คาดดัชนีฯ ผันผวนกรอบแคบ ตลาดหุ้นทั่วโลกยังมีความกังวลในเรื่องทิศทางเงินเฟ้ออันเป็นผลจากสงครามตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม การที่ประธานาธิบดี Trump ให้ข่าวว่าใกล้จบสงครามครั้งนี้ หากทำได้จริง จะเป็นปัจจัยพลิกให้ตลาดกลับมาซื้ออย่างจริงจังอีกครั้ง

• มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ: “ศุภจี” ไม่กังวล ศาล รธน. รับคำร้อง พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้าน ชี้ รัฐบาลพยุงเศรษฐกิจโตต่อเนื่อง เผย “กระทรวงพาณิชย์” ลมใต้ปีกช่วยเต็มที่ เตรียมแจกคูปองลดค่าครองชีพ 100 บาท 4 มิ.ย. นี้

• นโยบายการท่องเที่ยว: รมว.ท่องเที่ยว สั่งทบทวนนโยบายวีซ่าฟรีเพื่อเน้นคัดกรองนักท่องเที่ยวคุณภาพ โดยเบื้องต้นคาดว่าจะปรับลดวีซ่าฟรีสำหรับอินเดียเหลือ 15 วัน พร้อมพิจารณาจัดเก็บค่าธรรมเนียมพรีเมียมสำหรับการเข้าประเทศและฟื้นภาษีขาออก

• ความคืบหน้าดีล PTT: ความคืบหน้าในการหาพันธมิตรเพื่อร่วมทุนในธุรกิจปิโตรเคมีและการกลั่นของกลุ่ม ปตท. (PTTGC, TOP, IRPC) แม้ได้เจรจากับพันธมิตรระดับโลกแล้ว แต่ยอมรับว่าดีลดังกล่าวอาจล่าช้าออกไป เนื่องจากสถานการณ์พลังงานโลกที่เปลี่ยนแปลงจากสงครามในตะวันออกกลาง

• กลุ่มธนาคารพาณิชย์: ปลัดกระทรวงการคลังในฐานะประธาน KTB ปฏิเสธข่าวลือเรื่องการควบรวมกิจการกับ TTB  โดยยืนยันว่าไม่มีแผนดังกล่าวในกรอบ 5 ปีนี้

• ธนาคารดิจิทัล (Virtual Bank): CLICX ได้รับใบอนุญาตจาก ธปท. เป็นรายแรก เตรียมเปิดให้บริการธนาคารดิจิทัลเต็มรูปแบบในเดือน มิ.ย. 2569

• ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (BI-Rate) ถึง 0.50% สู่ระดับ 5.25% ถือเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 โดยเป็นการตัดสินใจที่หักปากกาเซียน เนื่องจากนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นเพียง 0.25% หรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม….  ข่าวนี้ อาจบวกต่อหุ้นธนาคารของไทย ที่มีการลงทุนในธุรกิจธนาคารในประเทศอินโดนีเซีย

• Fund Flow และตลาดการเงิน:  นักลงทุนต่างชาติยังคงอยู่ในฝั่งขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย (SET+MAI) ที่ 281.09 ล้านบาท

o ตลาดตราสารหนี้มีแรงขายสุทธิจากต่างชาติ 432 ล้านบาท โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield) อายุ 5 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.07% ปิดที่ 1.80%

o ค่าเงินบาทปิดตลาดที่ระดับ 32.69 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดยังรอดูรายงานการประชุมเฟด

o มีรายการซื้อขายกระดานรายใหญ่ (BIG LOT) โดดเด่นในหุ้น DMT มูลค่าสูงสุด 148.22 ล้านบาท ที่ราคาเฉลี่ย 11.50 บาท/หุ้น

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง : รายงานจากทำเนียบขาวที่ระบุว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าสหรัฐฯ อยู่ใน "ขั้นตอนสุดท้าย" กับอิหร่าน

• ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวสูงขึ้นตามตลาดหุ้นวอลล์สตรีท เนื่องจากความหวังในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบและผลตอบแทนพันธบัตรลดลง หุ้นของ Nvidia Corp. ร่วงลงเล็กน้อยจากผลตอบรับที่ไม่ค่อยดีนักต่อการคาดการณ์ยอดขาย

• หุ้นเกาหลีใต้พุ่งขึ้นกว่า 4% ส่งผลให้ดัชนี MSCI Asia Pacific ปรับตัวขึ้น 1.2% หุ้นของ Samsung Electronics Co. ปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 7% หลังจากบรรลุข้อตกลงในนาทีสุดท้ายกับสหภาพแรงงานเพื่อหลีกเลี่ยงการประท้วงหยุดงาน

• ความระมัดระวังเริ่มเข้ามาในตลาด โดยฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ลดลง 0.5% หุ้น Nvidia ร่วงลงในการซื้อขายช่วงหลังปิดตลาด แม้ว่ารายได้จากผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงเป็นที่จับตามอง เนื่องจาก SpaceX ยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO

