คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway  บวกลบแถวระดับ 1,600 จุด หลังบรรยากาศการลงทุนยังขาดปัจจัยใหม่เพิ่มเติม โดยมี 2 ประเด็นหลักที่นักลงทุนจับตาคือ ข้อสรุประหว่างการพบกัน Trump-Xi และ ข่าวการหารือกันระหว่าง สหรัฐฯ - อิหร่าน ในการยุติสงครามและเปิดช่องแคบฮอร์มุซ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทรงตัว หลัง Bond Yield พุ่งสูงขึ้น ตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตามช่วงท้ายตลาด Reuters รายงานข่าวว่า สหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มหารือ "ยุติสงครามแบบแบ่งระยะ (Phased Off-Ramp)" ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ช่วงท้าย ทั้งนี้นักลงทุนยังจับตาการพบกันระหว่าง Trump-Xi

• การพบปะระหว่าง Trump-Xi ที่ทำเนียบขาวรอบนี้เน้นการ "ลดความตึงเครียดและซื้อเวลา" ผ่านการขยายเวลาสงครามการค้าออกไปจนถึงต้นปี 2027 พร้อมหารือกรอบความร่วมมือด้านความปลอดภัย AI เพื่อไม่ให้การแข่งขันลุกลามสู่ความขัดแย้ง โดยบรรยากาศดำเนินไปอย่างชื่นมื่นจนถึงงานเลี้ยงรับรอง State Dinner (ช่วงเช้าตามเวลาไทย) ที่มีผู้นำกลุ่ม Big Tech สหรัฐฯ เข้าร่วมในงานด้วยเช่นกัน

• สภาผู้แทนราษฎรมีมติรับหลักการ (ผ่านวาระ 1) ร่างกฎหมายตลาดทุน 4 ฉบับตามที่คณะรัฐมนตรีเสนอ ได้แก่ ร่าง พ.ร.บ.หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ร่าง พ.ร.บ.สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ร่าง พ.ร.บ.ทรัสต์เพื่อธุรกรรมในตลาดทุน และร่าง พ.ร.บ.แก้ไขพระราชกำหนดการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล พ.ศ. 2561 โดย ก.ล.ต. ออกมาสนับสนุนย้ำอีกครั้งในวันนี้ ชี้เป้าหมายคือเพิ่มอำนาจสืบสวนคดีร้ายแรง ปิดช่องโหว่การทุจริต ยกระดับการคุ้มครองผู้ลงทุน และปรับปรุงกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล/โครงสร้างทรัสต์ให้ทันสมัยขึ้น

• (AWC เปิดเผยในวันนี้ว่าอยู่ระหว่างศึกษาความเหมาะสมในการจัดตั้งกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ "AWR" โดยวางกรอบมูลค่าทรัพย์สินที่จะนำเข้ากองไม่เกิน 5 หมื่นล้านบาท จากกลุ่มสินทรัพย์ระดับพรีเมียมในเครือ รวมถึงโครงการ "Riverside Journey" ริมแม่น้ำเจ้าพระยา 11 จุดหมาย

กลยุทธ์หลัก:  ระยะสั้นตลาดยังขาดปัจจัยใหม่ แต่ราคาหุ้นที่ย่อมาบ้างแล้ว เรามองเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงน่าสนใจเช่นกัน เรายังชอบ KTB, KBANK, KKP ด้านตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ซื้อ” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (24 ก.ย. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 68,537.89 ล้านบาท และ (MAI) 227.59 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 661.33 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 3-7 bps สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 3,217 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET BUY 3,217 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.48 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

o US, Fed Williams Speech

o US, Durable Goods Orders MoM (Aug), Consensus=-0.5%, Prior=1.1%

o US, Michigan Consumer Sentiment Final (Sep), Consensus=47.8, Prior=51.7

o US, Michigan 5 Year Inflation Expectations Final (Sep), Consensus=3.4%, Prior=3.3%

o US, Michigan Inflation Expectations Final (Sep), Consensus=4.6%, Prior=4%

o TH, New Car Sales YoY (Aug), Consensus=N/A, Prior=20.07%

MAGURO: 1) แนวโน้มกำไร 2H26E ขยายตัว YoY, HoH จากรายได้ขยายตัว จากการขยายสาขาและแบรนด์ใหม่ตอบรับดี, GPM ขยายตัว จากต้นทุนวัตถุดิบปรับตัวลดลงและสัดส่วนแบรนด์ใหม่ที่ high margin ปรับตัวเพิ่มขึ้น

2) Kaiten Sushi Ginza Onodera ตอบรับดีมาก มีแผนเพิ่ม Copper Plate และปี 27E เปิดสาขา 2 สาขาในห้าง ปัจจุบัน ticket size อยู่ที่ 1,000 บาท/ท่าน

3) Top pick กลุ่ม Food & Beverage แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท อิง 2026E PER 18.5x

( 0 ) BEM (ซื้อ/เป้า 9.00 บาท), ( + ) CK (ซื้อ/เป้า 23.00 บาท) CK มีการขายหุ้น BEM big lot จำนวน 200 ล้านหุ้น สัดส่วน 1.31% ราคาเฉลี่ย 6.5 บาท/หุ้น

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 28.00 บาท) Outlook ดีต่อเนื่อง กำไร 2H26E โตต่อ

( 0 ) ITC (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 19.50 บาท) 3Q26E ชะลอ YoY จากต้นทุนสูงและค่าใช้จ่าย M&A แต่อุปสงค์โดยรวมยังดี