คาด SET Index ฟื้นตัวเป็นภาพ Sideway up ได้รับแรงหนุนหลังจาก Anthropic ยื่นหลังยื่นไฟลิ่ง IPO จุดกระแสความคึกคักด้าน AI อีกครั้ง ขณะที่ราคาน้ำมันอ่อนตัวลดลงเป็นวันที่สองแต่ยังยืนระดับสูง ด้านของประเทศไทยวานนี้ตัวเลขส่งออกของเดือนกันยายน 2569 ออกมาโตกว่า 24% และมีรายงานตัวเลขยอดขอส่งเสริมการลงทุนจาก BOI 9 เดือนแรกของปี 2569 ออกมาทะลุ 1.7 ล้านล้านบาท หนุนหลักโดยการลงทุนใน AI Supply Chain

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกได้ โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยี โดยดัชนีได้รับ sentiment เชิงบวกหลังจากที่ Anthropic ได้ยื่นเอกสารทำ IPO พร้อมเผยรายได้ช่วงครึ่งปีแรก 2026 ที่ 1.63 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และยังเผยตัวเลขเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด (Cash and Equivalents) สูงถึง 131,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ตลาดคลายกังวล ชั่วขณะ อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาผลประกอบการ Q3 กันต่อไป

• คณะผู้นำความมั่นคงจากซาอุดีอาระเบีย ปากีสถาน และตุรกี ในนาม "พันธมิตรกลาโหมเมกกะ (Mecca Defense Alliance)" เดินทางเยือนเตหะรานเพื่อเจรจากับผู้นำอิหร่าน หวังลดความตึงเครียดและสกัดการโจมตีทางอากาศรอบใหม่จากสหรัฐฯ และอิสราเอล ท่ามกลางคำขู่ใช้กำลังทหารของโดนัลด์ ทรัมป์ ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ด้านตลาดมองการเจรจานี้เป็นสัญญาณบวกช่วยเปิดช่องทางการทูต แม้ราคา Brent จะยังคงยืนเหนือ 117 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

•  BOI รายงานคำขอรับส่งเสริมการลงทุน ม.ค.–ก.ย. 2569 รวม 1,954 โครงการ มูลค่าราว 1.71 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อน เป็นคำขอจากต่างชาติ 1.55 ล้านล้านบาท (+62%) โดยกลุ่มดิจิทัล (ดาต้าเซ็นเตอร์ คลาวด์ ห่วงโซ่อุปทาน AI) มูลค่าสูงสุดราว 1.17 ล้านล้านบาท กลไกคือการสร้างดาต้าเซ็นเตอร์และโรงงานชิ้นส่วนเพิ่มคำสั่งซื้ออุปกรณ์ไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ และความต้องการไฟฟ้า ประเมินเป็นบวกต่อผู้ผลิตอิเล็กทรอนิกส์และ PCB และผู้ผลิตไฟฟ้า

• ที่ประชุม กพอ. ครั้งที่ 3/2569 เห็นชอบประกาศเขตส่งเสริมเศรษฐกิจพิเศษ EEC เพิ่ม 4 แห่ง ได้แก่ E-Tech Smart Park, New Horizon City, พนัสนิคม (ชลบุรี) และ Modern Automotive ปลวกแดง (ระยอง) เน้นยานยนต์สมัยใหม่ อิเล็กทรอนิกส์อัจฉริยะ ดิจิทัล การบินและโลจิสติกส์ กลไกคือ เขตที่ได้สิทธิประโยชน์ช่วยดึงนักลงทุนเป้าหมายเข้าพื้นที่ จึงหนุนยอดขายและเช่าที่ดินในภาคตะวันออก

ตลาดเริ่มเก็งกำไรผลประกอบการ หาจังหวะที่หุ้นย่อตัว สะสม Core Strategy เรายังชอบกลุ่มธนาคาร ขณะที่ Tactical Strategy เรามอง ชอบ (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า และผสมกับตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว โดยยังเหลือเงินสดไว้บางส่วน

·CN, Industrial Profits (YTD) YoY (Sep), Consensus=N/A, Prior=15.2%

· US, Building Permits MoM Final (Sep), Consensus=-0.2%, Prior=-0.2%

·US, S&P/Case-Shiller Home Price YoY (Aug), Consensus=2.9%, Prior=2.6%

· US, House Price Index YoY (Aug), Consensus=N/A, Prior=2.1%

· US, CB Consumer Confidence (Oct), Consensus=80, Prior=80.5

· US, New Home Sales (Sep), Consensus=0.66M, Prior=0.66M

• ต่างชาติ “ซื้อ” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ซื้อ” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (25 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 63,532.30 ล้านบาท และ (MAI) 289.73 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 3,532.92 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 2-5 bps. ในทิศทางเดียวกับ US Treasury สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 2,674 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.80 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

•  ตัวเลข BOI 9M/26 มียอดขอรับส่งเสริมลงทุน 1,954 โครงการ มูลค่า 1.71 ล้านลบ. (+28% YoY) โดยมียอด FDI เติบโตแข็งแกร่งที่ 1.55 ล้านลบ. (+62% YoY) เรามองเป็นบวกต่อ Industrial Estate ในระยะกลาง-ยาว เลือก WHA คาดกำไรสุทธิปี 2026E/27E ที่ 5.0/5.5 พันลบ. (-2%/+10%) โดย momentum 2H26E เร่งตัวขึ้นจาก 1H26 ที่ +31% HoH

Strategy Pick: : KTB(15%), KBANK(15%), KKP(15%), PTT(8%), GULF(8%), CENTEL(5%), CRC(5%), COM7(5%), DELTA(4%), HANA(4%), KCE(2.5%), GPSC(5%), cash(8.5%)

.

( + ) Pet Food (Overweight), TU (ซื้อ/เป้า 14.80 บาท), GFPT (ถือ/เป้า 11.50 บาท), NER (ถือ/เป้า 5.00 บาท) ภาพรวมส่งออก ก.ย. 2026 ขยายตัว YoY, MoM โดยเฉพาะอาหารสัตว์เลี้ยงและยางที่ยังโตดี

( 0 ) ITC (ซื้อ/เป้า 19.50 บาท) เข้าซื้อหุ้น 100% บริษัทผลิตขนมอาหารสัตว์เลี้ยงในสหรัฐ มูลค่า 160 ล้านดอลลาร์ หรือราว 5.3 พันล้านบาท

( + ) AURA (ซื้อ/เป้า 20.40 บาท) กำไร 3Q26E กลับมาโต YoY/QoQ จากฐานต่ำ ธุรกิจขายฝากยังเติบโตสูง

( 0 ) GPSC (ซื้อ/เป้า 60.00 บาท) กำไรโต YoY จาก Hydro และ IPP แต่ชะลอตัว QoQ จากต้นทุนพลังงาน