• วิกฤตพลังงานและน้ำมัน: ราคาน้ำมันเบรนท์มีความเสี่ยงที่จะพุ่งสูงถึง 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในกรณีที่เลวร้ายที่สุด หากเกิดการหยุดชะงักเป็นเวลานานในช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ Wood Mackenzie ซึ่งระบุว่าขณะนี้ปริมาณน้ำมันดิบและคอนเดนเซตกว่า 11 ล้านบาร์เรลต่อวันหยุดชะงักไปแล้ว

• ก๊าซธรรมชาติ: ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปลดลง เนื่องจากผู้ค้าพิจารณาถึงสถานการณ์ในตะวันออกกลางและคำกล่าวล่าสุดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ระบุว่าสงครามกับอิหร่านอาจยุติลงอย่างรวดเร็ว

• การควบคุมการส่งออกของอินโดนีเซีย: อินโดนีเซียประกาศนโยบายควบคุมการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญ (ถ่านหิน, น้ำมันปาล์ม, เฟอร์โรอัลลอย) โดยบังคับให้การส่งออกทั้งหมดต้องผ่านบริษัทที่ก่อตั้งโดยรัฐบาล เพื่อควบคุมราคาและป้องกันการแจ้งราคาต่ำกว่าความเป็นจริง ซึ่งอาจกระทบต่อซัพพลายเชนทั่วโลก

• ตราสารหนี้สหรัฐฯ: HSBC ออกโรงเตือนว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่โซนอันตราย หลังจากอัตราผลตอบแทน (Bond Yield) พุ่งขึ้นแรง

• ผู้นำจีนและรัสเซีย: ได้ยกย่องความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ระหว่างกันในระหว่างการเจรจาในกรุงปักกิ่ง ขณะที่ทั้งสองประเทศพยายามเสริมสร้างความสัมพันธ์ทวิภาคี ท่ามกลางเงาของสงครามในยูเครนและอิหร่าน ผู้นำทั้งสองลงนามในข้อตกลงเกี่ยวกับการกระชับความร่วมมือเชิงยุทธศาสตร์ ก่อนที่จะเฝ้าดูเจ้าหน้าที่จากทั้งสองประเทศลงนามในเอกสารอื่นๆ อีกหลายฉบับ ปูตินกล่าวว่า มีการบรรลุข้อตกลงประมาณ 40 ฉบับในระหว่างการเยือนครั้งนี้

• SAMSUNG: สหภาพแรงงานของบริษัทซัมซุง อิเล็กโทรนิคส์ ได้ตัดสินใจเลื่อนแผนการประท้วงหยุดงานทั่วไป (เดิมกำหนด 21 พ.ค. - 7 มิ.ย.) ออกไปก่อน เพื่อนำข้อตกลงค่าจ้างเบื้องต้นไปลงคะแนนเสียง

• [US] FOMC Meeting Minutes

• [US] Initial Jobless Claims: Surv

• [US] Housing Starts MoM (Apr): Surv(M) -4.38% | Prior 10.80%

• [US] Building Permits MoM (Apr P): Surv(M) -- | Prior -11.40%

• ภาพรวม: ตลาดยังคงอยู่ในโหมดของการปรับฐาน ดัชนีฯ ที่เปลี่ยนแปลงในแต่ละวันถูกชี้นำด้วย DELTA และหุ้นกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ หากตัดผลการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น DELTA ออกไป ดัชนีฯ ถือว่าแกว่งในกรอบแคบๆ มาหลายวันแล้ว นักลงทุนยังคงรอดูสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นหลัก

• กลยุทธ์การลงทุน: การที่ตลาดยังอยู่ในช่วงของการปรับฐาน การลงทุนในระยะนี้ต้องกำหนด "กรอบเวลารอบสั้นๆ" เน้นเก็งกำไรในกรอบ (Trading) และหลีกเลี่ยงการถือครองสถานะข้ามสัปดาห์ในสัดส่วนที่สูงเกินไป

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เราคงหุ้นเดิมไว้ทั้งหมด หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย SPRC (10%), BDMS* (20%), PTTEP (10%), GULF* (10%), KTB (10%), SCB (10%), ADVANC* (10%)

( + ) BBL (ซื้อ/เป้า 195.00 บาท) ธนาคารกลางอินโดนีปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.50% หนุน Permata ได้ประโยชน์

 

( + ) Food & Beverage (Neutral) THAIFEX – ANUGA ASIA 26-30 พ.ค. คาดได้รับการตอบรับที่ดีจากลูกค้าต่างประเทศ

 

( 0 ) CKP (ซื้อ/เป้า 3.00 บาท) Hydro outlook ยังผันผวน แต่ valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ

( 0 ) SIRI (ซื้อ/เป้า 1.64 บาท) 2Q26E ยังฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไป แต่จะเร่งตัวขึ้น 2H26E ตามยอดโอน

( 0 ) SHR (ถือ/เป้า 1.80 บาท) ปรับเป้าการเติบโตปี 2026E ลงตามคาด, 2Q26E มีความเสี่ยงจะขาดทุน