ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

SUN (ถือ/เป้า 2.40 บาท)

News Flash

คุณวีระ นพวัฒนากร CFO ของ SUN เปิดเผยว่า บริษัทวางเป้าหมายรายได้รวมปี 2028E ที่ 5-6 พันล้านบาท โดยตั้งเป้าเติบโต 2026-2028E CAGR 10-15% เน้นออกสินค้าใหม่เฉลี่ยเดือนละ 1 ตัวเน้นตัวที่มี margin สูงเช่น RTE ที่เก็บได้ 6 เดือนถึง 1 ปี

ด้านตะวันออกกลาง SUN มีสัดส่วนรายได้ที่ 10% มีการปรับเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งไปยังท่าเรืออื่น คำสั่งซื้อและความต้องการสินค้าโซนตะวันออกกลางมีแนวโน้มเพิ่มโดยลูกค้าเน้นสต๊อกสินค้าอาหาร นอกจากนี้ SUN มีแผนขยายตลาดไปยังรัสเซียเพิ่ม ด้านตลาดเอเชีย ยังเติบโตดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะญี่ปุ่น เกาหลี และไต้หวัน ลูกค้าเปลี่ยนคำสั่งซื้อจากยุโรปและอเมริกามาไทยมากขึ้น ลูกค้ายังคงมีการสั่งซื้อและชำระเงินตามปกติ (ที่มา: ข่าวหุ้น )

Implication

มองเป็นกลางต่อ outlook ของ SUN เรามีมุมมองเป็นกลางจากข่าวข้างต้น โดย outlook ยังเป็นไปตามคาด เบื้องต้น เราประเมินกำไร 2Q26E อยู่ในกรอบ 20-25 ล้านบาท ชะลอตัว YoY จาก GPM ปรับตัวลดลง ด้านกำไรโต QoQ ตามฤดูกาลจากรายได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น, GPM ขยายตัว
คงประมาณการกำไรปกติปี 2026E เราประเมินกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 100 ล้านบาท (-44% YoY) จาก 1) รายได้รวม +2% YoY โดยรายได้ในประเทศ +18% YoY จากรายได้ RTE ที่เพิ่มขึ้น ตามกำลังการผลิตขยายตัว และรายได้ต่างประเทศขยายตัว -5% YoY จากเงินบาทแข็งค่า และการขนส่งที่ใช้เวลาเพิ่มขึ้นจากการหาเรือที่ยากขึ้น, 2) GPM ลดลงจากต้นทุน raw & packaging materials ปรับตัวสูงขึ้นจากสงคราม รวมถึงเงินบาทแข็งค่า

Valuation/Catalyst/Risk

คงคำแนะนำ “ถือ” และคงราคาเป้าหมายปี 2027E ที่ 2.40 บาท อิง 2027E PER 11x จนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม เรายังชอบ SUN จากความเป็นผู้นำข้าวโพดส่งออกในไทย

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 1538 กด 1 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies