SET Outlook

•  ดัชนีฯ ผันผวนแน่ๆ เตรียมทดสอบแนวต้าน และ event สำคัญๆ หลายตัว

• สัปดาห์นี้ ผ่านวันหยุดยาวมาแล้ว ตัวแปรสำคัญของโลก ที่รอคอยกันมาหลายวัน คงหนีไม่พ้น อิหร่านและพันธมิตรจะโจมตีอิสราเอลหรือไม่ ส่วนของไทย จะมี 3 เรื่อง คือ MSCI Review ,ศาลอ่านคำวินิจฉัยนายกฯ และส่งงบการเงินวันสุดท้าย คาดว่าจะทำให้ตลาดหุ้นหลังจากผ่าน event เหล่านี้ไปแล้ว จะมีทิศทางที่ชัดเจนขึ้น (ขึ้น/ลง)

• การ panic sell ต้นสัปดาห์ก่อน ด้วยหลายเหตุผล ทั้ง BOJ ขึ้นดอกเบี้ย(มากไปนิด) และกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯ น่าจะผ่านไปแล้ว ต้นเรื่องออกมาชี้แจงและทำให้ราคาสินทรัพย์ทางการเงินกลับเข้าสู่สภาวะ(เกือบ)ปกติ

• อิหร่าน-อิสราเอล ยังต้องจับตาดูว่า สถานการณ์จะไปทางใด  ล่าสุด อิหร่านบอกชัดเจนว่าจะพยายามควบคุมไม่ให้กลายเป็นสงครามในวงกว้าง ขณะที่อิสราเอลเตรียมเจรจารอบใหม่กับฮามาส ทั้งสองเรื่องเป็นข่าวดี และเมื่อจบเรื่องนี้แล้ว ตลาดหุ้นจะฟื้นตัวกลับได้ และปลดเรื่องนี้ออกจากปัจจัยเสี่ยงของตลาดไป ......  แต่หากพลิกผัน สงครามบานปลาย จะกลับมากดดันต่อเศรษฐกิจโลก ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดหุ้นทั่วโลก

• MSCI Review ทราบผลเช้าวันนี้( 13 ส.ค.) เป็นการ review รอบเล็ก ๆ หุ้นที่เข้า/ออก เราประเมินมีจำนวนน้อย ที่ค่อนข้างชัดคือ EA อาจถูกนำออกจาก Standard Index ส่วน NEX, BYD อาจหลุดจาก Small Cap Index การปรับ weight หุ้นในพอร์ต มีแนวโน้มที่จะลดน้ำหนักหุ้นไทยลง เนื่องจากดัชนีฯ underperform เทียบกับตลาดอื่นๆ ……  ล่าสุด MSCI ประกาศนำ EA จาก Standard Index ไป Small Cap ส่วน AWC, GPSC, IVL ออกจากคำนวณดัชนี MSCI ไปเลย คาดว่าจะมีผลต่อราคาหุ้น ทั้ง 3 ตัว

• บริษัทจดทะเบียน จะส่งงบวันสุดท้าย 14 ส.ค. โดยเราประเมินกำไร SET งวด 2Q-24 ไว้ที่ 2.7 แสนลบ. +26% yoy ; +1.0%qoq  เรารวบรวมข้อมูลเบื้องต้น sector ที่ผลการดำเนินงานไม่ดีนัก อาทิ หุ้นที่อิงธุรกิจรถยนต์  หุ้นที่อิงกำลังซื้อคน (ค้าปลีก+วัสดุก่อสร้าง+อสังหาฯ) ..... เราประเมิน หลังงบส่งครบแล้ว มีแนวโน้มที่หุ้นหลายตัวจะถูกปรับลดคำแนะนำลง รวมถึงเป้าหมายดัชนีฯด้วย และการส่งงบครั้งนี้ นักลงทุนควรให้ความสนใจหุ้นที่ตัวเองถืออยู่ เนื่องจาก ผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ หลายตัวส่งสัญญาณว่ากำลังแย่ลง อาจต้อง cut หรือลดการถือหุ้นเหล่านั้นลง

• 14 ส.ค. ศาลรัฐธรรมนูญ จะอ่านคำวินิจฉัย คดีคุณสมบัติ นายกฯ ปมแต่งตั้ง "พิชิต ชื่นบาน"  เรามองว่า เป็นตัวแปรสำคัญลำดับสอง รองจากเรื่องอิหร่าน-อิสราเอล .....  หากนายกฯ ไม่ถูกตัดสินพ้นจากตำแหน่ง อาจช่วยให้ตลาดปรับตัวกลับขึ้นมาได้บ้าง แต่หากนายกฯ ต้องพ้นจากตำแหน่ง จะเป็นลบกับตลาด(ดัชนีฯ อาจลงไปต่ำกว่า 1288 จุด ได้) เพราะจะเกิดสูญญากาศทางการเมือง และโครงการ+นโยบาย ต่างๆ จะสะดุดลง

