SET Outlook

• คาดดัชนีฯ ยังแกว่งกรอบแคบรอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯคืนนี้ รายงานกำไรตลาดวันสุดท้าย และ MSCI เผยหุ้นเข้า-ออกดัชนีฯ

• ตัวเลขเงินเฟ้อ ตัวแรกของสัปดาห์นี้ คือ เงินเฟ้อผู้ผลิตของสหรัฐฯ ออกมาที่ 2.2% ตามคาด (เดือนก่อน 2.1%) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจะรอดูในคืนนี้(15) สำหรับเงินเฟ้อตัวที่สอง คือเงินเฟ้อผู้บริโภค(CPI) ซึ่งคาดไว้ที่ 3.4%; เดือนก่อน 3.5% ทั้งนี้ เงินเฟ้อ(CPI) ที่สูงหรือต่ำกว่าคาด จะมีผลต่อการคาดการณ์ในเรื่องการลดดอกเบี้ย

• ความเห็นของประธาน Fed คืนที่ผ่านมา ส่งสัญญาณตรึงดอกเบี้ยต่อไป (12 มิ.ย. ก็จะยังไม่ลดดอกเบี้ย) และเชื่อมั่นเศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่ง ไม่ surprise ตลาด ขณะที่ ประธาน Fed สาขา Kansas City นาย Jeffrey Schmid  กล่าวว่า การลดดอกเบี้ย จะเกิดขึ้นเมื่อเงินเฟ้อลดลง ......  เรามองว่า ทั้งสองท่านไม่ได้พูดอะไรใหม่ๆที่นักลงทุนไม่รู้ จึงไม่น่าจะมีผลต่อตลาดในวันนี้

• วันนี้ คือ สุดท้ายของการนำส่งงบ ของบริษัทในตลาดหุ้นไทย คือ เราประเมินกำไรไตรมาสนี้ไว้ที่ 2.6 แสนลบ. -3% yoy ; +57% qoq  กลุ่มที่กำไรดี จะเป็น ธนาคาร การเงิน ท่องเที่ยว และการบิน และยังคงต้องติดตามบทวิเคราะห์ ที่จะชี้ทิศทางหุ้นในอนาคต หลังงาน Analyst Meeting ซึ่งจะออกมาหลังงบออกไปแล้ว ไม่เกิน 7 วัน ….  Update ข้อมูลล่าสุดคืนที่ผ่านมา กำไรที่นำส่งมาแล้ว 501 บริษัท เป็นกำไรของบริษัทใน SET 2.4 แสนลบ. +1.0% YoY ; +49% QoQ

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง การตัดสินใจว่า อิสราเอลจะบุกราฟาล หรือไม่ มีผลต่อตลาดโดยตรง เพราะถ้าบุกจะเป็นลบ สหรัฐฯ ไม่ให้การสนับสนุนให้อิสราเอลทำเช่นนี้  แต่ถ้าจบด้วยการเจรจา จะเป็นข่าวดีของตลาดหุ้นทั่วโลกและเงินเฟ้อ เราประเมินว่า น่าจะรู้ผลภายใน 6 วัน นับจากนี้

• MSCI จะประกาศหุ้นเข้า-ออกดัชนีฯ   โดยงวดนี้ มีหุ้นเข้าใหม่เพียงตัวเดียว คือ JTS เข้า Small Cap Index  นอกจากนี้ คือ ย้าย BTS, LH, MTC จาก Standard Index ไปอยู่ที่ Small Cap Index  และหุ้นที่ถูกนำออกจาก ดัชนีฯ Small Cap index 10 ตัว ประกอบด้วย  KSL, BLAND, DITTO, FORTH, MAJOR, PSL, RS, SGP, SPCG, WHAUP

