คาด SET Index กรอบสัปดาห์ (Weekly)  1500-1560 สัปดาห์นี้มีหลายประเด็นให้ต้องติดตาม แต่ช่วงต้นสัปดาห์ อาจเผชิญกับแรงกดดันจาก Tech Sell-off ส่งผลให้หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มีโอกาสปรับลงต่อ ขณะที่ช่วงกลาง-ปลายสัปดาห์ จับตางบเทคฯ สหรัฐฯ, เลือกตั้งกลางเทอม และ ตัวเลขแรงงาน ลุ้นว่านักลงทุนจะกลับมามีความเชื่อมั่นมากขึ้นหรือไม่

• แรงเทขายอย่างหนักในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฉุดให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในวันเดียวรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยดัชนี Nasdaq 100 ดิ่งลงถึง 3.5% ขณะที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.8% นำโดยการทรุดตัวลงของ Intel ที่ดิ่งลงรุนแรงที่สุดในรอบกว่า 4 ทศวรรษ ท่ามกลางความวิตกที่ทวีความรุนแรงขึ้นว่ากระแสการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI Frenzy) กำลังเกิดภาวะการใช้จ่ายเกินตัว (Overblown)

• Weekly Highlights (2-6 พ.ย.) ตลาดจับตาการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ (US Midterm Elections) พร้อมกับตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังมีการประกาศงบของหุ้น Big Tech เช่น Apple, AMD, Qualcomm, Arm ซึ่งต้องจับตาว่า หลังจากที่กลุ่มเทคฯ ลงไปค่อนข้างมากในสัปดาห์ก่อน งบบริษัทเหล่านี้จะช่วยเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนให้กับมาได้หรือไม่

•  หุ้นเทคในเอเชียถูกเทขาย หลัง Intel ให้ guidance อ่อนและ Alphabet รายงานงบน่าผิดหวังพร้อมรายจ่ายลงทุนสูง ตลาดจึงกังวลว่าเงินลงทุน AI จะคุ้มหรือไม่ (KOSPI -3.48%) แรงขายลามมาถึงหุ้นไทยที่ผูกกับวงจรลงทุน AI/data center โดย DELTA ปิดลง 8.14% ด้วยมูลค่าซื้อขายสูงสุดของตลาด และฉุด SET ปิดที่ 1,518.59 จุด -1.68%

• กยท. รายงานราคายางในประเทศทุกชนิดสูงสุดในรอบ 10 ปี ณ 27 ต.ค. โดยยางแผ่นรมควันชั้น 3 (RSS3) อยู่ที่ 97.90 บาท/กก. และคาดว่าราคาจะทรงตัวในระดับสูงตลอดไตรมาส 4 จากอุปทานโลกที่ตึงตัว ขณะที่ รมว.เกษตรฯ สั่ง กยท. คุมปริมาณผลผลิตและปราบปรามยางนอกระบบ ราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้นเป็นบวกต่อผู้ผลิตและแปรรูปยาง

กลยุทธ์หลัก: ตลาดยังอยู่ในโหมด Tech Sell-off หาจัหวะหลบความผันผวนสะสม คงกลยุทธ์ (Stay Selective) Core Strategy เรายังชอบกลุ่มธนาคาร ขณะที่ Mega play Theme กลุ่ม Data Center เรายังชอบ โรงไฟฟ้า และผสมกับตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว

• JP, S&P Global Manufacturing PMI Final (Oct), Consensus=53.3, Prior=54.1

• TH, S&P Global Manufacturing PMI (Oct), Consensus=54.5, Prior=54.30

• CN, RatingDog Manufacturing PMI (Oct), Consensus=51.6, Prior=52.1

• EA, S&P Global Manufacturing PMI Final (Oct), Consensus=52.4, Prior=52.9

• US, S&P Global Manufacturing PMI Final (Oct), Consensus=56, Prior=55.9

• US, ISM Manufacturing PMI (Oct), Consensus=54.7, Prior=54.5

• ต่างชาติ “ซื้อ” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (30 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 73,620.02 ล้านบาท และ (MAI) 245.85 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1,058.60 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 9,876 ล้านบาท

•  ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.68 บาท/ดอลลาร์ ทรงตัวเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า

• ภายใต้ภาพ Global Tech Sell-off เราเห็นการ Rotation ไปยังกลุ่ม Defensive อย่างชัดเจน เราเลือก ADVANC จากความแข็งแกร่งของงบการเงินและ Cashflow คาดกำไรสุทธิปี 2026E/27E ที่ 5.4/5.7 พันลบ. (+12%/+7% YoY)

• Strategy  Port Action: เราจะลดความผันผวนของพอร์ตลงและเพิ่มหุ้น Defensive เข้ามาในพอร์ต โดยวันนี้เราลดสัดส่วนกลุ่ม Electronics ลง DELTA จาก 6% เป็น 4%, HANA จาก 8% เป็น 4%, KCE จาก 5% เป็น 2.5% และเพิ่ม ADVANC เข้ามาในพอร์ต 5%

Strategy Pick: : KTB(15%), KBANK(15%), KKP(15%), PTT(8%), GULF(8%), CENTEL(5%), CRC(5%), COM7(5%), DELTA(4%), HANA(4%), KCE(2.5%), GPSC(5%), ADVANC(5%), cash(3.5%)

( + ) Tourism (Overweight) ททท. เตรียมเปิดโครงการ “100 เดียว เที่ยวทั่วไทย เริ่ม 15 ธ.ค. หนุนกระจายรายได้สู่เมืองน่าเที่ยว

( 0 ) PTTEP (ซื้อ/เป้า 180.00 บาท) กำไรปกติ 3Q26 ดีกว่าคาด; คาด blended ASP ทรงตัวสูงใน 4Q26E

( 0 ) TFM (ขาย/เป้า 5.00 บาท) 3Q26 ดีกว่าเราคาด แต่ยังชะลอตัวสูง, ปรับลดเป้าปี 2026E ใกล้เคียงคาด

( 0 ) ITC (ซื้อ/เป้า 21.00 บาท) GPM 2026E-27E ใกล้เคียงคาด, ดีล Phelps ช่วยเสริม synergy ระยะยาว

 ( - ) CKP (ซื้อ/เป้า 3.00 บาท) คาดกำไร 3Q26E ลดลง YoY จาก NN2 แต่ดีขึ้น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล