คาดดัชนีฯ ผันผวนจากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น ผสมแรงขายหุ้น Tech ทั่วโลก แต่หุ้นไทยบางตัวอาจได้อานิสงส์จากเงินไหลเข้ามาหลบหรือพักเงิน เรามองกรอบ SET Index สัปดาห์นี้ ไว้ที่ 1,620-1,650 จุด .....สำหรับทิศทางดัชนีฯ วันนี้ คาดว่าจะแกว่งตัวออกข้าง (Sideway) โดยอาจเผชิญแรงกดดันในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและอิเล็กทรอนิกส์ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่จะมีแรงประคองจากหุ้นกลุ่มพลังงานที่ได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบ

• นายกฯ หารือ “สี จิ้นผิง” เปิดความร่วมมือรอบใหม่: ประธานาธิบดีจีนพร้อมสนับสนุนไทยเป็นศูนย์กลางผลิต EV, AI และ Data Center ระดับภูมิภาค รวมทั้งเสนอตัวเป็นผู้อำนวยความสะดวกเพื่อฟื้นความสัมพันธ์ไทย-กัมพูชา ซึ่งเรามองว่าเป็นบวกต่อการลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

• รัฐบาลผนึกเอกชนจับคู่ธุรกิจไทย-จีน: รมว.คลังนำทัพภาคเอกชนชั้นนำร่วมเวที Business Matching กับนักลงทุนจีน เพื่อเจรจาดึงดูดการลงทุนครั้งใหญ่เข้าสู่ประเทศไทย ซึ่งสอดคล้องกับที่จีนได้จัดให้ผู้ประกอบการไทยได้พูดคุยกับผู้ประกอบการฝั่งจีนโดยตรง

• ความมั่นคงไทย-กัมพูชา: นายกฯ หารือจีนกรณีการส่งมอบรถถังให้กัมพูชา ซึ่งทางการจีนให้คำมั่นว่าจะไม่นำมาสร้างความเสียหายต่อไทย พร้อมกันนี้ ปธน.สี จิ้นผิง ได้เสนอตัวเป็นคนกลางช่วยฟื้นฟูความสัมพันธ์ระหว่างไทยและกัมพูชา

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบแรงจากแรงเทขายหุ้น AI: ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 406.55 จุด (-0.77%) และ Nasdaq ลดลง 1.40% จากการที่ผู้จัดการกองทุนและนักลงทุนเริ่มปรับพอร์ตลดสัดส่วนในกลุ่มเทคโนโลยีและ AI เนื่องจากกังวลการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI

• สถานการณ์ตะวันออกกลางตึงเครียดขึ้น: กองทัพอิหร่านเปิดฉากโจมตีฐานทัพและสิ่งอำนวยความสะดวกทางทหารของสหรัฐฯ ในซีเรีย คูเวต บาห์เรน และโอมาน ส่งผลให้ความขัดแย้งทวีความรุนแรง หนุนราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น และเป็นความเสี่ยงที่กดดันตลาดหุ้นทั่วโลก

• สงครามยูเครน-รัสเซีย: โดรนยูเครนโจมตีคลังสินค้าและคลังน้ำมันใกล้กรุงมอสโก มีผู้เสียชีวิต 9 ราย บาดเจ็บกว่า 60 ราย ขณะที่ยูเครนมีรอยร้าวภายใน โดย ปธน.เซเลนสกี อาจปลดผู้บัญชาการทหารสูงสุด ท่ามกลางกระแสการประท้วง

• จีนตั้งองค์การ AI โลก: จีนเป็นแกนนำจัดตั้งองค์การความร่วมมือด้านปัญญาประดิษฐ์โลก (WAICO) ร่วมกับ 29 ประเทศ โดย ปธน.สี จิ้นผิง เรียกร้องให้ทั่วโลกเข้าถึง AI ได้อย่างเท่าเทียมและเตือนการอ้างความมั่นคงเพื่อผูกขาดเทคโนโลยี

• ทิศทางเศรษฐกิจโลก: ประธานเฟดส่งสัญญาณแข็งกร้าวในการเดินหน้าคุมเงินเฟ้อที่อาจพุ่งขึ้นจากวิกฤตราคาน้ำมัน ขณะที่จีดีพีไตรมาส 2 ของจีนโตเพียง 4.3% ต่ำกว่าเป้าหมาย ส่วนธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย

• จีนเตรียมประกาศตัวเลขสัญญากู้ยืม LPR เช้าวันนี้: ธนาคารกลางจีน (PBOC) มีกำหนดการประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้ารายใหญ่ชั้นดี (Loan Prime Rate) ประจำเดือนกรกฎาคมในเวลา 09:00 น. ตามเวลาฮ่องกง โดยกลุ่มนักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ว่ารัฐบาลจะคงอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 1 ปีไว้ท่ีระดับ 3.00% และคงประเภท 5 ปีไว้ท่ีระดับ 3.50% ตามเดิม

• กองทุนและโบรกเกอร์รัฐบาลปักกิ่งระดมทุนช้อนซื้อหุ้นพยุงตลาด: กลุ่มบริษัทหลักทรัพย์และสถาบันจัดการกองทุนรวมท่ีได้รับการสนับสนุนและหนุนหลังโดยรัฐบาลปักกิ่ง เดินหน้าอัดฉีดเม็ดเงินก้อนโตเข้าช้อนซื้อหุ้นจีนในตลาดอย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างเสถียรภาพ ขณะท่ีสถานีโทรทัศน์กลางของจีน (CCTV) รายงานว่าทางการเตรียมเรียกประชุมด่วนกลุ่มโบรกเกอร์และกองทุนเพื่อหารือมาตรการพยุงตลาดหุ้นร่วมกัน

