คาดการณ์ตลาดหุ้นวันนี้ (16 ก.ย. 69): คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway หลังวานนี้หุ้น DELTA กดดันดัชนี แต่หุ้นกลุ่มอื่นยังพอมีแรงซื้อเข้ามาประครองดัชนี ทำให้หุ้นไทยปรับตัวลงไม่มาก ส่วนนึงนักลงทุนจับตาการประชุม FOMC ขณะที่ Bond Yield ทรงตัวอยู่ในระดับสูงได้กดดัน sentiment การลงทุนเช่นกัน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ ทั้ง 3 ดัชนี บรรยากาศการลงทุนยังถูกกดดันจาก Bond Yield ที่ขึ้นมาอยู่ในระดับสูงท่ามกลางความไม่แน่นอน จากความขัดแย้งในตะวันออกลางที่ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น ประกอบกับนักลงทุนจับตาการประชุม FOMC ในสัปดาห์นี้ โดยตลาดคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 bps

• Jensen Huang ซีอีโอ Nvidia เตรียมร่วมงานเลี้ยงระดับรัฐระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ และสี จิ้นผิง สัปดาห์หน้า ตอกย้ำสายสัมพันธ์ที่แนบแน่นกับทำเนียบขาวและจุดยืนร่วมในการเร่งพัฒนา AI โดยการเข้าร่วมงานสำคัญครั้งนี้ถือเป็นก้าวเชิงยุทธศาสตร์ที่อาจช่วย เจรจาปลดล็อกและขยายโควตาส่งออกชิปสู่ตลาดจีน ท่ามกลางมาตรการกีดกันทางการค้าที่ยังจำกัดการขายอยู่เพียงชิปรุ่นเก่า

• กระทรวงพาณิชย์เผยว่าช่วง 8 เดือนแรกของปี 2569 ต่างชาติลงทุนในไทย เม็ดเงินลงทุนรวม 249,261 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% สร้างการจ้างงาน 5,863 คน เพิ่มขึ้น 20% โดยสิงคโปร์ลงทุนสูงสุด 73,370 ล้านบาท ตามด้วยญี่ปุ่น 53,780 ล้านบาท และจีน 43,800 ล้านบาท (158 โครงการ) ช่องทาง BOI คิดเป็น 50% ของทั้งหมด (418 โครงการ มูลค่า 180,730 ล้านบาท) เน้นอุตสาหกรรมเป้าหมายอย่าง AI, EV และพลังงานสะอาด ขณะที่พื้นที่ EEC รับการลงทุน 260 โครงการ (31% ของทั้งหมด) มูลค่า 96,860 ล้านบาท

• การไฟฟ้านครหลวง (MEA) ยืนยันการปรับลดอัตราค่าไฟฟ้าบ้านอยู่อาศัยแบบก้าวหน้าตามมติ กกพ. เมื่อ 5 ส.ค. 69 มีผลตั้งแต่รอบบิลเดือน ก.ย. 69 และเริ่มออกใบแจ้งค่าไฟฟ้ารูปแบบใหม่วันแรกไปแล้วเมื่อ 14 ก.ย. 69 โดย 200 หน่วยแรกคิดค่าพลังงานไม่เกิน 3 บาท/หน่วย และหน่วยที่ 201 ขึ้นไปลดลง 0.0634 บาท/หน่วยจากเดิม ทำให้ค่าไฟฟ้าฐานลดเหลือ 3.72 บาท/หน่วยจากเดิม 3.78 บาท และเมื่อรวมค่า Ft แล้วเฉลี่ยเหลือราว 3.89 บาท/หน่วย เพื่อลดค่าครองชีพ ให้ประชาชนมีความสามารถใช้จ่ายเพิ่มขึ้น

กลยุทธ์หลัก:  ระยะสั้น ตลาดยังขาดปัจจัยใหม่ แต่เรามองเป็นโอกาสสะสมหุ้นระยะกลาง – ยาว โดย หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวชอบ AOT, CENTEL, ERW ขณะที่ Theme ใหญ่ (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และ หุ้นกลุ่มธนาคาร เรายังชอบ KTB, KBANK, KKP, TTB

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (15 ก.ย. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 75,788.08 ล้านบาท และ (MAI) 319.57 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 66.95 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-3 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 1,085 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET SELL 1,084 ล้านบาท และมีตราสารหนี้ที่ถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติหมดอายุ (Expired) 1 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.30 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า NET OUTFLOW 7,394 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.25 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

 

o EA, Industrial Production YoY (Jul), Consensus=-0.4%, Prior=0.1%

o EA, Labour Cost Index YoY Final (Q2), Consensus=3.0%, Prior=3.2%

o EA, ECB Vujčić Speech

o US, Retail Sales MoM (Aug), Consensus=0.9%, Prior=-0.6%

o US, Retail Sales Ex Autos MoM (Aug), Consensus=0.5%, Prior=-0.3

 

KLINIQ : 1) แนวโน้มกำไร 2H26E จะเติบโต YoY, HoH หนุนจากการขยาย 13 สาขา, SSSG โต double digit และ GPM ขยายตัว ขณะที่ SG&A to sales ลดลงจากค่าใช้จ่าย pre-opening ที่รับรู้ไปแล้วใน 2Q26; คงประมาณการกำไรปี 2026E โตโดดเด่นเป็น 476 ลบ. (+31% YoY), 2) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท ขณะที่โรงพยาบาลศัลยกรรมเป็น long-term growth driver โดยคาดเห็นความชัดเจนของสัญญาเร็วๆ นี้

 

( + ) BGRIM (ซื้อ/เป้า 25.00 บาท) มีโอกาสปิดดีลโรงไฟฟ้าก๊าซ IPP รวม 3,000MW ช่วง 4Q26E-2Q27E

( + ) ADVICE (ซื้อ/เป้า 8.50 บาท) iPhone 18 ฮอต ยอดจอง Pro Max เต็มโควต้า

( - ) Energy (Neutral) EPPO ปรับลดการปรับลดราคา ex-refinery สำหรับดีเซลเป็น 4.00 บาทต่อลิตรสำหรับ 46 วันข้างหน้า

 

( 0 ) BEM (ซื้อ/เป้า 9.00 บาท) ค่าผ่านทางศรีรัช-วงแหวนฯ เตรียมปรับขึ้น 15 ธ.ค. นี้ ขณะที่ กทพ. เตรียมหารือ BEM หามาตรการลดผลกระทบ

 

( + ) KLINIQ (ซื้อ/เป้า 35.00 บาท) คาดกำไร 2H26E โตต่อเนื่อง และมี upside