คาด SET Index แกว่ง Sideway โดยบรรยากาศการลงทุนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกยังดี อีกทั้งตลาดหุ้นญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ เปิดตลาดเช้านี้มาในแดนบวก ทำให้มีโอกาสจะมีแรงซื้อเข้ามาในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตามผลประกอบการ DELTA ที่ออกมาต่ำกว่าคาด อาจทำให้หุ้นเผชิญกับแรงเทขาย นอกจากนี้ตลาดจับตาการประชุม กนง. คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกได้ต่อ นำโดยหุ้นกลุ่ม AI-related โดยมีแรงซื้อเข้ามาก่อนที่บริษัท Big Tech จะประกาศงบ (Alphabet, Microsoft และ Amazon) ขณะที่ Meta Platforms ขายหุ้นสามัญซึ่งได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นอย่างมาก มียอด Oversubscribed ถึง 5 เท่า ประเด็นเหล่านี้ช่วยหนุนบรรยาศการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะเดียวกัน นักลงทุนจับตาการประชุม FOMC คาดคงดอกเบี้ย ต่อรอดูความเห็นจากประธาน Fed

• Broadcom ประสานความร่วมมือกับกลุ่มสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ ได้แก่ Bank of America, Blackstone, Citi Group และ Morgan Stanley ในการจัดโครงสร้างการเงินมูลค่า 63,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสนับสนุนการจัดซื้อชิปประมวลผล AI ให้แก่ Anthropic

•  ครม. มอบหมายรองนายกฯ ปกรณ์ ทบทวนการแก้สัญญาซื้อไฟรายเล็ก (SPP) (ขั้น "มอบหมายให้ทบทวน" ยังไม่อนุมัติ) ก่อนหน้านี้ กกพ. และ กพช. เดินหน้าเลิกต่ออายุสัญญาอัตโนมัติ และอัตรารับซื้อฐานอ้างอิงราว 2.16 บาท/หน่วย กลไกคือถ้าสัญญาสั้นลงหรืออัตรารับซื้อต่ำลง รายได้ผู้ผลิตไฟ SPP อาจถูกกดดัน ทั้งนี้ยังไม่มีรายละเอียดสัญญาที่จะแก้ ผลรายบริษัทจึงยังไม่ชัด

• ครม. 27 ต.ค. อนุมัติโครงการมิเตอร์อัจฉริยะของ MEA 10,785 ล้านบาท (1.31 ล้านเครื่อง) และ PEA 10,811.6 ล้านบาท (1.7 ล้านเครื่อง) ดำเนินการ ต.ค. 2569–ก.ย. 2570 ภายใต้เงินกู้ก้อนเดียวกับโซลาร์ กลไกคือคำสั่งซื้อมิเตอร์และระบบสื่อสาร AMI รองรับโซลาร์หลังคาและ EV charger ที่จะมากขึ้น ผู้ให้บริการระบบ AMI ในประเทศจึงมีโอกาสได้งาน

• กลยุทธ์หลัก: ติดตามงบหุ้นใหญ่ หากดัชนีย่อตัว หาจังหวะสะสม Core Strategy เรายังชอบกลุ่มธนาคาร ขณะที่ Tactical Strategy เรามอง ชอบ (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า และผสมกับตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว โดยยังเหลือเงินสดไว้บางส่วน

· EA, ECB President Lagarde Speech

· TH, BoT Interest Rate Decision, Consensus=1.0%, Prior=1.0%

·US, Goods Trade Balance Adv (Sep), Consensus=$-108.0B, Prior=$-128.7B

· US, Retail Inventories Ex Autos MoM Adv (Sep), Consensus=N/A, Prior=-0.1%

·US, Wholesale Inventories MoM Adv (Sep), Consensus=N/A, Prior=0.3%

   Fund Flow และตลาดการเงิน:

• ตลาดหุ้น (27 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 67,040.05 ล้านบาท และ (MAI) 374.59 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 952.44 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 535 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.78 บาท/ดอลลาร์ ทรงตัวเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

• การประชุม กนง. วันนี้เราคาดว่ามติคงดอกเบี้ยและคงดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือน ธ.ค. จากเศรษฐกิจไทยยังโตต่ำกว่าศักยภาพ กำลังซื้ออ่อนแอ หนี้ครัวเรือนยังสูง เรามองกลุ่มธนาคารได้ประโยชน์จาก NIM เริ่มทรงตัวได้ เราเลือก KBANK จาก Investment Cycle รอบใหม่จะหนุนให้สินเชื่อเติบได้ คาดกำไรสุทธิปี 2026E/27E ที่ 5.2/5.4 หมื่นลบ. (+6/+4% YoY)

• คาดว่าวันนี้หุ้นจะตอบรับเชิงบวกจากกำไร 3Q26 ออกมา 551 ลบ. +41% YoY แรงหนุนหลักมาจาก GPM ดีกว่าคาดจากสัดส่วนการขาย House Brand ภาพ 4Q26E คาดว่ามี Momentum กำไรต่อเนื่อง จะเข้าสู่ช่วง Seasonal ประกอบกับฐานต่ำใน 4Q25 คาดกำไรสุทธิปี 2026E/27E ที่ 2.9/3.1 พันลบ. (+49/+7% YoY)

( 0 ) Energy (Neutral) OFFO ปรับลดชดเชยราคาน้ำมันดีเซล B20 และแก๊สโซฮอล์ E20 มากกว่า Bt5.00/litre เป็นระยะเวลา 3 เดือน

( - ) Automotive (Underweight) ยอดผลิตรถยนต์ ก.ย.26 ลดลง YoY รับผลกระทบน้ำท่วม

( 0 ) Tourism (Overweight) นักท่องเที่ยวล่าสุด +3% WoW, แอตต้าเผยกรุ๊ปทัวร์จีนอาจลด 50% หลังเตือนจีนเที่ยวไทย

( + ) SCGP (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 39.00 บาท) กำไรโต YoY ตามคาดใน 3Q26; Fajar ยังมีแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

( + ) GLOBAL (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 9.50 บาท) กำไร 3Q26 ดีกว่าคาด เติบโต YoY จาก GPM ที่ยังอยู่ในระดับสูง

( + ) BJC (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 22.00 บาท) คาด 3Q26E ขยายตัวดีจากค้าปลีกฟื้นตัว แรงหนุนหลักจาก MMVN