คาดดัชนี SET เคลื่อนไหว Sideway หลังยังขาดปัจจัยขับเคลื่อน ด้านราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง อาจกดดันดัชนีผ่านหุ้นกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามเริ่มเข้าใกล้สู่ช่วงการประกาศผลประกอบการ อาจเห็นแรงเก็งกำไรเข้ามา โดยหุ้นกลุ่มแรกที่จะประกาศคือหุ้นกลุ่มธนาคาร

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกได้ นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หลังนักลงทุนยังมีมุมมองที่ดีต่อผลประกอบการ ขณะที่ประเด็น Bond Yield อยู่ในระดับสูงยังไม่กดดันบรรยากาศการลงทุนมากนัก ตลาดยังรอปัจจัยใหม่เพิ่มเติม ทั้งนี้จับตาการประมูลพันธบัตรรัฐบาล และรายงานการประชุม FOMC ประจำเดือน ก.ย.

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตจาก ISM (Services PMI) เดือน ก.ย. ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ระดับ 54.9 จุด (ตลาดคาด 55.1 จุด) โดยภาคการบริโภค ตลาดแรงงาน และความเชื่อมั่นภาคธุรกิจยังอยู่ในเกณฑ์ขยายตัว ขณะที่ ดัชนีด้านราคาปรับตัวสูงขึ้นทำจุดสูงสุดตั้งแต่ 2022 จากผลกระทบของ tariff และ สงครามอิหร่าน

• กรมอุตุฯ ออกประกาศฉบับที่ 8 เตือนฝนหนักถึงหนักมาก 51 จังหวัดรวม กทม. ช่วง 5–7 ต.ค. ขณะที่ประกันภัยพิบัติแห่งชาติ (ครม. อนุมัติงบ 1.55 หมื่นลบ.) มีผลตั้งแต่ 1 ต.ค. คุ้มครองเฉพาะที่อยู่อาศัยและเหตุที่เกิดหลัง 1 ต.ค. เท่านั้น น้ำท่วมรอบก่อนไม่เข้าเกณฑ์ ความเสี่ยงสินไหมรถยนต์/ทรัพย์สินรอบนี้จึงยังอยู่ที่กรมธรรม์เดิมของบริษัทประกันวินาศภัย

• กระทรวงการท่องเที่ยวฯ รายงานนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ 27 ก.ย.–3 ต.ค. 522,532 คน (+8.24% จากสัปดาห์ก่อน) ได้แรง Golden Week และวันหยุดยาวในเอเชีย โดยจีน 133,946 คน (+41.98%) ขณะที่ กระทรวงระบุ น้ำท่วมที่ กทม. ไม่กระทบการท่องเที่ยวโดยตรงในตอนนี้ประกอบกับ THAI แจ้งเที่ยวบินที่สุวรรณภูมิกลับมาเต็ม 100% แล้ว เป็นสัญญาณ Demand ดีช่วงต้น High Season

• กลยุทธ์หลัก:  ตลาดยังไร้ปัจจัยขับเคลื่อน เราคาดจะเริ่มมีแรงเก็งกำไรเข้ามาในกลุ่มธนาคาร เราชอบ KTB, KBANK, KKP ขณะที่ Theme ใหญ่ ระยะ กลาง-ยาว ช่วงตลาดผันผวนแนะชะลอ ดูสถานการณ์ หากภาพตลาดเริ่มนิ่ง หรือพักฐานได้ หาจังหวะเข้าสะสม หุ้น (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (5 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 55,047.95 ล้านบาท และ (MAI) 234.63 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,257.47 ล้านบาท

• Yield Curve ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 897 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.66 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

· JP, BoJ Gov Ueda Speech

· EA, Retail Sales MoM (Aug), Consensus=0.4%, Prior=-0.6%

· EA, Retail Sales YoY (Aug), Consensus=0.5%, Prior=0.6%

· US, Balance of Trade (Aug), Consensus=$-89.8B, Prior=$-88.6B

· US, Fed Williams Speech

· US, Fed Bowman Speech

KLINIQ : 1) แนวโน้มกำไร 3Q26E มีทิศทางโดดเด่น เราประเมินจะทำสถิติสูงสุดใหม่ราว 125-130 ล้านบาท เป็นผลจากรายได้เติบโตจากการขยายสาขา 10 สาขา, SSSG เติบโต double digit และ SG&A/sales ปรับตัวลดลงจากการบริหารค่าใช้จ่ายดีขึ้น, 2) ประเมินกำไรปี 2026E ที่ 476 ล้านบาท (+31% YoY) และยังมี upside จากแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้น, 3) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท

 

( - ) SPALI (ซื้อ/เป้า 19.00 บาท) Presales 3Q26 ยังไม่เด่น ลด YoY แต่ฟื้น QoQ; ปรับลดแผน new launch

( 0 ) Tourism (Overweight) นักท่องเที่ยวล่าสุด +8% WoW จากจีน, อินเดีย และรัสเซีย ซึ่งเป็นไปตามคาดจากช่วง Golden Week

( 0 ) IVL (ปรับลงเป็น ถือ/เป้า 28.00 บาท) ภาพรวม PET Spread ที่ทรงตัวสูงสะท้อนในราคาแล้ว