• Event สำคัญ สัปดาห์นี้ : รมว.คลัง แถลงเรื่องกองทุนวายุภักษ์  ประชุม ครม.  ตัวเลขเงินเฟ้อผู้ผลิต(PPI)ของสหรัฐฯ (13) ตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภค(CPI) สหรัฐฯ(14)  ตัวเลข GDP 2q ของญี่ปุ่น(15)  และตัวเลขยอดคำปลีกของสหรัฐฯ(15)

 

Strategy

• ดัชนีฯ ขึ้นปิด gap ที่ 1310 จุดไปแล้ว สัปดาห์นี้มีหลาย event สำคัญ ตลาดมีโอกาสขึ้นและลงได้พอๆกัน ..... กลยุทธ์สัปดาห์นี้ คงต้องพิจารณาไปทีละเรื่อง(event)  ที่มีผลมาก คือ  เรื่องของนายกฯ และสถานการณ์ตะวันออกกลาง หากผลทั้งสองออกมาดี จะทำให้ดัชนีฯ ปรับตัวขึ้นต่อ และ event ส่วนใหญ่ จะรู้ผล 14 ส.ค.นี้ ดังนั้น นักลงทุนจึงควรพร้อมซื้อและขายหุ้นไว้ด้วย

• หุ้น high dividend จะเหมาะกับนักลงทุนที่ไม่ต้องการถือเงินสด เรายังแนะนำสะสม PTT* และ ADVANC  เพื่อรับเงินปันผลของผลการดำเนินงานงวดแรกของปี

• หุ้นที่มีความแข็งแกร่ง เหนือตลาด เหมาะกับการเก็งกำไร แบบมี trailing stop ได้แก่ BDMS*, TRUE*, EA, SCB, WHA

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย GULF(10%)

 

Technical : COM7, PIN

 

News Flash:

( + ) BEM (ซื้อ/เป้า 11.40 บาท) Ridership ก.ค. 2024 ขยายตัวดีต่อเนื่องตามคาด แม้มีวันหยุดยาว

 

Results Review:

( + ) CBG (ซื้อ/เป้า 85.00 บาท) กำไร 2Q24 สูงสุดใน 8 ไตรมาส จาก GPM ของ branded own ที่ขยายตัว

( + ) CKP (ซื้อ/เป้า 4.50 บาท) 2Q24 กลับมามีกำไร, ฟื้นตัวเด่นต่อเนื่องใน 2H24E จาก La Nina

( + ) NER (ซื้อ/เป้า 6.80 บาท) 2Q24 ดีกว่าคาดจากราคายาง, 2H24E ดีขึ้นหลังภัยแล้งคลี่คลาย

( - ) MENA (ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 1.11 บาท) 2Q24 กำไรลด YoY งานภาครัฐล่าช้า อย่างไรก็ตามคาดดีขึ้นใน 2H24E

( 0 ) IVL (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 21.00 บาท) Impairment loss อำพรางกำไรปกติ 2Q24 ที่แข็งแกร่ง; ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว

( 0 ) SUN (ซื้อ/เป้า 4.60 บาท) กำไร 2Q24 โต QoQ ใกล้เคียงคาด จากรายได้และ GPM ขยายตัว

( 0 ) JPARK (ซื้อ/เป้า 7.50 บาท) 2Q24 กำไรโต YoY จาก PS และ CIPS, แนวโน้ม 2H24E คาดเติบโตได้ต่อ

( 0 ) MOSHI (ซื้อ/เป้า 58.00 บาท) กำไร 2Q24 หดตัว YoY และ QoQ ตามคาด จากปัญหา supply shortage

( 0 ) PTG (ถือ/เป้า 10.00 บาท) 2Q24 กำไรฟื้นตัว, 2H24E ยังมีความเสี่ยงจากค่าการตลาดและปรับค่าแรง

 

Company Update:

( + ) BBIK (ซื้อ/เป้า 39.00 บาท) 2H24E จะฟื้นตัวดี จาก backlog เพิ่มขึ้นมาก + งานประมูลเริ่มดีขึ้น

( 0 ) SNNP (ซื้อ/เป้า 19.00 บาท) กำไร 2H24E โตดี จากการรุกตลาดต่างประเทศมากขึ้น

( 0 ) BCP (ซื้อ/เป้า 45.00 บาท) 2H24E ฟื้นตัวจากปริมาณขายที่สูงขึ้นของ BSRC และ OKEA