• คาดดัชนีฯ ผันผวน ตลาดเข้าสู่ช่วงสำคัญในการจัดตั้งรัฐบาลใหม่แทน “แพรทองธาร”

  คาดว่าตลาดหุ้นไทยวันนี้ ผันผวนต่อ  นักลงทุนเข้ามาเก็งผลของการจัดตั้งรัฐบาล ส่งผลให้ดัชนีฯ เดินหน้าบวก 2 วันที่ผ่านมา โดยวันนี้ จะเป็นวันที่น่าจะทราบว่าพรรคพลังประชาชนจะเทคะแนนให้ฝั่งใด (เพื่อไทย หรือภูมิใจไทย)  ขณะที่พรรคเพื่อไทย มีอาวุธในมือคือ การยุบสภา วันนี้ ทิศทางตลาดจะขึ้นกับการเมืองเป็นหลัก และการร่วงลงของตลากหุ้นสหรัฐฯ จะเป็นตัวถ่วงที่มีน้ำหนักรองลงมา

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ   เปิดทำการหลังวันหยุดยาวด้วยความวิตกกังวลครั้งใหม่ โดยดัชนีล่วงหน้า Nasdaq 100 และ S&P 500 ร่วงลง 1.3% และ 1% ตามลำดับ นำโดยการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (Magnificent Seven) เช่น Nvidia ซึ่งสะท้อนความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป

• การค้าสหรัฐฯ : คำสั่งเรียกเก็บภาษีศุลกากรของปธน.ทรัมป์ กลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง หลังจากศาลอุทธรณ์ของสหรัฐมีคำวินิจฉัยว่า ภาษีศุลกากรของปธน.ทรัมป์ "มิชอบด้วยกฎหมาย"…… ทำให้ตลาดมองหา Safe Haven อย่างดอลลาร์และทองคำ

• Fund Flow : กระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างประเทศ ยังไหลออกจากตลาดเอเซีย  นักลงทุนติดตามเรื่องการเจรจาการค้าสหรัฐฯ รวมถึงท่าทีของโดนัลด์ ทรัมป์หลังศาลอุทธรณ์รัฐบาลกลางสหรัฐฯ ระบุการบังคับใช้มาตรการภาษีผิดหลักกฎหมาย

• การเมือง : ตลาดหุ้นไทยจะจับตาการโหวตเลือกนายกฯ ระหว่างวันที่ 3-5 ก.ย. ในการประชุมสภาฯ นัดพิเศษ ถ้าไม่ติดปัญหาอะไร อาจได้นายกฯภายในวันที่ 4 ก.ย. ซึ่งจะส่งผลกระทบทั้งทางบวกและลบต่อดัชนีฯ .. ติดตามทางเลือกของพรรคประชาชนชนจะร่วมเสียงรัฐบาลกับพรรคไหน ซึ่งจะเป็นตัวชี้คะแนนเสียงโหวตแคนดิเดตนายกฯ ต่อไป หากการโหวตจบลงด้วยดี จะทำให้ทิศทางการเมืองชัดเจนขึ้น ว่าจะบวกหรือลบ เวลานี้ เรามองว่า ถ้าต้องยุบสภาฯในทันทีจะเป็นลบต่อตลาด แต่ถ้ายืดเวลาออกไป 4 เดือน ตามข่าว น่าจะดีต่อตลาดมากกว่าเพราะ นักลงทุนอาจมองข้ามช่วงนี้ไป และหันไปเก็งผลเลือกตั้งครั้งต่อไปแทน

• วุฒิสภาพิจารณาร่าง พ.ร.บ. งบประมาณรายจ่าย ปี 2569 เป็นไปอย่างร่าบรื่น วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท คาดนำร่างขึ้นทูลเกล้าฯ ภายในสัปดาห์หน้า และสามารถบังคับใช้ได้ทันกำหนด 1 ต.ค. 68

• การท่องเที่ยว นักท่องเที่ยวต่างชาติสู่ไทยลดลง 7.2% ในช่วงแปดเดือนแรกของปี 2568 และจำนวนนักท่องเที่ยวรายสัปดาห์ระหว่างวันที่ 25-31 ส.ค. ลดลง 10.1% เนื่องจากสิ้นสุดช่วงวันหยุดฤดูร้อน

• Event วันนี้ : สภาฯ นัดประชุมพิเศษ(3-5 ก.ย.) เตรียมโหวตนายกฯ คนใหม่, US-JOLTS Job Openings Rate งวด ก.ค.; (ครั้งก่อน: 4.40%)

 

• ตลาดหุ้นไทย ยังอยู่ในช่วงของการสรรหานายกฯ นักลงทุนควรพร้อมตัดสินใจว่า จะซื้อหรือขาย จากผลการลงมติของสภาฯ ที่คาดว่าจะจบได้ไม่เกิน 5 ก.ย.นี้

• กลยุทธ์หลัก รอดูทิศทางการเมือง หากผลออกมาบวกต่อตลาด หุ้นที่ควรเลือกเป็นอันดับต้นๆ จะเป็น PTTEP, SCB, ADVANC , TRUE*, MTC*, SCC

• หุ้นในพอร์ตวันนี้  เรานำ PTTEP เข้ามาในพอร์ต หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย PTTEP(10%)

 

( 0 ) Petrochemical (Underweight) บริษัทปิโตรเคมีญี่ปุ่น 3 แห่งตั้งเป้าลดกำลังการผลิตภายในปี 2030

 

( 0 ) Tourism (Neutral) นักท่องเที่ยวล่าสุด -10% WoW จากญี่ปุ่น, จีนและอินเดีย เป็นไปตามฤดูกาล

( 0 ) Bank (Overweight) ภาคเอกชนเรียกร้อง ธปท. ให้ช่วยเหลือลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อปิดหนี้, บสย. เปิดตัวมาตรการ "กระบะ (มือสอง) พี่ มีคลังค้ำ" วงเงิน 1 พันล้านบาท

 

( + ) หุ้นที่มีโอกาส outperform จากการเมือง

 

( + ) BH (ซื้อ/เป้า 213.00 บาท) โรงพยาบาลพรีเมียม margin สูงจากการเติบโตต่อเนื่องของคนไข้ต่างชาติและ COEs

( 0 ) GFPT (ซื้อ/เป้า 13.20 บาท) 2H25E โต YoY จากต้นทุนอาหารสัตว์ลง ปัญหาแรงงานคลี่คลาย