คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway Up ต่อได้หากมอง Sentiment การลงทุนโดยรวม ทั้งเรื่อง PPI สหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ประกอบกับผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนของหุ้นไทยส่วนใหญ่ออกมาดี ทำให้นักวิเคราะห์เริ่มปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน อาจกดดันดัชนีได้บ้าง

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก ดัชนี S&P 500 ปิดทำสถิติสูงสุด (Record High) ขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 บวกขึ้น 1.15% โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลงมากกว่าคาด ช่วยเพิ่มน้ำหนักว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้

• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ก.ค. ออกมา ชะลอตัวลงมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ PPI (YoY): เพิ่มขึ้น 4.7% (ชะลอจาก 5.5% ในเดือนก่อน ด้าน Core PPI 4.2% (YoY)  และ 0.2% (MoM) โดยดัชนีได้รับปัจจัยหนุนจากราคาพลังงานและอาหารที่ปรับตัวลดลง เพิ่มเป็นการเพิ่มน้ำหนักที่ว่า ผลกระทบจาก Shock ด้านราคาพลังงานจากสงคราม เริ่มทยอยผ่อนคลายลง และอาจทำให้ Fed สามารถชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยออกไปได้

• นาง ศุภจี สุธรรมพันธ์ รองนายกฯ และ รมว.พาณิชย์ ผลักดันนโยบาย Made in Thailand ผ่านการจัดซื้อจัดจ้างภาครัฐ เน้น 3 อุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ ได้แก่ ป้องกันประเทศ ระบบราง และเครื่องมือแพทย์ พร้อมเร่งหนุน SME และอุตสาหกรรมแห่งอนาคต (AI, ดิจิทัล, Biotech) รวมถึงเตรียมเยือนสหรัฐฯ ปลาย ส.ค. เจรจาภาษีสินค้าส่วนที่เหลือ 28% โดยยึดประโยชน์ทางการค้าและการลงทุนร่วมกัน

• ด้านนาย วราวุธ ศิลปอาชา รมว.อุตสาหกรรม ชูความสำเร็จอุตสาหกรรม Semiconductor และ Photonic พร้อมเสนอพิจารณาปรับน้ำหนักดัชนี MPI (ปรับปีฐานจาก 2564 เป็น 2567) โดยให้ TDRI ช่วยสอบทานอัตรากำลังการผลิต เพื่อสะท้อนศักยภาพอุตสาหกรรมใหม่ที่เติบโตเร็วแทนอุตสาหกรรมเก่าที่เสื่อมถอยอย่างแม่นยำ นอกจากนี้ กอช. เตรียมทบทวนร่างกฎหมายสำคัญ 5–6 ฉบับก่อนเสนอ ครม. ต่อไป

• กลยุทธ์หลัก ตลาดยังเก็งกำไรกับหุ้นที่ผลประกอบการออกมาดี ขณะการซื้อขายวันก่อนหุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวลดลง แต่ต่างชาติซื้อสุทธิ คาดเริ่มเข้ามาเก็งปันผลระหว่างกาล (Go with the flow) เก็งกำไรหุ้นกลุ่มธนาคาร ทั้งนี้บรรยากาศการลงทุนที่ดี ประกอบกับหุ้นกลุ่ม Theme AI ทั่วโลกปรับตัวขึ้นได้ดี ดังนั้นหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการเร่งลงทุนใน Data Center (Theme ใหญ่) เช่น กลุ่มโรงไฟฟ้า ยังคงน่าสนใจ

• ต่างชาติขายทั้งตลาดหุ้นและตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (SET+MAI 13 ส.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 77,863.95 ล้านบาท และ (MAI) 414.73 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 771.84 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NETOUTFLOW 5,424 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET SELL 5,424 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: อ่อนค่าเล็กน้อยปิดที่ 33.14 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับช่วงเช้าที่เปิดตลาดที่ระดับ 33.07 บาท/ดอลลาร์

ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event 10 Aug 26

·EA, GDP Growth Rate YoY 2nd Est (Q2), Consensus=1.0%, Prior=0.5%

· US, Retail Sales MoM (Jul), Consensus=0.5%, Prior=0.2%

· US, Retail Sales YoY (Jul), Consensus=6.0%, Prior=6.7%

· US, Michigan Consumer Sentiment Prel (Aug), Consensus=54.6, Prior=54.