• ตลาดหุ้น (SET+MAI): มูลค่าการซื้อขายรวม 91,803.80 ล้านบาท และ ต่างชาติซื้อขายสุทธิ 5,159.73 ล้านบาท

• ตลาดตราสารหนี้: มูลค่าการซื้อขายรวม 45,402.14 ล้านบาท และ ต่างชาติซื้อขายสุทธิ 648 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิด 33.62 บาท/ดอลลาร์

เจาะลึกข้อมูลผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทย (Strategic Analysis)

• ผลกระทบจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน: ความขัดแย้งที่ขยายวงกว้างจากการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ โดยอิหร่าน ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น ปัจจัยนี้เป็นบวกโดยตรงต่อหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่นน้ำมัน ที่จะได้ประโยชน์จากส่วนต่างราคาและสต็อกน้ำมันที่เพิ่มขึ้น

• ธีมการลงทุน FDI Relocation & Tech Boom: ผลจากการเยือนจีนและการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนในอุตสาหกรรมแห่งอนาคต ถือเป็น New S-Curve สำคัญ จะส่งผลดีต่อ Supply Chain ในประเทศ โดยเฉพาะกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมที่เตรียมรับคลัสเตอร์เทคโนโลยี กลุ่มสื่อสารที่รองรับ Data Center และกลุ่มโรงไฟฟ้าที่ต้องรองรับความต้องการใช้ไฟฟ้ามหาศาล

ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event (20-24 Jul 26)

• 20/7/2026, 1-Year Loan Prime Rate (CH), Surv= 3.00%, Prior= 3.00%

• 22/7/2026, Exports YoY (JN), Surv= 18.19%, Prior= 17.00%

• ภาพรวมตลาดหุ้นทั่วโลก ค่อนข้างซับซ้อนและสับสน คือส่วนใหญ่ออกมาในทางบวกและมีความไม่ชัดเจนเกิดขึ้น โดยเฉพาะสถานการณ์สงคราม (ตะวันออกกลางและ รัสเซีย-ยูเครน) ซึ่งเป็นลบต่อภาพรวมของการลงทุน อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทย ได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันและการออกจากหุ้น Tech มาหาแหล่งลงทุนใหม่ๆ กลยุทธ์ลงทุน ในช่วงเวลาแบบนี้ จะเป็น selective buy คือต้องเลือกหุ้นที่ได้อานิสงส์จากสงคราม และได้ประโยชน์จาก Fund Flow ที่ยังไหลเข้าตลาดหุ้นไทย

• สถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านที่รุนแรงมากขึ้น ทำให้หุ้นกลุ่มน้ำมัน ทั้งผู้ผลิตและโรงกลั่นน้ำมัน ยังได้อานิสงส์ ต่อไปอีก หุ้นเด่นๆ ในเรื่องนี้หนีไม่พ้น PTTEP และหุ้นโรงกลั่นน้ำมัน (TOP, SPRC)

• การประกาศนโยบายและวิสัยทัศน์ด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ในการประชุม World AI Conference (WAIC) ที่เซี่ยงไฮ้ โดยนายกฯ ของไทย พร้อมด้วยคณะรัฐมนตรีเศรษฐกิจและ 11 ผู้แทนระดับสูงจากภาคเอกชน (CEOs) ได้เข้าร่วมงานนี้ด้วย ที่จัดระหว่างวันที่ 16-20 ก.ค.69 ทางจีนได้จัดให้ผู้ประกอบการไทย ได้คุยกับผู้ประกอบการฝั่งจีน ในเรื่องความร่วมมือและการลงทุนระหว่างกัน หุ้นที่เราประเมินว่าจะได้อานิสงส์จากการไปครั้งนี้ อาทิ ADVANC, TRUE*, INSET, AMATA, WHA*, GULF*, GPSC, DELTA, HANA, KCE

• พอร์ตหุ้นแนะนำ: เรานำ WHA*, GULF*, TOP กลับเข้ามาในพอร์ตอีกครั้ง หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย WHA* (10%), GULF* (10%), TOP (10%), HMPRO (10%), TRUE* (10%), CRC (10%), PTTEP (10%), PTT* (10%)

( + ) Energy (Neutral), Petrochemical (Outperform) US ประกาศโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่ 9 หลังอิหร่านโจมตีฐานทัพในประเทศพันธมิตรในตะวันออกกลาง

( 0 ) CENTEL (ซื้อ/เป้า 37.00 บาท) บลูมเบิร์ก เผย ThaiBev เล็งขายสิทธิ์แฟรนไชส์ KFC ในไทย

 

( + ) EPG (ซื้อ/ปร้บเป้าขึ้นเป็น 8.20 บาท) กำไร 1QFY27E จะดีขึ้นโดดเด่น จาก Aeroflex ที่ยังแข็งแกร่ง

( + ) OSP (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 20.00 บาท) กำไร 2Q26E โต YoY จาก GPM ทำ ATH และควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี