คาดดัชนี SET Sideway down หลังบรรยากาศการลงทุนยังไม่เอื้ออำนวย โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงก่อนที่งบ Nvidia จะประกาศ ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อยอาจเป็นแรงกดดันต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน หลังสัปดาห์นี้มีหลายประเด็นที่ต้องติดตาม ทั้งงบ NVIDIA, PCE สหรัฐฯ, และ การประชุม Jackson Hole ทั้งนี้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับแรงเทขาย ขณะที่ตลาดจับตาสถานการณ์ ถ้อยแถลงของสหรัฐฯ ประเด็นคว่ำบาตรอิหร่าน และการรับมือกับ Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง

•  Scott Bessent รมว.คลังสหรัฐฯ ยืนยันยังไม่เริ่มซื้อคืนพันธบัตรและจะคงแผนประมูลเดิม ท่ามกลางกระแสข่าวว่าอาจนำเงินสดสำรองจากบัญชี TGA มาใช้ซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ Bond Yield 10 ปีปรับลดลงเล็กน้อย แต่นักวิเคราะห์ประเมินว่าโอกาสเกิดขึ้นจริงมีต่ำ พร้อมเตือนว่าการแทรกแซงกะทันหันเช่นนี้อาจทำลายความน่าเชื่อถือของคลัง เสี่ยงทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า และเร่งปัญหาเงินเฟ้อตามมาได้

• สหรัฐฯ ประกาศเปิดปฏิบัติการ "Operation Economic Outcast" หรือวันดีเดย์ทางเศรษฐกิจ เพื่อตัดขาดอิหร่านออกจากระบบการเงินโลกอย่างเบ็ดเสร็จ หวังบีบให้ยุติสงครามที่ยืดเยื้อมา 6 เดือนและยอมเปิดช่องแคบฮอร์มุซ โดยใช้มาตรการคว่ำบาตร 5 ภาคส่วนหลัก ได้แก่ คริปโต เทคโนโลยี ทองคำ การบิน และการเดินเรือ พร้อมขึ้นบัญชีดำกว่า 60 องค์กร และขู่ลงโทษขั้นเด็ดขาดกับประเทศที่ยังคงทำการค้ากับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ ยังคงหลีกเลี่ยงการปะทะโดยตรงกับจีนซึ่งเป็นผู้ซื้อน้ำมันรายใหญ่

• ฝั่งอิหร่านออกมาตอบโต้และเมินเฉยต่อคำขู่ ด้านนักวิเคราะห์ประเมินว่ามาตรการครั้งนี้ยังเป็นเพียงการส่งสัญญาณเตือนเท่านั้น และจะยังไม่สร้างผลกระทบที่แท้จริงจนกว่าสหรัฐฯ จะกล้าใช้มาตรการรุนแรงคว่ำบาตรสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ของจีน

• งบ Q2/2569 ของ MPJ ที่กำไรสุทธิทำนิวไฮ 51.1 ล้านบาท เติบโต 69.2% YoY จากปริมาณตู้คอนเทนเนอร์และคลังสินค้าที่หนาแน่น ถือเป็นเครื่องสะท้อนชัดเจนว่า การขยายการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในพื้นที่ EEC มีแนวโน้มเติบโตและเกิดขึ้นจริง สอดรับกับตัวเลขเม็ดเงินลงทุน FDI และปริมาณตู้สินค้าผ่านท่าเรือแหลมฉบังที่ขยายตัวสูง การเคลื่อนไหวของสินค้าภาคปฏิบัติการจริงนี้ยืนยันว่ากระแสการย้ายฐานการผลิตเข้าสู่ภาคตะวันออกยังดำเนินไปอย่างแข็งแกร่ง

• กมธ. พิจารณาร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2570 วงเงิน 3.788 ล้านล้านบาท ปรับลดงบลง 1.1 หมื่นล้านบาท (0.29%) แล้วแปรเพิ่มให้ 9 รายการ โดยหลักนำไปเติมที่งบกลางฉุกเฉิน 6,044 ล้านบาท และกองทุน ววน. 4,000 ล้านบาท ด้านฝ่ายค้านติงว่าปรับลดได้น้อยเกินไป พร้อมค้านที่ญัตติเพิ่มงบ กยศ. 5,162 ล้านบาทถูกตีตก ทั้งยังจ่อขอตัดงบกลางพลังงาน 1.2 หมื่นล้านบาท เพราะมองว่าซ้ำซ้อนเงินกู้ โดยเตรียมนำข้อสังเกตทั้งหมดไปอภิปรายสู้ต่อในวาระ 2–3 ช่วงวันที่ 7–9 ก.ย. 69

ช่วงที่ยังมีหลายปัจจัยที่ต้องติดตาม มองเป็นจังหวะสะสมหุ้นระยะกลาง - ยาว ลงทุนหุ้นตาม Theme เก็งกำไรหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว ชอบ CENTEL, ERW, AOT ขณะที่ Theme ใหญ่ (Mega play Theme) Data Center เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และ หุ้นกลุ่มธนาคารที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจฟื้นตัว พร้อมเก็งปัจจัยระยะสั้น การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล เราชอบ KTB, KBANK, TTB

 

o US, House Price Index MoM (Jun), Consensus=0.2%, Prior=0.3%

o US, CB Consumer Confidence (Aug), Consensus=91.2, Prior=90.8

o US, New Home Sales (Jul), Consensus=0.62M, Prior=0.628M

o US, Building Permits Final (Jul), Consensus=1.443M, Prior=1.374M

o US, Fed Barkin Speech.

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย พร้อมกับ “ขาย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (24 ส.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 60,903.79 ล้านบาท และ (MAI) 548.64 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3,680.51 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าประมาณ 1 bps. สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET OUTFLOW 708 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET SELL 708 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 32.68 บาท/ดอลลาร์ จากช่วงเช้าที่เปิดตลาดที่ระดับ 32.62 บาท/ดอลลาร์

 

AURA : 1) แนวโน้มกำไร 3Q26E จะฟื้นตัวเด่น YoY, QoQ จากราคาทองคำที่ปรับตัวขึ้นช่วยหนุน GPM และปริมาณการซื้อ-ขายทองยังอยู่ในระดับสูง ส่วนธุรกิจขายฝากยังมีรายได้ดอกเบี้ยรับทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง, 2) คงประมาณการกำไรปี 2026E ที่ 1.7 พันล้านบาท (+16% YoY) แนวโน้มกำไร 2H26E จะเติบโต YoY ต่อเนื่อง, 3) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 20.40 บาท

ด้าน valuation ปัจจุบันยังน่าสนใจ เทรดที่ PER ปี 2026E 11.4 เท่า คิดเป็น -1.0SD

( + ) SCGP (ซื้อ/เป้า 35.00 บาท) ประกาศขยายกำลังการผลิตกระดาษสำหรับผลิตแผ่นยิปซัม 400 kta

 

( + ) AURA (ซื้อ/เป้า 20.40 บาท) 3Q26E จะฟื้นตัวเด่นตามราคาทองที่สูงขึ้น, ธุรกิจขายฝากยังสดใสต่อเนื่อง

( 0 ) BANPU (ถือ/เป้า 14.80 บาท) Coal ได้แรงหนุนสงคราม; Gas อาจถูกจำกัดโดย inventory ที่สูง