คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลดลง โดย DELTA จะเป็นตัวชี้นำดัชนีฯ ขณะที่ การซื้อขายแต่ละวันจะยังเป็นการ rotate หุ้นกลุ่มหลักๆ และวันนี้ตลาดเอเชียจะรับรู้การรายงานตัวเลข PCE ของสหรัฐฯ ที่รายงานไปคืนที่ผ่านมา ซึ่งออกมาดี แต่เรามองว่า ไปเพิ่มความกังวลในเรื่องเงินเฟ้อ ตลาดหุ้นเอเซียเช้านี้ ที่เปิดลบ น่าจะมาจากเรื่องนี้

• PTTGC: Moody's คงอันดับเครดิต PTTGC ที่ Baa3 แต่ยังคง Outlook เป็นเชิงลบ แม้ปี 2026 ผลประกอบการและฐานะการเงินจะดีขึ้นจากมาร์จิ้นปิโตรเคมีฟื้นตัวและแผนลดหนี้ อย่างไรก็ตาม Moody's มองว่าการฟื้นตัวเป็นเพียงชั่วคราว ขณะที่อุตสาหกรรมปิโตรเคมียังเผชิญปัญหา Oversupply และอุปสงค์อ่อนแอ ซึ่งอาจกดดันกำไรและเครดิตในช่วงปี 2027-2028

• Frasers Property: ตระกูลสิริวัฒนภักดีเตรียมซื้อสินทรัพย์โรงแรม 5 แห่ง มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (ราว 848 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จาก Frasers Property เพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตธุรกิจโรงแรม ดีลนี้ช่วยลดภาระหนี้และเพิ่มสภาพคล่องให้ Frasers ขณะที่ยังคงเป็นผู้บริหารสินทรัพย์ต่อ โดยคาดว่าธุรกรรมจะแล้วเสร็จภายในเดือนกันยายน หลังได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นรายย่อย

• AOT: กางแผน 3 แสนล้านบาทขยาย 6 สนามบิน เร่งชง ครม.อัพเกรดสุวรรณภูมิ-ดอนเมืองเฟส 3 มั่นใจฐานะการเงินแกร่งพร้อมเปิดประมูลผู้ให้บริการภาคพื้นรายที่ 2

• การโอนงบประมาณ: สภาฯ มีมติเอกฉันท์รับหลักการร่าง พ.ร.บ.โอนงบฯ 69 วาระแรก เพื่อเตรียมรับมือความผันผวนและวิกฤตเศรษฐกิจ โดยเตรียมถกวาระ 2-3 วันที่ 2 ก.ค.นี้

• DELTA: พุ่งแรงรับกระแส AI โลก ดันมาร์เก็ตแคปทะลุ 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นหุ้นที่มีมูลค่าสูงสุดในตลาดหุ้นไทย และเป็นตัวผลักดัน SET Index หลักในปีนี้

• การค้าระหว่างประเทศ: ส่งออกไทยเดือน พ.ค. ขยายตัว 10.6% YoY แต่การนำเข้าพุ่ง 35.1% ส่งผลให้ไทยขาดดุลการค้า 5,711.4 ล้านดอลลาร์ในเดือนนี้

• Thai Oil (TOP): Moody's คงอันดับเครดิตที่ Baa3 แต่ปรับมุมมองเป็น "มีเสถียรภาพ" (Stable) จากเดิมเชิงลบ หลังความเสี่ยงโครงการ CFP ลดลงและบริษัทมีการชำระคืนหนี้

• BIG LOT: วันนี้พบรายการซื้อขายกระดานใหญ่ 22 หลักทรัพย์ นำโดย GULF มูลค่าสูงสุด 114.14 ล้านบาท ที่ราคาเฉลี่ย 60.75 บาท/หุ้น

Fund Flow และตลาดการเงิน:

• ตลาดหุ้น (SET+MAI): มูลค่าการซื้อขายรวม 86,540.36 ล้านบาท และ ต่างชาติซื้อสุทธิ 632.83 ล้านบาท

