SET Outlook

• คาดดัชนีฯ มีโอกาสปรับตัวลง ตลาดรอดูรายงานประชุม FOMC ส่วนของไทยตัวเลข GDP ไม่สวย หุ้นทยอยส่งงบใกล้จบ และเริ่มขึ้น “XD” กันแล้ว
• ตลาดหุ้นทั่วโลก ต่างรอดูการรายงานประชุม FOMC ในคืนวันนี้(21) ดัชนีตลาดหุ้นหลักของสหรัฐฯ ปรับลดลงเพราะเรื่องนี้ บวกกับรอดูการรายงานผลประกอบการหุ้น NVIDIA ที่จะรายงานในคืนนี้(21) หลังตลาดให้ราคาของธุรกิจ AI ไว้ค่อนข้างมาก เรามองว่า ถ้างบออกมาไม่ดีหรือต่ำกว่าคาด ราคาหุ้นกลุ่ม Tech ตัวอื่นๆ อาจถูกกระทบไปเพราะเพราะต่างก็ซื้อขายที่ P/E (PEG) ที่ค่อนข้างสูง
• สถานการณ์สงครามทั้ง 2 ภูมิภาค ยังสร้างแรงกดดันให้กับเศรษฐกิจโลก สหรัฐฯเตรียมประกาศ sanction ต่อรัสเซียรอบใหม่ หลังผู้นำฝ่ายค้านเสียชีวิตในระหว่างการจองจำของรัสเซีย และกลุ่มฮูตี ออกมาโจมตีเรือในทะเลแดงระลอกใหม่ ราคาน้ำมันอาจขยับขึ้น แต่เงินเฟ้อจะสูงตาม (ไม่ดีต่อเศรษฐกิจโลก
• เรากำลังรอดูผลจากการที่ธนาคารกลางจีน ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 5 ปีลง 0.25% เมื่อวานนี้(20) ว่าจะทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นกลับขึ้นมาหรือไม่ หลังตัวเลขเศรษฐกิจออกมาไม่ดี
• สถิติ ปี 2018-2023 ดัชนีฯ ตลาดหุ้นไทยในเดือน มี.ค. (หลังส่งงบจบแล้ว) จำนวนปีที่ปรับตัวสูงขึ้น : ลดลง เท่ากับ 5 : 5  คือ พอๆกัน แต่ละปีอาจมีสถานการณ์ที่แตกต่างกัน โดยปีนี้ ตลาดยังมีปัจจัยลบ และตัวแปรต่างประเทศไม่ค่อยดี ทำให้โอกาสที่ดัชนีฯ ในเดือน มี.ค.ปีนี้ จะปรับตัวลง มากกว่าที่จะสูงขึ้น
• บริษัทในตลาด ทยอยส่งงบ ล่าสุด ที่ DAOL รวบรวม 197 บริษัท กำไร SET ลดลง 31% QoQ และต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดราว 21% (Bloomberg Survey) หลายบริษัทมีรายการพิเศษ ทำให้กำไรต่ำกว่าปกติ เช่น TU และหุ้นที่มีผลขาดทุนจากการลงทุนในหุ้นตัวอื่น เช่น KEX ….ตามที่เราเคยประเมินว่ามีโอกาสสูงที่กำไตรมาสนี้จะออกมาต่ำกว่าคาด ....สำหรับกำไร SET ไตรมาสนี้ DAOL ประเมินล่าสุด 2.0 แสนลบ. +31% YoY; -24% QoQ (update ตัวเลขนี้รายวัน)
• Event และตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญๆ วันนี้ นายกฯ นั่งเป็นประธานประชุมบอร์ดอีวี(รถยนต์ไฟฟ้า) รายงานประชุม กนง. และ รายงานประชุม FOMC

 

Strategy

• ตลาดเข้าสู่ช่วงปลายของการรายงานกำไรและขึ้น “XD” กอรปกับยังไม่มีข่าวบวกใหม่ๆ เข้ามาในตลาด