• ผลประชุมของคณะกรรมการค่าจ้างไตรภาคี การปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำเป็น 400 บาทต่อวัน ไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจน จะกลับมาสรุปภายในเดือน ก.ค. ทำให้เวลานี้ การปรับขึ้น 400 บาท/คน/วัน ทั่วประเทศ เดือน ต.ค. จึงอาจยังไม่เกิดขึ้นก็ได้ และน่าจะต้องมีการตีความว่า การปรับขึ้นค่าแรงครั้งที่ 3 ในช่วง 1 ปี สามารถทำได้หรือไม่ด้วย ข่าวนี้ เราจะมองในโทนบวกต่อตลาดเล็กน้อย หุ้น หรือ sector ที่เกี่ยวข้องกับค่าแรงโดยตรง นิคมฯ , รับเหมาฯ , ที่อยู่อาศัย , โรงแรม และอาหาร เป็นต้น

• Event สำคัญๆ วันนี้ : ประชุมดอกเบี้ยของจีน  (15) , ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ (15) (คาด 3.4%; เดือนก่อน 3.5%) , GDP ยุโรป(15) (คาด 0.3% qoq; ไตรมาสก่อน 0.3%)

 

Strategy

•ตลาดยังรอตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ และกำไรตลาดวันนี้อีกหนึ่งวัน กลยุทธ์  ยังเป็นรอซื้อ หลังผ่านช่วงเวลานี้ไปแล้ว หรือเลือกซื้อหุ้นที่กำไรและมีแนวโน้มที่ดีไว้ก่อน

• เรื่องตั้งกองทุน LTF เวลานี้ เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนทำให้เราแนะนำให้ ทยอยขายทำกำไรหุ้นที่เก็งกำไร ทั้ง 5 ตัว ที่เราแนะนำไปในสัปดาห์ก่อน  CPALL, AOT, GULF, SCB , PTT หากมีความชัดเจน ค่อยกลับมาซื้อหุ้นเหล่านี้อีกครั้ง

• เรายังคง 2 theme ไว้เป็นหลัก คือ เศรษฐกิจจีนฟื้น (WICE, HANA) และกลุ่มโรงพยาบาล (BDMS ,BH, BCH) ที่กำไรดีเอาก่อน

•หุ้นในพอร์ตวันนี้ เราคงหุ้นเดิมไว้ ….หุ้นในพอร์ตวันนี้ ประกอบด้วย BDMS(10%) และ KTB(10%)

 

Technical   ITC, TGE

 

Results Review:

( + ) ERW (ซื้อ/เป้า 5.80 บาท) กำไร 1Q24 ดีกว่าคาด ทำสถิติสูงสุดใหม่

( + ) PLANB (ซื้อ/เป้า 10.20 บาท) กำไร 1Q24 สูงกว่าคาดจาก utilization rate และ GPM ที่มากกว่าคาด

( + ) AURA (ซื้อ/เป้า 18.00 บาท) 1Q24 new high ดีตามคาด จากธุรกิจค้าปลีก+ขายฝากดีขึ้น

( + ) AOT (ซื้อ/เป้า 79.00 บาท) 2QFY24 โตดีตามคาด จากผู้โดยสารระหว่างประเทศที่เพิ่มมาก

( + ) SAPPE (ซื้อ/เป้า 106.00 บาท) 1Q24 ทำสถิติสูงสุดใหม่ตามคาด โตดีทั้งในและต่างประเทศ

( + ) CENTEL (ถือ/เป้า 44.00 บาท) 1Q24 ดีกว่าคาดจาก GPM โรงแรมเพิ่มขึ้นและภาษีจ่ายลดลง

( - ) SYNEX (ปรับลงเป็น ขาย/เป้า 10.00 บาท) 1Q24 ตามคาด, 2024E มีความเสี่ยงจากกำลังซื้อและบาทอ่อน

( - ) SPALI (ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 20 บาท) 1Q24 ต่ำกว่าคาด จากยอดโอนชะลอ, คอนโดใหม่มีขนาดเล็ก

( - ) MINT (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท) 1Q24 ต่ำคาด, 2Q24E กำไรทำจุดสูงสุดของปีจากยุโรป

( - ) GUNKUL (ซื้อ/เป้า 5.00 บาท) 1Q24 ผิดหวังเล็กน้อย แต่คาดว่า 2H24E สามารถกลับมาชดเชยได้

( + ) CPALL (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 84.00 บาท) แนวโน้ม 2Q24E เติบโตดีต่อจากอากาศร้อนและ GPM ทรงตัวสูง