• ตลาดตราสารหนี้: มูลค่าการซื้อขายรวม 117,222 ล้านบาท และ ต่างชาติซื้อสุทธิ 1,431 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิด 33.33 บาท/ดอลลาร์

• เศรษฐกิจทนทาน - เงินเฟ้อตามคาด: การใช้จ่ายผู้บริโภคสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมเร่งตัวขึ้น และ GDP ไตรมาส 1 ถูกปรับเพิ่มเป็น 2.1% แม้ดัชนีราคา (PCE) จะพุ่งสูงสุดในรอบ 3 ปี แต่นักลงทุนเริ่มคลายกังวล เนื่องจากคาดว่าราคาน้ำมันที่กำลังปรับตัวลงจะช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะถัดไป

• ทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ : แม้ตัวเลขเหล่านี้จะกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป แต่นักวิเคราะห์มองว่า จุดเลวร้ายที่สุดของเงินเฟ้ออาจผ่านพ้นไปแล้ว และราคาน้ำมันที่เริ่มลดลงจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้ในระยะถัดไป .... มุมมองของ DAOL  สัญญาณเศรษกิจสหรัฐฯ ออกมาในทางลบมากกว่า เพราะนักลงทุนน่าจะกังวลเงินเฟ้อที่ขยับขึ้น มากกว่าที่จะมองบวกจากเศรษฐกิจดี

• ราคาน้ำมันร่วง - บอนด์ยีลด์ย่อตัว: ราคาน้ำมันดิบ Brent ลบช่วงบวกที่เคยเกิดขึ้นจากสงครามอิหร่านไปจนหมด หลังการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านมีความคืบหน้าและปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเพิ่มขึ้น ด้านตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (US 10-Year Yield) ปรับตัวลงเล็กน้อย มาอยู่ที่ 4.39%

• Apple: ตัดสินใจใช้มาตรการรุนแรงด้วยการประกาศ "ปรับขึ้นราคา" สินค้ากลุ่ม Mac, iPad และอุปกรณ์ Home เพื่อชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้นจากภาวะขาดแคลนชิปหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลอย่างหนัก

ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event : (26-29 Jun 26)

• 26/Jun/26, Event: US Advance Goods Trade Balance (May), Surv= -$84.84b, Prior= -$82.4b

• 26/Jun/26, Event: US U. of Mich. Sentiment (Jun F), Surv= 50.08, Prior= 48.9

• 29/Jun/26, Event: TH Car Sales (May), Surv= --, Prior= 48394

• 29/Jun/26, Event: EC Consumer Confidence (Jun F), Surv= --, Prior= -17.7

• วันก่อน ดัชนีฯ บวก 10.33 จุด แต่หากตัดผลของการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น DELTA จะติดลบราว 1 จุด..... โดยวันนี้ ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ออกมาแล้ว คือ PCE/GPD แต่ตลาดยังอาจกังวลเรื่องเงินเฟ้อต่อ จึงดูไม่ค่อยดีนัก

• กลยุทธ์ เรายังเห็นว่าเป็นจังหวะในการทยอยซื้อ(หุ้นไทยบางตัว) โดยเราเริ่มเห็นหุ้นที่ราคาเคยลงไปมากๆ อาทิ THAI*, CBG, OSP, GLOBAL, CPALL

• พอร์ตหุ้นแนะนำ: เรานำ PTTEP ออก และนำ AOT เข้ามา หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย AOT(10%), GULF*(10%), KTB(10%), HMPRO(10%), BDMS*(10%), WHA* (10%), KBANK (10%), CPN (10%)

( 0 ) Energy (Neutral) อิรักเตือนว่าอาจจะออกจาก OPEC หากไม่ได้การเพิ่มโควตาการผลิตน้ำมัน

 

( + ) BGRIM (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 20.00 บาท) ต้นทุน LNG ลดลง และคาด Spark Spread ฟื้นตัว พร้อม S-Curve ใหม่