SET Outlook

• คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวขึ้น แบบ sideway รอเลือกทางหลังแถลงนโยบายจบ

• ตลาดหุ้นไทย ยังคงถูกชี้นำด้วยปัจจัยการเมือง ที่เปลี่ยนบรรยากาศและทิศทางเศรษฐกิจได้ระดับหนึ่ง แม้จะมีแรงขายทำกำไรออกมาก่อนหน้านี้ แต่แนวโน้มยังคงดี ท่ามกลางตลาดต่างประเทศ ที่ยังไม่มั่นใจ ในทิศทางเศรษฐกิจของทั้ง สหรัฐฯ-จีน-ยุโรป  และยังต้องรอดูผลการประชุม FOMC สัปดาห์หน้า ....  ตลาดไทยจึงดูดีตลาดอื่นๆ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น( ดัชนี Dow Jones +235 จุด) แม้ตัวเลขเงินเฟ้อทั้งสองตัว (CPI+PPI) จะออกมาสูงเกินคาด  มาจากแรงขายที่มีมาก่อนหน้านี้เริ่มซาลง มีแรงซื้อหุ้น Tech กลับมา ส่วนภาพรวมๆ นักลงทุนรอดูการประชุม FOMC สัปดาห์น้า .......  เราประเมิน การปรับ assets ของนักลงทุนก่อนประชุม น่าจะจบในวันนี้ และสัปดาห์หน้า ตลาดต่างประเทศ น่าจะออกแนว sideway จนกว่าจะทราบผลประชุม FOMC (ถ้า fed ลด 0.25% จะเป็นลบต่อตลาด)

• ดัชนีตลาดหุ้นจีนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2562 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นต่อการฟื้นตัวของรายได้และเศรษฐกิจของประเทศ...... CSI-300 ดัชนี ปิดตลาด ที่ 3172 จุด ลดลง 0.4% ในวันพฤหัสบดี โดยร่วงลงจากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคมมาอยู่ที่ราว 14% หุ้นในประเทศซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานยังมีแนวโน้มว่าจะขาดทุนต่อเนื่องเป็นปีที่ 4 ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

• ECB มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันนี้ตามการคาดการณ์ของตลาด และเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 2 ในปีนี้ หลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิ.ย.

• นายกฯ แถลงนโยบาย ย้ำรัฐบาลชุดใหม่จะสานต่อนโยบายเดิม อาทิ การปรับโครงสร้างหนี้ (ดีกับกลุ่มการเงิน แต่ถูกกดดันการดูแลลูกหนี้), การลดราคาพลังงาน (ลบต่อโรงไฟฟ้า ที่อิงรายได้กับ FT), กระตุ้นเศรษฐกิจ ผลักดันดิจิทัลวอลเล็ต (หุ้นค้าปลีก  โทรศัพท์ CPALL, HMPRO, COM7, CRC, CPAXT), ส่งเสริมยานยนต์ไฟฟ้า (ดีต่อกลุ่มนิคมฯ WHA แต่ลบต่อหุ้นชิ้นส่วนฯ), การพัฒนาโครงสร้างคมนาคม (ดีต่อกลุ่มรับเหมาฯ CK, STEC), ยกระดับสาธารณสุข (ดีต่อกลุ่มรพ. (BCH, CHG)

• รมว.คลัง กล่าวถึงนโยบายดิจิทัลวอลเล็ต จ่ายเงินในรอบแรก ประมาณวันที่ 25 หรือ 26 ก.ย.นี้ โดยคาดว่าจะเป็นการจ่ายให้กับกลุ่มเปราะบาง 14.2 ล้านคน ที่ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เป็นเงินสด  1 หมื่นบาทในคราวเดียว ซึ่งคาดว่าจะใช้งบประมาณราว 1.4 แสนล้านบาท

• คลัง ยืนยันเปิดขาย "กองทุนรวมวายุภักษ์" ประเภท ก. เป็นไปตามกฎหมายและมติครม. โดยมีการคุ้มครองนักลงทุน (ไม่ได้การันตีคุ้มครอง 100%) ซึ่งไม่ทำให้รัฐเสียหาย ที่ผ่านมาผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 3.75% ซึ่งรัฐไม่ได้ต้องจ่ายเงินเพิ่ม หวังสนับสนุนประชาชนออมเพื่อเกษียณ ลดต้นทุนดูแลผู้สูงอายุในอนาคต

• หอการค้าไทย เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ส.ค. อยู่ที่ 56.6 ลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 จากความกังวลภาวะเศรษฐกิจไทยชะลอตัว-ฟื้นตัวช้า นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจไม่ชัดเจน สงครามตะวันออกกลางกดดัน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจะปรับตัวดีขึ้น หากรัฐบาลเร่งแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ต 10,000 ทำให้ GDP โต 2.6-2.8% และหากไม่มีโครงการดิจิทัลวอลเล็ต GDP จะโตได้ 2.4-2.6%

•  Event สำคัญวันนี้ :  ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ  ผู้ว่า ธปท. ออกงานสัมมนาในเรื่องเศรษฐกิจ

 

Strategy

• ตลาดมีแนวโน้มดีขึ้น คาดหลังแถลงนโยบายผ่านไป รัฐบาลเริ่มทำงาน น่าจะช่วยหนุนตลาดหุ้นได้ จากการให้ข้อมูลในเรื่องมาตรการเศรษฐกิจได้เต็มที่ ดัชนีฯจึงมีโอกาสวกตัวกลับ โดยจะยืนยันอีกจุด ถ้าผ่าน 1438 จุดขึ้นไปได้ .....  กลยุทธ์ วันนี้ ถือไว้ก่อน หรือทยอยซื้อเพิ่ม

• ตลาดมี rebound ให้เห็นบ้างแล้ว เล็งหุ้นที่มีโอกาส ดีดตัวกลับตามตลาด TRUE*, BDMS, SISB, PRM, BBIK

• หุ้นที่ถูก Short มาก size (ราคา)เล็ก มีโอกาสถูกซื้อกลับ เราเล็ง 2 ตัว BANPU, IVL, BEM , KTC*

•  PTTEP ราคาหุ้นและราคาน้ำมันดิบ ปรับตัวลงมามาก (Brent ลงมาแตะ $70) ขณะที่ความน่าสนใจของหุ้นตัวนี้ อันนึงคือ Dividend Yield ณ ราคาตลาด สูงถึง 6.6% (@9.25/138.5) สูงกว่า PTT ที่ 6.0% ทำให้ PTTEP มีโอกาสที่จะ rebound ได้

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ SISB เข้ามา หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย SISB(10%), PTTEP(20%), TTB(10%), WHA(20%), KBANK(10%)

 

Technical : PRI, TEAMG

 

News Comment:

( + ) BTS (ถือ/เป้า 5.00 บาท) กทม. เตรียมชำระหนี้ O&M สายสีเขียวก้อนแรก 1.5 หมื่น ลบ. ตามคำสั่งศาล ภายใน ก.ย. นี้

 

News Flash:

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 21.40 บาท) เตรียมเปิด "Tonkatsu Aoki" ร้าน Tonkatsu ดังจากญี่ปุ่นใน 4Q24E

 

Initial Coverage:

( + ) COCOCO (ซื้อ/เป้า 15.00 บาท) ผู้นำส่งออกน้ำมะพร้าวไปมากกว่า 100 ประเทศทั่วโลก