คาดว่าตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ยังมีแนวโน้มที่จะไปต่อได้ โดยมีเป้าหมายดัชนีจุดต่อไปที่ 1300 จุด ปัจจัยหลักที่ต้องติดตามและมีผลต่อตลาดคือ สถานการณ์การเจรจาเพื่อยุติการปิดหน่วยงานราชการของสหรัฐฯ (Government Shutdown) ทิศทางค่าเงินบาท และความคืบหน้าของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของไทย ...  ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีฯสัปดาห์นี้ไว้ที่ 1280-1310 จุด

  • มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรัฐบาล ติดตามต่อเรื่องการอนุมัตินโยบายภายให้มาตรการ Quick Big Win เช่น คนละครึ่ง ที่เข้าครม. สัปดาห์นี้ โครงการ TISA หรือบัญชีเงินออมการลงทุนในหุ้น รวมถึงได้รับสิทธิ์ลดหย่อนภาษี

• การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) (8 ต.ค. 68): ดาโอ คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง โดยระดับอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้าอยู่ที่ 1.50% (ขณะที่การคาดการณ์ในปฏิทินเศรษฐกิจชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจปรับลดลงสู่ 1.31%) การตัดสินใจนโยบายดอกเบี้ยครั้งนี้ถือเป็นวาระแรกของผู้ว่าการ ธปท. คนใหม่ (นายวิทัย รัตนากร) ซึ่งคาดว่าจะมีผลทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง ซึ่งจะเป็นผลดีต่อกลุ่มผู้ส่งออกและกลุ่มไฟแนนซ์

• ค่าเงินบาทและ Fund Flow:  ค่าเงินบาทปิดอยู่ที่ระดับ 32.41 บาท/ดอลลาร์  นักลงทุนต่างประเทศ Net ในตลาดหุ้นไทยรวม ขายสุทธิ 621.10 ล้านบาท (SET+MAI)  นักลงทุนต่างประเทศ Net ในตลาดพันธบัตร ซื้อสุทธิ 1,974 ล้านบาท ทั้งนี้ Bond Yield 10 ปี ของไทย 1.399% /-0.01%

 • Government Shutdown สหรัฐฯ: การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ได้เข้าสู่วันที่สามแล้ว ซึ่งส่งผลให้การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ เช่น การจ้างงานนอกภาคเกษตรและตัวเลข Initial Jobless Claims ถูกเลื่อนออกไป ความไม่ชัดเจนนี้ทำให้ความผันผวนของตลาดเกิดใหม่ลดลง อย่างไรก็ตาม การชัตดาวน์ทำให้ Fed ต้องตัดสินใจด้านนโยบายโดยไม่มีข้อมูลสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลให้การตัดสินใจเป็นไปในทิศทาง Dovish เล็กน้อย

• ความคาดหวัง Fed ลดดอกเบี้ย: ข้อมูลภาคเอกชน เช่น ดัชนี ISM ภาคบริการที่ลดลงสู่ระดับ 50 (บ่งชี้ความซบเซา) และดัชนีการจ้างงานภาคบริการที่หดตัวเป็นเดือนที่ 4 ตอกย้ำความคาดหวังที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดย FedWatch Tool ของ CME Group ชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนักเกือบ 100% (99.9%) ที่ Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือน ต.ค. และ 85%-89.5% ที่จะลดอีกครั้งในเดือน ธ.ค.

• ราคาทองคำ: ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำสถิติใหม่ โดยได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ Government Shutdown ของสหรัฐฯ ที่ทำให้นักลงทุนหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย และจากความคาดหวังที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ย การปรับลดดอกเบี้ยมีแนวโน้มเป็นบวกต่อทองคำ

• ราคาน้ำมันและการประชุม OPEC+: การประชุมวานนี้(5 ต.ค.) กลุ่ม OPEC+ ตกลงที่จะเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันอย่างจำกัดที่ 137,000 บาร์เรลต่อวันสำหรับเดือน พ.ย. ซึ่งเป็นการเพิ่มในระดับเดียวกับเดือน ต.ค. .... ข่าวนี้ ดีต่อราคาน้ำมัน หุ้น PTTEP เนื่องจากเป็นการทยอยเพิ่มกำลังการผลิต

