คาดการณ์ตลาดหุ้นวันนี้ (2 ต.ค. 69): คาดดัชนี SET วันนี้แกว่ง Sideway ต่อหลังภาพใหญ่นักลงทุนจับตาตัวเลขแรงงานของสหรัฐฯ ขณะที่ราคาน้ำมันที่พุ่ง อาจช่วยให้มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่มพลังงาน ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศเอง ตลาดยังประเมินถึงปัจจัยที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม และคำเตือนน้ำเหนือ และฝนตก ที่จะเข้ามาในสัปดาห์หน้า ซึ่งต้องติดตามว่าจะมีผลกระทบต่อกรุงเทพฯ มากน้อยเพียงใด

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวได้หลังยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนชัดเจน โดยวานนี้กรรมการ Fed หลายท่านได้ออกมาให้ความเห็น มีทั้งส่วนที่อยากให้ขึ้นดอกเบี้ยเลย และส่วนที่อยากรอดูต่อไปก่อน (คาดมองขึ้น ธ.ค.) เช่นคุณ John William และ Philip Jefferson ทั้งนี้ตัวเลข ISM Manufacturing PMI (ก.ย.) ออกมาต่ำคาด 54.5% คาด 54.8% โดยตลาดยังจับตาประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร ในวันนี้

• ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังมีรายงานข่าวว่า สหรัฐฯ พิจารณาที่จะส่งกองกำลังทหาร โดยมีเรือบรรทุกเครื่องบิน และทหารกว่า 10,000 นายไปยังอ่าวเปอร์เซียร์ โซนตะวันออกกลาง ประเด็นดังกล่าวทำให้ตลาดกังวลว่าความขัดแย้งจะมีความรุนแรงเพิ่มขึ้น โดย WTI ดีดตัวแตะแถว $93/บาร์เรล และ Brent ยืนเหนือ $102/บาร์เรล

• "ไทยช่วยไทยพลัส" (60/40) และบัตรสวัสดิการเริ่มรอบใหม่วันนี้ 1 ต.ค. ตามที่ ครม. อนุมัติเมื่อ 22 ก.ย. โดยให้เงินช่วยเหลือเพิ่ม 1,000 บาทต่อคนตลอดสองเดือน (รัฐจ่าย 60% ของยอดซื้อ ไม่เกิน 200 บาทต่อคนต่อวัน) ขยายฐานผู้ร่วมเป็น 25 ล้านคน โดยเพิ่มกลุ่มที่เคยตกหล่นอีก 7.5 ล้านคน และเพิ่มวงเงินบัตรสวัสดิการอีก 700 บาท รวมเป็น 1,000 บาทในเดือน ต.ค. รวมวงเงินราว 4.3 หมื่นล้านบาทจากยอดที่เหลือของ พ.ร.ก.กู้เงินเดิม

• ธปท. แสดงความกังวลว่าน้ำท่วมรอบนี้ซ้ำเติมภาระหนี้ของครัวเรือนและ SME ที่อ่อนแออยู่แล้ว และเร่งให้สถาบันการเงินช่วยลูกค้าทุกกลุ่ม ขณะนี้มี 16 แห่ง (ธนาคารพาณิชย์ 10 แห่ง และสถาบันการเงินเฉพาะกิจ 6 แห่ง) ออกมาตรการ ประกอบด้วยการพักชำระเงินต้น พักดอกเบี้ย ลดค่างวด ขยายเวลาชำระ ลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงสินเชื่อฉุกเฉิน สินเชื่อซ่อมบ้าน และเงินทุนหมุนเวียนสำหรับ SME ตัวอย่างเช่น ธอส. พักหนี้ 3 เดือน (บ้านเสียหายหนัก 6 เดือน) ดอกเบี้ย 0% และให้กู้ซ่อมบ้านสูงสุด 3 แสนบ

• กลยุทธ์หลัก:  ระยะสั้น ราคาหุ้นลงมา เรามองเป็นจังหวะสะสมหุ้นพื้นฐานดี และมีความคงทน โดยเฉพาะหุ้นธนาคาร เรายังชอบ KTB, KBANK, KKP ขณะที่ Theme ใหญ่ ระยะ กลาง-ยาว ช่วงตลาดผันผวนแนะชะลอ ดูสถานการณ์ หากภาพตลาดเริ่มนิ่ง หรือพักฐานได้ หาจังหวะเข้าสะสม หุ้น (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (1 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 77,478.72 ล้านบาท และ (MAI) 258.43 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3,562.78 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 2,360 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.68 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

• JP, Tokyo Core CPI YoY (Sep), Consensus=2.4%, Prior=1.8%

• EA, Inflation Rate YoY Flash (Sep), Consensus=3.5%, Prior=3.2%

• EA, Core Inflation Rate YoY Flash (Sep), Consensus=2.6%, Prior=2.4%

• US, Non Farm Payrolls (Sep), Consensus=100K, Prior=162K

• US, Unemployment Rate (Sep), Consensus=4.2%, Prior=4.1%

• US, Average Hourly Earnings MoM (Sep), Consensus=0.2%, Prior=0.3%

GPSC : 1) เรามองเป็นบวกต่อกำไร 3Q26E ที่คาดเติบโต YoY และ QoQ จาก GHECO-1 ที่เดินเครื่องดีขึ้น, ขณะที่ IU Power/Steam demand ปี 2026E คาดโต +4%/+7% YoY และช่วยหนุนธุรกิจ SPP แม้ต้นทุนก๊าซอยู่ในระดับสูง, 2) คงประมาณการกำไรปกติปี 2026E/27E ที่ 6.9/7.1 พันล้านบาท (-4%/+3% YoY) โดยปี 2027E ได้แรงหนุนจาก Pool Gas ที่คาดจะปรับตัวลดลง และ EBITDA uplift มากกว่า 900 ล้านบาท, 3) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 60.00 บาท

( + ) Energy (Neutral) โรงกลั่นจีนระงับการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันในเดือน ต.ค.2026

( 0 ) SIRI (ซื้อ/เป้า 1.60 บาท) ปิดดีลเงินกู้จาก BBL วงเงิน 6,340 ล้านบาท ซื้อโรงแรมหรูในอิตาลี

( - ) Automotive (Underweight): โตโยต้า–ฮอนด้าหยุดผลิตรถยนต์ทุกโรงงานในไทยชั่วคราวจากเหตุน้ำท่วม

( + ) GPSC (ซื้อ/เป้า 60.00 บาท) IPP และ Hydro หนุน 2H26E และคาด Pool Gas ลด หนุนกำไรปี 2027E