คาดดัชนี SET แกว่ง sideway up ต่อได้ จากบรรยากาศการลงทุนที่ยังดูดี โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม semiconductor ขณะที่ตลาดยังคงจับตาการพบกันระหว่าง ปธน. Donald Trump และ ปธน. สี จิ้นผิง อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันดิบที่ยังคงปรับตัวลดลงต่อ อาจเป็นแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มพลังงา

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน ดัชนี Nasdaq บวกต่อทำจุดสูงสุดใหม่ หลังยังมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี จากกระแส Muse ของ Meta ประกอบกับราคาน้ำมันที่ลดลง และข่าวเรื่องการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ช่วยเพิ่มความหวังให้กับนักลงทุนว่าสถานการณ์สงครามจะมีพัฒนาการในเชิงบวก 

• การเจรจาลับ 3 ชั่วโมงในนิวยอร์กระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านส่งสัญญาณบวก ทรัมป์เปิดทางเลือกให้อิหร่านยอมทำข้อตกลงยุติสงครามหลังเลือกตั้งกลางเทอม หรือเผชิญการทำลายล้าง ขณะที่อิหร่านพร้อมเปิดช่องแคบฮอร์มุซแลกกับการยุติการปิดล้อมทางทะเล คืนทรัพย์สิน และหยุดปฏิบัติการทางทหาร แรงกดดันจากชาติพันธมิตรอาหรับและราคาน้ำมันแพงในสหรัฐฯ ผลักดันให้เกิดการเจรจานี้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบโลกร่วงลงแถวระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล

• ครม. มีมติเห็นชอบบันทึกข้อตกลง (MOU) โครงการ "บ้านประหยัดพลังงาน" ระหว่างการเคหะแห่งชาติ (กคช.) กับกองทุนสิ่งแวดล้อมโลก (GEF) ผ่าน UNEP ในการประชุมวันนี้ มูลค่าโครงการรวมราว 1,050 ล้านบาท (ส่วนสนับสนุนจาก GEF ราว 3.14 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ระยะเวลาดำเนินการ 5 ปี ครอบคลุมการพัฒนามาตรฐานบ้านประหยัดพลังงานสำหรับบ้านเดี่ยว/บ้านแฝด และสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำจากสถาบันการเงินให้กลุ่มรายได้น้อย-ปานกลางซื้อ/สร้างบ้านประหยัดพลังงาน

• ครม. มีมติเห็นชอบโครงการ "ไทยช่วยไทยพลัส (เพิ่มเติม)" แล้วในการประชุมวันนี้ ตามที่กระทรวงการคลังเสนอ ปรับลดกรอบวงเงินโครงการเดิม (60/40) และเพิ่มวงเงินสวัสดิการให้ผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐปี 2569 เพิ่มเติม โดยประชาชนใช้สิทธิ์ร่วมจ่าย 60/40 (รัฐช่วยสูงสุด 1,000 บาท) ได้ตั้งแต่ 1 ต.ค. – 30 พ.ย. 2569 ที่ร้านค้าที่เข้าร่วมโครงการสำหรับซื้ออาหาร เครื่องดื่ม สินค้า และบริการ ประเมินเป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีก-ค้าส่งและสินค้าอุปโภคบริโภคที่เป็นร้านค้าหลักในโครงการ

  กลยุทธ์ : บรรยากาศการลงทุนยังดูดี เป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงน่าสนใจเช่นกัน เรายังชอบ KTB, KBANK, KKP ด้านตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (22 ก.ย. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 67,056.90 ล้านบาท และ (MAI) 336.95 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 3,000.49 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-4 bps. ทิศทางเดียวกับ US- Treasury หลังจากราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงต่อเนื่อง สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 796 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.21 บาท/ดอลลาร์ ทรงตัวเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

• US, Fed Barkin, Barr Speech

• EA, ECB Vujčić Speech

• EA, S&P Global Manufacturing PMI Flash (Sep), Consensus=52.9, Prior=52.7

• EA, S&P Global Services PMI Flash (Sep), Consensus=51.7, Prior=51.6

• US, S&P Global Manufacturing PMI Flash (Sep), Consensus=53.6, Prior=53.9

• US, S&P Global Services PMI Flash (Sep), Consensus=56, Prior=56.5

KTB : 1) คาดกำไร 3Q26E ที่ 13.4 พันล้านบาท (-8% YoY, +11% QoQ) กำไรเพิ่มขึ้น QoQ ได้ดี โดยคาดว่าจะมีกำไร FVTPL ของ THAI ก่อนหักภาษี 3.2 พันล้านบาท ขณะที่ NIM เริ่มฟื้นตัวจาก 2Q26, 2) คงกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 4.9 หมื่นล้านบาท (+1% YoY) ขณะที่ 4Q26E จะเพิ่มขึ้น YoY จากสำรองฯที่ลดลง, 3) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 50.00 บาท คาด dividend yield สูงราว 6% และยังคงเลือก KTB เป็น top pick

( 0 ) Energy (Neutral) ซาอุฯกลับมาเดินท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกอีกครั้ง

( + ) ครม.อนุมัติขยายเวลาไทยช่วยไทยพลัส 2 เดือนตามคาด

( + ) OSP (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท) จับมือ'ยูนนานไป๋เย่า'รุกตลาดยาสีฟันพรีเมียม

( + ) KTB (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) กำไร 3Q26E เพิ่มขึ้น QoQ ได้ดีจาก FVTPL ของ THAI ช่วยหนุน