 

AOT : 1) กำไรปกติ 3QFY26 อยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท (-4% YoY, -35% QoQ) สูงกว่า consensus คาดราว 18% จากค่าใช้จ่ายพนักงานต่ำกว่าคาด ขณะที่กำไรลดลงจากผู้โดยสารลดลง -4% YoY, -25% QoQ, 2) แนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 73.00 บาท โดยคาดกำไร 4QFY26E และ FY27E เติบโตเด่นจากการขึ้น PSC เต็มไตรมาส/ปี ขณะที่คลายความกังวลด้านภาระหนี้จาก KPD ซึ่งเดือน ก.ค.26 ได้มีการชำระค่าผลประโยชน์ดังกล่าวรวม 9.0 พันล้านบาท

NEO : 1) กำไรสุทธิ 2Q26 ทำระดับสูงสุดในรอบ 5 ไตรมาส ที่ 209 ล้านบาท

(+159% YoY, +119% QoQ) ใกล้เคียงคาด หนุนจากยอดขายในประเทศ +22% YoY, GPM ที่ดีขึ้น และ SG&A to sales ลดลง, 2) แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท โดยมองกำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ขณะที่คาดกำไร 3Q26E เติบโต QoQ จากมาตรการไทยช่วยไทยพลัสและสินค้าที่เลื่อนส่งมารับรู้ใน 3Q26E

 

( + ) GFPT (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 11.50 บาท) 2Q26 ตามคาด, ทิศทางต้นทุนเริ่มคลี่คลายและมีแผนนำเข้าข้าวโพดสหรัฐ

( + ) AOT (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 73.00 บาท) กำไรปกติ 3QFY26 ดีกว่าคาด จากค่าใช้จ่ายพนักงานลดลง

( + ) ERW (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 4.20 บาท) กำไรปกติ 2Q26 มากกว่าคาดจาก GPM ที่มากกว่าคาด

( + ) BGRIM (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท) กำไรปกติ 2Q26 ฟื้นตัว YoY ตามคาด จากต้นทุนก๊าซลดลง

( + ) BJC (ซื้อ/เป้า 18.50 บาท) กำไร 2Q26 สูงกว่าตลาดคาด หนุนโดยธุรกิจบรรจุภัณฑ์

( + ) NEO (ซื้อ/เป้า 27.00 บาท) กำไร 2Q26 สูงสุดในรอบ 5 ไตรมาส

( + ) PLANB (ซื้อ/เป้า 7.10 บาท) กำไร 2Q26 โต YoY, QoQ ใกล้เคียงคาด, ลุ้น COM7 ก.ย. นี้

( + ) OSP (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท) กำไร 2Q26 โต YoY ตามคาดจาก GPM ที่ ATH และคุมค่าใช้จ่ายดี

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 28.00 บาท) กำไร 2Q26 โตตามคาด,แบรนด์ใหม่หนุน 2H26E โตก้าวกระโดด

( 0 ) AURA (ซื้อ/เป้า 20.40 บาท) 2Q26 ลดลงตามคาด จากราคาทองที่ปรับลงแรง; 3Q26E จะฟื้นตัวปกติ

( 0 ) BEM (ซื้อ/เป้า 9.00 บาท) 2Q26 ใกล้เคียงคาด หนุนโดยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงและเงินปันผล

( 0 ) CPALL (ซื้อ/เป้า 63.00 บาท) กำไร 2Q26 โตดี YoY ตามคาด หนุนโดย GPM และการขยายสาขา

( 0 ) PRM (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท) กำไรปกติ 2Q26 ใกล้เคียงเราคาด ธุรกิจ FSU ยังฟื้นตัวดี

( 0 ) TOP (ปรับลงเป็น ถือ/ปรับขึ้นเป็น 70.00 บาท) กำไรสุทธิ 2Q26 ดีกว่าคาด; Regulatory risk ยังคงอยู่ใน 2H26E

( 0 ) AAV (ถือ/เป้า 1.12 บาท) 2Q26 ยังขาดทุนสูง แต่ดีกว่า consensus คาด

( 0 ) PTG (ถือ/เป้า 8.00 บาท) กำไรสุทธิ 2Q26 ต่ำคาดจากภาษี; ยังคงคาดกำไรฟื้นตัว HoH ใน 2H26E

( 0 ) SHR (ถือ/เป้า 1.80 บาท) กำไรสุทธิ 2Q26 ใกล้เคียงกับตลาดคาด, 3Q26E จะลดลง YoY

( 0 ) TTW (ถือ/เป้า 10.00 บาท) 2Q26 ใกล้เคียงคาด สาเหตุหลักจาก CKP ชะลอจากขาดทุน Fx