ตลาดเอเซียเช้านี้ กลับมาบวกได้ หลังนักลงทุนกลับมามีความหวังจากฝั่งของสหรัฐฯ ที่ชะลอการโจมตีอิหร่าน ออกไป 5 วัน คาดตลาดหุ้นไทยจะมีการ rebound ด้วยเช่นกัน จากนี้ รอดูว่าสถานการณ์จะไปในทางใด ซึ่งจะมีผลต่อทิศทางตลาดมากกว่าปัจจัยอื่น

• คุมเข้มการจัดหาน้ำมัน: รัฐบาลไทยเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลการจัดหาน้ำมันเพื่อแก้ปัญหาการขาดแคลนท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สั่งการให้มีการตรวจสอบการแสดงราคาและป้องกันการกักตุนอย่างเคร่งครัดในทุกพื้นที่ ผู้กลั่นและผู้ค้ารายใหญ่ต้องรายงานข้อมูลการผลิตและปริมาณสำรองเป็นรายวันเพื่อให้รัฐสามารถควบคุมได้อย่างใกล้ชิด

• ค่าไฟงวดใหม่: คณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) เตรียมพิจารณาปรับค่าไฟฟ้าสำหรับงวดเดือน พ.ค.- ส.ค. 69 ในวันที่ 25 มี.ค. นี้  โดยอยู่ในช่วง 3.95–4.59 บาท/หน่วย จากงวดปัจจุบันที่ 3.88 บาท/หน่วย  หลังต้นทุนก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) พุ่งสูงขึ้น จากความขัดแย้งตะวันออกกลาง ทั้งนี้ภาครัฐยังคงมีแนวโน้มออกมาตรการพยุงค่าไฟฟ้า เพื่อลดผลกระทบค่าครองชีพประชาชน .... มาตรการตรึงค่าไฟฟ้าจะเป็นปัจจัยลบต่อหุ้นโรงไฟฟ้า จากการแบกรับต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดที่ 32.92 บาท/ดอลลาร์  ค่าเงินบาทมีทิศทาง อ่อนค่าตามภูมิภาค ประกอบกับได้รับแรงกดดันจาก ราคาทองคำที่ร่วงลงมาแรง ในระหว่างวัน นอกจากนี้ ปัจจัยสำคัญที่ตลาดต้องติดตามอย่างใกล้ชิดคือ สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ที่ส่งผลกระทบต่อเนื่อง

• กระแส Fund Flow: นักลงทุนต่างชาติ ในตลาดหุ้น ขายสุทธิ 6,253 ล้านบาท (รวมตลาด SET และ MAI) ในตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติมี ยอดขายสุทธิ 1,867 ล้านบาท

• ทรัมป์เลื่อนเส้นตายโจมตี: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเลื่อนแผนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและโรงไฟฟ้าของอิหร่านออกไป 5 วัน หลังทั้งสองฝ่ายเปิดโต๊ะเจรจาเพื่อยุติสงคราม โดยทรัมป์ระบุว่าการพูดคุยเป็นไปอย่าง "ดีเยี่ยมและสร้างสรรค์" แต่ด้านอิหร่าน ปฎิเสธว่าไม่มีการเจรจากับทางสหรัฐฯ .... ตลาดตอบรับในเชิงบวกกับข่าวนี้ เพราะอย่างน้อยก็เห็นท่าทีของทางสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลงจากวันก่อน

• สินทรัพย์ถูกเทขายทั่วโลก: วานนี้สินทรัพย์หลายชนิด รวมถึงตลาดหุ้นหลายแห่งทั่งโลก ถูกเทขายจากความกังวลในในเส้นตาย 48 ชม. ที่ทรัมป์กำหนดให้กับอิหร่าน

• ตลาดพันธบัตร: มูลค่าพันธบัตรทั่วโลกหายไปกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมี.ค. เพียงเดือนเดียว ซึ่งเป็นสถิติการร่วงลงรุนแรงที่สุดในรอบกว่า 3 ปี โดย Bond Yield 10 ปี สหรัฐฯ พุ่งแตะระดับ 4.42% วานนี้ ซึ่งยังคงสะท้อนถึงความกังวลด้านเงินเฟ้อ ที่พุ่งสูงขึ้นจากวิกฤตพลังงาน และตลาดมองว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่ตลาดเคยประเมินไว้หรือมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เป็นได้ หากสถานการณ์เงินเฟ้อพุ่งสูงกว่าที่คาด

• TH - Customs Exports YoY; (คาดการณ์: 17.34%, ครั้งก่อน: 24.40%)

 

• สหรัฐฯ ให้ข่าวว่าจะยืดเวลาการโจมตีอิหร่านออกไป 5 วัน แม้อิหร่าน จะมีการปฎิเสธการคุยกันก็ตาม แต่เรามองเป็นข่าวในเชิงบวก โดยเฉพาะเป็นคำพูดของฝั่งสหรัฐฯ (ผู้รุกราน) อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ยังมีความไม่แน่นอนสูง กลยุทธ์จึงต้องดูข่าวประกอบไปกับการเข้าเก็งกำไรช่วงสั้นๆ

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เรานำ CPALL, BDMS* เข้ามา  หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย CPALL(10%) , BDMS*(10%), PTTEP(25%), SCB(10%), ADVANC*(10%)

( +/- ) หุ้นที่ได้/เสียประโยชน์หลัง US ชะลอการโจมตีโรงไฟฟ้าอิหร่านออกไป 5 วัน

 

( + ) TOP (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) คาดกำไรแกร่งใน 1Q26E; crude supply risk ลดลงแล้วใน 2Q26E