เรามีมุมมองบวกต่อภาพรวมผู้ใช้บริการ ส.ค. 2026 โดยผู้โดยสารรถไฟฟ้ายังขยายตัวได้ต่อเนื่อง YoY, MoM เป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่ผู้ใช้ทางด่วนโตต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 เป็นไปตามปัจจัยฤดูกาลหลังเริ่มทยอยเข้าสู่ช่วง high season ของการเดินทางและท่องเที่ยว รวมถึงทางด่วนบางเส้นทางยังได้อานิสงส์จากการหลีกเลี่ยงงานก่อสร้างสายสีส้ม และผู้โดยสารรถไฟฟ้ายังได้อานิสงส์บางส่วนจากมาตรการไทยช่วยไทยพลัส

เราคงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026E ที่ 3.9 พันล้านบาท (+3% YoY) สำหรับ 3Q26E เบื้องต้นประเมินกำไรสุทธิโต YoY หนุนโดยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงตามทิศทางดอกเบี้ยและสัดส่วนหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูงขึ้น และค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงลดลงหลังบริษัทมีแผนเริ่มนำงานซ่อมบำรุงสายสีม่วงกลับมาทำเองตั้งแต่ 2H26E  ขณะที่คาดการณ์กำไรมีโอกาสขยายตัว QoQ หนุนโดยปัจจัยฤดูกาล