข้างสูง จีนจะถูกกดดัน และ Trade War อาจกลับมาอีกครั้ง แต่คงต้องรอสูงการพิจารณาของศาลฯ ในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้า .... หุ้นไทยที่จะถูกกระทบหากเกิด Trade War รอบใหม่ คือ หุ้นส่งออก (อีเล็คทรอนิคส์ แต่สินค้าในกลุ่มอาหาร จะไม่ถูกกระทบ) และถ้ามีการเรียกเก็บภาษีโรงงานจีนในต่างแดน อาจมีผลมาถึงยอดขายของหุ้นกลุ่มนิคมฯ
• นักลงทุน จะเริ่มเข้ามาเก็งงบไตรมาสที่สอง ของกลุ่มธนาคาร (นำส่งไม่เกิน 20 ก.ค.) ...... เราคาดกำไรสุทธิรวม 2Q24E ของกลุ่มธนาคารจะอยู่ที่ 5.2 หมื่นล้านบาท (+1% YoY, -5% QoQ) ใกล้เคียงกับผลสำรวจจาก Blooberg (+0% yoy ; -3% qoq)
• ปลัดกระทรวงการคลัง เผยกองทุนวายุภักษ์ อยู่ระหว่างการพิจารณาจัดตั้ง คาด 2 เดือนสามารถดำเนินการได้ ช่วยกระตุ้นเม็ดเงินใหม่จากภาครัฐฯเข้าไปในตลาดทุนประมาณ 1 แสนล้านบาท เล็งใช้แนวทางการระดมเงินใส่ไปในกองทุนเดิม เพื่อความรวดเร็ว หากเปิดกองใหม่ จะมีเรื่องของกฎระเบียบในการจัดตั้งกองทุนขึ้นมาใหม่ ทำให้ล่าช้า และการปรับเงื่อนไขเพิ่มเติม ThaiESG เร่งชงครม.ใน 2 สัปดาห์
• บีโอไอ เปิดยอดธุรกิจ Data Center และ Cloud Service ล่าสุดได้รับอนุมัติส่งเสริมการลงทุนจากบีโอไอ 37 โครงการ มูลค่าลงทุนกว่า 9.8 หมื่นล้านบาท อาทิ AWS, NextDC, Evolution Data Center, STT GDC, Supernap (Switch), Telehouse, One Asia, Alibaba Cloud, Huawei Technologies และไอทีเจ้าดังที่มีแผนลงทุนในไทยอย่าง Google และ Microsoft สำหรับในไทยเองก็มีบริษัทที่ทำ Data Center ด้วยเช่นกันอย่าง True IDC, INET, GAS ซึ่งร่วมทุนระหว่าง Gulf, Singtel และ AIS
• กนอ. ได้ดำเนินการร่วมกับบริษัท เฮอร์มีส โคออพเปอเรชั่น จำกัด จัดตั้งนิคมฯ เฮอร์มีสซึ่งจะเป็นนิคมอุตสาหกรรมแห่งที่ 70 ภายใต้การกำกับดูแลของ กนอ. ปูทางเป็นฐานการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำในประเทศไทย คาดสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจกว่า 35,320 ล้านบาท....... เรามองว่า การตั้งนิคมนี้ อาจขึ้นมาเป็นคู่แข่งของนิคมฯ ที่มีอยู่เดิม (AMATA, WHA, ROJNA,PIN)
• ประธานศาล รธน. เผยคดี 'ยุบก้าวไกล-คุณสมบัตินายกฯ' รู้ผลใน ก.ย.นี้ เหลือดูเอกสารจากคู่กรณีครบถ้วนหรือไม่
• Event สำคัญๆ วันนี้ : ตัวเลขเงินเฟ้อของยุโรป (2) ประชุม ครม.

.

 

 

 

Strategy

• เรามึมุมมองในทางบวกต่อตลาด หลังเห็นตัวเลข net sell ลดลง แม้ดัชนีฯ จะยังไม่บวกก็ตาม แต่เรายังเน้นถือเงินสดเพื่อรอตัวแปรสำคัญคือ การเมือง และเรายังหวังในเรื่องการออกเกณฑ์หรือมาตรการที่หนุนตตลาดหุ้นตัวใหม่ของภาครัฐฯ ระหว่างนี้ เน้นเก็งกำไรตามข่าวรายวัน หรือเลือกหุ้นที่ถูกขายออกมามากก่อนหน้านี้ เช่น EA
• นักลงทุนที่จะสะสมหุ้นที่เป็น high dividend โดยเรามีหุ้นให้เลือก 2 ตัว คือ PTT (คาดจ่ายเงินปันผลปีนี้ @2.0 บาท ; Dividend Yield 6.2%) และหุ้น SCB (คาดจ่ายเงินปันผลปีนี้ @6-9 บาท ; Dividend Yield 6-8%)
• หุ้นใหญ่ ที่เก็งในเรื่องการตั้ง กองทุน ThaiESG เราตัด AOT ออก และเหลือเพียง 2 ตัว คือ CPALL, PTT
• หุ้น size เล็กที่อาจเข้ามาเก็งกำไรตามกระแสข่าว เราแนะนำ WICE* จากเก็งเศรษฐกิจจีนฟื้น และ ROCTEC* จากเรื่องของ Data Center
• แรงขาย (Short sell) ที่ลดลง ทำให้เราเลือกหุ้นที่คาดว่าจะมีแรงซื้อกลับ แต่ยังมองเป็นการเก็งกำไรช่วงสั้น คือ BBL, BEM, ITC
• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เราตัด AOT ออก และนำ CPALL, COM7 เข้ามาแทน หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย CPALL(10%), COM7(10%)

 

Technical :  TOA, CFARM

 

 

News Comment:

( + ) Energy (Neutral) ราคาน้ำมันดิบสูงสุดในรอบ 2 เดือนจากความคาดหวังอุปสงค์ฤดูร้อนและความกังวลอุปทาน

 

Company Update:

( + ) MASTER (ซื้อ/เป้า 86.00 บาท) คาดกำไร 2Q24E โตเด่น จากรายได้ศัลยกรรมขยายตัว

( 0 ) SIRI (ถือ/เป้า 1.80 บาท) Presales 2Q24E จะดีขึ้นตามคาด, เปิดโครงการใหม่มากกว่าแผน

( 0 ) SNNP (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 19.00 บาท) คาดกำไร 2Q24E โต จากรายได้ในและต่างประเทศโต