คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลงต่อ แต่เมื่อสิ้นวัน คงต้องไปดูว่าผลการตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญจะออกมาเป็นบวกหรือลบต่อตลาด ทั้งนี้ เราประเมินว่าดัชนีฯ จะยังคงเผชิญกับความผันผวนและอาจซึมตัวลงต่อเนื่อง จากปัจจัยกดดันด้านความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กระตุ้นให้เกิดภาวะ Risk-off ทั่วโลก แม้ว่าหุ้นกลุ่มพลังงานอาจช่วยพยุงตลาดได้บ้างจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม

• ศาลรัฐธรรมนูญเตรียมวินิจฉัย พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ในวันนี้ (9 ก.ค.): ชี้ชะตาโครงการไทยช่วยไทยพลัสและพลังงานทดแทน หากขัดรัฐธรรมนูญ รัฐบาลต้องหาเงินชดเชยและอาจกระทบความเชื่อมั่นทางการเมือง

• ฝ่ายค้านจับตาศาลฯ พร้อมจี้รัฐบาลรับผิดชอบ: ปชน. ชี้ 2 ฉากทัศน์ หาก พ.ร.ก. ไม่ผ่านทั้งฉบับหรือบางส่วน รัฐบาลต้องรับผิดชอบต่อความเสียหายทางการเมืองและเศรษฐกิจ

• ธปท. มองเศรษฐกิจไทยต้องโตตามศักยภาพ: กนง. ปรับคาดการณ์ GDP ขึ้นเป็น 2.3% ชี้การปรับนโยบายการเงินสู่ระดับปกติ เศรษฐกิจควรขยายตัวได้อย่างน้อย 2.7% ถึง 3%

• ส.อ.ท. เผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม (มิ.ย.): ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 88.2 จาก 84.7 ในเดือนก่อนหน้า

• ธนาคารกรุงเทพคงประมาณการ GDP ปี 69: คาดเติบโต 1.5-2% มองดอกเบี้ย 1% และค่าเงินบาท 33-34 บาท/ดอลลาร์ เป็นระดับที่เหมาะสมและช่วยพยุงการส่งออกได้

• รื้อสัญญา 'ค่าความพร้อมจ่าย' โรงไฟฟ้าขนาดใหญ่: พีระพันธุ์เสนอแก้ปัญหาสัญญา IPP ที่ทำให้รัฐเสียเปรียบ ชี้กระทบค่าไฟมากกว่ากลุ่ม SPP ถึง 50-60 สตางค์/หน่วย

• BIG LOT วันนี้: SCGP มีมูลค่าซื้อขายสูงสุด 16.23 ล้านบาท ที่ราคาเฉลี่ย 29.50 บาทต่อหุ้น

• โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านจบลงแล้ว: เตรียมใช้มาตรการโจมตีตอบโต้หนักขึ้น หลังอิหร่านโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ดันราคาน้ำมันดิบพุ่งทะยาน ด้านกองทัพสหรัฐฯ กล่าวว่ากำลังโจมตีอิหร่านเป็นวันที่สองติดต่อกัน ซึ่งเป็นการเพิ่มระดับความรุนแรงที่คุกคามข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอยู่แล้ว.... เราประเมินว่า ความรุนแรงที่ปะทุขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซ เป็นปัจจัยเร่งให้ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดิบตึงตัวพุ่งสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่ตอบสนองเชิงบวกต่อข่าวดังกล่าวยังคงเป็น Catalyst สำคัญที่จะผลักดันโมเมนตัมการเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ โดยเฉพาะ PTTEP, PTT ขณะที่ ความตื่นตระหนกของตลาดการเงินโลกต่อประเด็นภูมิรัฐศาสตร์นี้ จะยังคงเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้นไทย

• ตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้: สัญญาฟิวเจอร์สของดัชนี S&P 500 ขยับลง 0.1% หลังจากดัชนีหลักปิดลบไป 0.3% ในวันพุธ ทางด้านตลาดหุ้นเอเชียมีทิศทางผสมผสาน โดยฟิวเจอร์สของญี่ปุ่น (Nikkei +1.3%) ปรับตัวขึ้น แต่ฮ่องกง (Hang Seng -0.2%) และออสเตรเลีย (S&P/ASX 200 -0.6%) มีแนวโน้มเปิดตลาดในแดนลบ

• ตลาดพันธบัตร: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ปรับตัวขึ้นทั่วกระดาน โดย Yield อายุ 2 ปี พุ่งขึ้น 5 bps แตะระดับ 4.23% (ใกล้เคียงจุดสูงสุดในเดือนก่อน) และ Yield อายุ 10 ปี ขยับขึ้น 4 bps สู่ระดับ 4.59% ซึ่งเป็นระดับสูงที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม

• Fed Minutes  :  รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 16-17 มิถุนายน สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักกำหนดนโยบายเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ ในขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานลดลงเล็กน้อย...คณะกรรมการได้หารือเกี่ยวกับสถานการณ์ต่างๆ ที่เศรษฐกิจสหรัฐอาจพัฒนาไป รวมถึงสถานการณ์หนึ่งที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงและ "การปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอาจมีความจำเป็น"

