ทิศทางตลาดหุ้นไทย มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น หลัง Trump ประกาศยุติปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ 2 สัปดาห์

ปัจจัยในประเทศ

• แนวทางลดค่าการกลั่นน้ำมัน : EPPO ใช้ พ.ร.ก.2516 กำหนดให้โรงกลั่นลดราคาหน้าโรงกลั่นลง Bt2.00/litre สำหรับน้ำมันดีเซล B7 และไบโอดีเซล 20 แทนการใช้เงินกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงเข้าอุดหนุนราคา เบื้องต้นราคาดีเซล B7 หน้าปั๊มคาดว่าจะลดลง Bt2.14/litre (รวมภาษี) และดีเซล B20 อาจปรับลดลงมากกว่า Bt2.00/litre เพื่อจูงใจให้เกิดการใช้ B20 มากขึ้น เรามีมุมมองเป็นลบต่อหุ้นกลุ่มโรงกลั่นจากข่าวนี้ แต่เชื่อว่าผลกระทบจะค่อนข้างจำกัด

• มาตรการประหยัดน้ำมัน : นายกรัฐมนตรีกำลังพิจารณามาตรการประหยัดน้ำมัน เพื่อให้มั่นใจว่าจะมีน้ำมันเพียงพอใช้ในประเทศ โดยหากมีการใช้มาตรการปิดสถานีบริการน้ำมันในช่วง 22.00-05.00 น. คาดว่าจะเริ่มดำเนินการหลังวันที่ 20 เม.ย. เป็นต้นไป

• กระแส Fund Flow: มีกระแสเงินทุนจากต่างชาติไหลเข้าอย่างชัดเจน นักลงทุนต่างประเทศ  ซื้อสุทธิรวม 2,714  ล้านบาท  ด้านตลาดตราสารหนี้  เงินทุนไหลออกสุทธิ (Net Outflow) รวม 450 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท : เงินบาทปิดตลาดแข็งค่าที่ระดับ 32.50/55 บาท/ดอลลาร์ โดยระหว่างวันเคลื่อนไหวในกรอบ 32.49 - 32.70 บาท/ดอลลาร์ สำหรับวันนี้ (8 เม.ย.) ตลาดรอดูความชัดเจนของเส้นตายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง(อิหร่าน) : แม้วานนี้ สหรัฐฯจะเปิดฉากถล่ม "เกาะคาร์ก" (Kharg Island) ซึ่งเป็นพื้นที่จัดการส่งออกน้ำมันถึง 90% ของอิหร่าน ก่อนถึงกำหนด deadline  แต่เช้าวันนี้ (6.00 น.) Trump ออกมาประกาศว่าสหรัฐฯและอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ซึ่งคาดว่าจะยุติปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลชั่วคราว แลกกับการที่เตหะรานยอมเปิดช่องแคบฮอร์มุสอย่าง "สมบูรณ์ ทันที และปลอดภัย"  ข่าวนี้ จะกลายเป็นข่าวที่ทำให้นักลงทุนกลับเข้ามาซื้อหุ้นที่ราคาลงมาก่อนหน้านี้ (27 ก.พ. – 7 เม.ย.69) และขายหุ้นที่ขึ้นมามากๆ อาทิ PTTEP, PTTGC

• Fed / ทิศทางเงินเฟ้อ : John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก เชื่อมั่นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core Inflation) จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนักและอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ แม้ว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจากสงครามจะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปสูงขึ้นก็ตาม และระบุว่านโยบายการเงินในปัจจุบันอยู่ในจุดที่เหมาะสมแล้วในการรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจ

• ตัวเลขเงินเฟ้อไทย : อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ของไทยเดือน มี.ค. ลดลง 0.08% (YoY) ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.74% (YoY) อย่างไรก็ตาม สนค. ได้ปรับเพิ่มประมาณการเป้าหมายเงินเฟ้อสำหรับปี 2569 เป็น 1.5-2.5% (จากเดิม 0-1%) จากผลกระทบของสงครามและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

• ครบกำหนดเส้นตายที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขีดเส้นตายให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะครบกำหนดในเวลา 07.00 น. ตามเวลาประเทศไทย (หรือ 20.00 น. ของวันอังคารตามเวลาสหรัฐฯ)

 

• เช้าวันนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนเกมส์ที่ชัดเจนที่สุดในรอบเดือน ตลาดที่เคยอึดอัดกับความเสี่ยงการเกิดสงครามเต็มรูปแบบ  ได้รับการปลดล็อกอย่างเป็นทางการจากข้อตกลงหยุดยิง 2 สัปดาห์นี้ (ยืนยันว่า Trump ไม่ได้อยากใช้ความรุนแรงต่ออิหร่าน) การที่อิสราเอลตอบรับข้อตกลงด้วย ถือเป็นนัยสำคัญที่สร้างความน่าเชื่อถือให้กับ Ceasefire รอบนี้อย่างมาก

อย่างไรก็ตาม นี่คือ "นี่คือการพักรบ ไม่ใช่การจบสงคราม"

• กลยุทธ์ลงทุน ตลาดพลิกเกมส์มาดี นักลงทุนสามารถเข้าเก็งกำไรช่วงสั้นๆได้ (อย่าเพิ่งมองยาวถ้าสงครามยังไม่จบ)

• หุ้นได้ประโยชน์จากสงครามจะถูกทิ้งดิ่ง  :  PTTEP และ หุ้นปิโตรเคมีบางตัว (PTTGC, IVL, IRPC) จัดเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์ทางตรงจากสงครามครั้งนี้ จากการหยุดยิงวันนี้ จะกลายเป็นลบต่อหุ้นเหล่านี้ทันที

• หุ้น Most Active  หรือหุ้นหลักๆ ของตลาด น่าเข้าซื้อ ได้แก่ GULF, ADVANC, TRUE*, CPALL, BDMS*, CPN*

• จากข้อมูลหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายมากพอควรของ SET ช่วงที่เกิดสงคราม (27 ก.พ. -7 เม.ย.69) เราเลือกหุ้นที่น่าสนใจหรือมีโอกาสดีดตัวกลับในวันนี้ ออกมา 5 ตัว ได้แก่ BA*, BGRIM*, ERW, GPSC*, AAV

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เรานำ PTTEP ออก  และนำ BA*, BGRIM*, ERW เข้ามาในพอร์ต หุ้นในพอร์ต ประกอบด้วย BA*(15%), BGRIM*(15%), ERW(10%), DELTA*(10%), KTB(10%), SCB(10%), ADVANC*(10%)

( +/- ) หุ้นที่ได้/เสียประโยชน์จากข้อเสนอหยุดยิง 2 สัปดาห์

( 0 ) Tourism (Neutral) นักท่องเที่ยวล่าสุด -10% WoW จากทุกประเทศใน Top 5 ยกเว้น สหราชอาณาจักร เป็นไปตามฤดูกาล

 

( + ) CPAXT (ซื้อ/เป้า 19.00 บาท) กำไร 1Q26E ยังอยู่ในเกณฑ์ดี เทียบฐานสูงปีก่อน จาก SSSG เป็นบวก