กลยุทธ์ลงทุนช่วงนี้ เน้นให้ถือเงินสด (>=50%)  หรือเก็งกำไรช่วงสั้น....... ขณะที่การดักเก็บหุ้นที่ราคาลงมามาก น่าจะไปรอดูว่า ดัชนีฯ จะมีโอกาสลงไปต่ำกว่า 1370 หรือไม่ (ซื้อแถวๆ 1380 จุด อาจยังไม่ปลอดภัย)

• คืนนี้ (21) จะมีรายงานประชุม FOMC ที่จะทำให้ตลาดหุ้นเช้าวันพรุ่งนี้อาจผันผวนได้ การลงทุนที่มี theme อิงต่างประเทศ (จีน+ดอกเบี้ยสหรัฐฯ) หรือ สาย Commodity ควรรอดูทิศทางตลาดไปก่อน
• จากประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจและ ปัจจัยภายนอก การดักเก็บหุ้นเพื่อถือ 1-3 เดือน จะเหลือหุ้นที่น่าสนใจลดลง หรืออาจต้องรอให้ดัชนีฯ เริ่มยืนได้ ก่อน หุ้นที่เราคัดไว้ก่อนหน้านี้ จะเหลือ 2 ตัว คือ BEM, JMT และเพิ่มหุ้นธนาคาร (ที่ “XD” ช้ากว่ากลุ่มอื่นๆ + กำไรปกติยังดี) คือ BBL, KTB, SCB เข้ามา
• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ TTB ออก และนำ KTB, BEM เข้ามาแทน หุ้นในพอร์ตประกอบไปด้วย TRUE*(10%), BDMS(10%), TTB(10%)

 

* เป็นหุ้นที่ทาง DAOL ไม่ได้มีการทำบทวิเคราะห์

 

 

Technical :  CKP, MTW

 

News Comment:

( + ) SCB (ถือ/เป้า 110.00 บาท) อนุมัติจ่ายเงินปันผลงวดปี 2023 สูงถึง 10.34 บาทต่อหุ้น

News Flash:

( 0 ) Tourism (Underweight) นักท่องเที่ยวสัปดาห์ล่าสุด (12-18 ก.พ.) ลดลง -5% WoW ตามคาด หลังจบเทศกาลตรุษจีน

ResultsReview:

( + ) CKP (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 4.50 บาท) 4Q23 ฟื้นตัวจากมรสุมเข้า, 2024E โตเด่นหลังหมด El Nino

( + ) GFPT (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 12.50 บาท) 4Q23 สูงกว่าคาด, 1Q24E ได้อานิสงส์จากลูกค้ายุโรปเร่งคำสั่งซื้อชั่วคราว

( + ) AAI (ซื้อ/เป้า 5.00 บาท) 4Q23 ดีกว่าคาด หนุนโดย Human food

( + ) SPALI (ซื้อ/เป้า 23.50 บาท) 4Q23 ดีกว่าคาด, 2024E กลับมาโตดี จากคอนโดใหม่โอนมากขึ้น

( + ) BBIK (ซื้อ/เป้า 140.00 บาท) 4Q23 โตดีตามคาด, ปันผลเป็นหุ้นสูง รองรับ M&A + เพิ่ม liquidity

( + ) DOHOME (ถือ/เป้า 12.00 บาท) กำไร 4Q23 ดีกว่าคาด จาก GPM ขยายตัวดีกว่าคาดและจัดการค่าใช้จ่ายได้ดี

( 0 ) MTC (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 52.00 บาท) 4Q23 ดีตามคาด, 2024E NPL และ credit cost ปรับตัวลงต่อเนื่อง

( 0 ) SPRC (ซืื้อ/เป้า 9.50 บาท) 4Q23 ขาดทุนตามคาด; 1Q24E กลับมากำไรจาก refinery intake และ market GRM สูงขึ้น

( 0 ) SNNP (ซื้อ/เป้า 27.00 บาท) กำไรสุทธิ 4Q23 ทำสถิติสูงสุดใหม่ตามคาด