• IMF หั่นคาดการณ์เศรษฐกิจโลกปี 69 เหลือ 3%: ผลกระทบจากสงครามอิหร่าน-สหรัฐฯ ฉุดรั้งเศรษฐกิจโลก แต่โลกยังได้แรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI และเทคโนโลยี

• OpenAI จ่อเสนอขายหุ้น IPO: Bank of America กลับลำอนุมัติวงเงินกู้ 520 ล้านดอลลาร์ให้ OpenAI เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเข้าตลาดหุ้น

• ผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น (สงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน): ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นกว่า 5-6.7% ส่งผลบวกโดยตรงต่อกลุ่มพลังงานและสำรวจ (PTTEP, PTT) สอดคล้องกับภาพ SET Impact วันนี้ที่ PTTEP (+2.4 จุด) และ PTT (+0.57 จุด) เป็นแกนนำในการหนุนดัชนีได้มากที่สุด ในทางกลับกัน ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อกลุ่มสายการบิน โลจิสติกส์ วัสดุก่อสร้าง และค้าปลีก

• แรงขายทำกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์: ดัชนีโดนกดดันอย่างหนักจากหุ้น DELTA ที่ปรับตัวลดลงและฉุดดัชนีไปถึง 12.8 จุด ประกอบกับเงินบาทที่อ่อนค่าแตะ 33.48 บาท/ดอลลาร์ แม้จะได้ประโยชน์จากการส่งออก แต่ก็ถูกกดดันจากบรรยากาศ Risk-off ที่นักลงทุนเลือกเทขายสินทรัพย์เสี่ยงตามทิศทางตลาดโลก

• ความเสี่ยงจากการวินิจฉัย พ.ร.ก. กู้เงิน: หากศาลรัฐธรรมนูญตีตกโครงการ 4 แสนล้านบาท จะกระทบเซนติเมนต์การลงทุนต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง นิคมอุตสาหกรรม (ชะลอ FDI) และค้าปลีก ที่จะเสียประโยชน์จากเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ

• ตลาดหุ้น (SET+MAI): มูลค่าการซื้อขายรวม 97,962.50 ล้านบาท และ ต่างชาติซื้อสุทธิ 3,232.25 ล้านบาท

• ตลาดตราสารหนี้: มูลค่าการซื้อขายรวม 97,624.39 ล้านบาท และ ต่างชาติขายสุทธิ 1,826.00 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิด 33.48 บาท/ดอลลาร์

• 9/7/2026, ศาลรัฐธรรมนูญลงมติ พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท (TH), Surv=--, Prior=--

• 9/7/2026, Consumer Confidence (TH), Surv=--, Prior=49.5

• 9/7/2026, FOMC Meeting Minutes (US), Surv=--, Prior=--

• 9/7/2026, Initial Jobless Claims (US), Surv=217.59k, Prior=215k

• 9/7/2026, Existing Home Sales MoM (US), Surv=0.69%, Prior=3.20%

• 9/7/2026, PPI YoY (CH), Surv=3.94%, Prior=3.90%

• 9/7/2026, CPI YoY (CH), Surv=1.14%, Prior=1.20%

• บรรยากาศโดยรวมของตลาด ไม่ค่อยดี เพราะมีทั้งเรื่องแรงขายหุ้น Tech และสถานการณ์ตะวันออกกลาง ที่กลับมาอึมครึมอีกครั้ง(แม้เราจะเชื่อว่าการโจมตีอยู่ในวงจำกัดก็ตาม) ในวิถีของกลยุทธ์ เราจะแนะนำให้ hold หรือขายหุ้นบางส่วนออกไปก่อน เมื่อผลตัดสินของศาลออกมา ค่อยตัดสินใจว่าจะกลับมาซื้อหุ้นถือต่อ

• วันนี้ เราจะทราบผลการวินิจฉัยของศาลฯ ในเรื่อง พ.ร.ก. เงินกู้ ผลที่ออกมา อาจเป็นได้ทั้งบวกและลบต่อภาพรวมของตลาด หุ้นที่เกี่ยวข้อง อาทิ รับเหมาฯ, นิคมฯ, โรงไฟฟ้า, EV

• หุ้นที่มีความแข็งแกร่งเหนือตลาด รอบนี้ จะยังเป็นหุ้นในกลุ่ม high dividend อาทิ หุ้นธนาคาร , PTT*, PTTEP

• พอร์ตหุ้นแนะนำ: เราคงหุ้นพอร์ต ประกอบด้วย PTTEP (10%), STA* (10%) ADVANC(5%), PTT* (10%), AOT (10%), GULF* (10%), KTB (10%), WHA* (10%)

 

( + ) Energy (Neutral) US-อิหร่านยกเลิกข้อตกลงสันติภาพ; รัสเซียห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล

( 0 ) Property (Underweight) Presales 2Q26E โต YoY จากฐานต่ำ แต่ยังชะลอ QoQ

 

( - ) CPAXT (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 17.00 บาท) กำไร 2Q26E ชะลอ แต่มีโอกาสฟื้นใน 2H26E จากฐานต่ำปีก่อน