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง : กลุ่มฮามาสได้ตอบรับที่จะปล่อยตัวประกันตามแผนสันติภาพของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แต่มีเงื่อนไขเรื่องการยุติสงครามและการถอนทัพจากกาซา...... นักลงทุนมองว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อการคลี่คลายความขัดแย้ง

•  ญี่ปุ่น : ซานาเอะ ทาคาอิชิ  ได้รับเลือกเป็นผู้นำพรรค LDP เมื่อวันที่ 4 ต.ค.  ทำให้เธอมีโอกาสเป็นนายกรัฐมนตรีหญิงคนแรกของญี่ปุ่น โดยเธอเป็นนักการเมืองสายอนุรักษ์นิยมที่เน้นกลยุทธ์ "ซานาเอะโนมิกส์" ที่ใช้จ่ายรัฐบาลเชิงรุกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ………ชัยชนะของเธอส่งผลให้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งขึ้น (Nikkei-225 ขึ้นเกือบ 3%) และเงินเยนอ่อนค่าลงสู่ระดับใกล้ 150 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่จีนแสดงความกังวลต่อท่าทีชาตินิยมของเธอ โดยเฉพาะในประเด็นไต้หวันและการเยือนศาลเจ้ายาสุกุนิ

• TH-CPI YoY งวด ก.ย. (6 ต.ค.); (คาดการณ์: -0.19%, ครั้งก่อน: -0.79%), TH-BoT Benchmark Interest Rate (8 ต.ค.), US-FOMC Meeting Minutes งวด ก.ย. (9 ต.ค.), US-Initial Jobless Claims งวด ต.ค. (9 ต.ค.)

• ตลาดยังมีทรงในการไปต่อได้ โดยมีเป้าหมายของดัชนีฯ จุดต่อไปที่ 1300 จุด ตัวแปรที่ติดตามและมีผลต่อตลาด จะเป็น การเจรจาในเรื่องปิดหน่วยงานราชการของสหรัฐฯ ค่าเงินบาท และมาตรการเศรษฐกิจของไทย

• กลยุทธ์หลัก แนะนำให้ เก็งกำไรในช่วงสั้นๆ (Trading) และสะสมหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามาก

• หุ้นที่ราคาลงมามาก และมีสัญญาณกลับตัว เราเลือก STA*, BGRIM, SPRC

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ : เรานำ SISB ออก และคงหุ้นที่เหลือไว้ ประกอบไปด้วย COM7*(10%), PTTEP(10%), CENTEL(10%), LH*(10%), GULF(10%), MTC*(10%), SCB(10%), ADVANC(20%)

( + ) TU (ซื้อ/เป้า 14.00 บาท) มีโอกาสได้อานิสงส์หลังสหรัฐตรวจพบกุ้งนำเข้าจากอินโดนีเซียปนเปื้อนรังสี

( 0 ) SHR (ถือ/เป้า 1.85 บาท) ตั้ง 2 บ.ย่อยใหม่ในอังกฤษ เพื่อรองรับการปรับโครงสร้างการบริหารจัดการ

 

( + ) Bank (Overweight) ผู้ว่าแบงก์ชาติเตรียมตั้ง AMC “แก้หนี้เอื้ออาทร” โดยให้ SAM เดินหน้าโครงการแก้หนี้

( + ) SPALI (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท) Presales 3Q25 กลับมาฟื้นตัวโดดเด่น จากคอนโดที่ดีขึ้นมาก

( 0 ) Energy (Neutral) OPEC+ ตั้งเป้าถอนการลดกำลังการผลิตน้ำมันโดยสมัครใจเพิ่มอีก 137 kbd ใน พ.ย.2025

( 0 ) Tourism (Neutral) โกลเด้นวีก จีนเที่ยวไทยพุ่งกว่า 2 หมื่นคนต่อวัน เที่ยวบินเต็ม, รมว.ท่องเที่ยว เตรียมจัดเก็บ 'ค่าเหยียบแผ่นดิน'

 

( + ) SIRI (ซื้อ/เป้า 1.80 บาท) Presales 3Q25E ฟื้นดี YoY, QoQ จากคอนโดใหม่เปิดมากขึ้น

( 0 ) AAI (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 5.30 บาท) 3Q25E ชะลอหลังลูกค้ารอดูสถานการณ์และมีผลกระทบบาทแข็ง