คาดดัชนี SET แกว่ง Sideway รอดูถ้อยแถลงของประธาน Fed คุณ Kevin Warsh ที่งาน Jackson Hole ขณะเดียวกัน Sentiment ที่ดีจากการหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก อาจช่วยหนุนหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์บ้านเรา ทั้งนี้ปัจจัยภายในประเทศ ยังไม่มีประเด็นอะไรเข้ามาเพิ่มเติม โดยวันนี้จะเป็นงาน Thailand Focus วันสุดท้าย ลุ้นสัปดาห์หน้าตลาดตอบรับในเชิงบวก

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกได้ นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะ NVIDIA หลังคาดการณ์รายได้ออกมาดี ทำให้นักลงทุนกลับมามีความเชื่อมั่นอีกครั้ง อีกทั้งหุ้นกลุ่ม Software บวกได้ดีเช่นกัน นำโดย Salesforce และ CrowdStrike ทั้งนี้บรรยากาศโดยรวมส่งผลให้หุ้นกลุ่ม Semiconductor บวกราวๆ 2% ขณะที่หุ้นกลุ่มอื่นๆ ยังเผชิญกับแรงเทขายทำกำไร ทั้งนี้นักลงทุนยังจับตาถ้อยแถลงประธาน Fed ในงาน Jackson Hole

•  ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ คุณ Beth Hammack (สายเหยี่ยว) ชี้ว่าเงินเฟ้อยังกัดกร่อนค่าครองชีพและกำลังซื้อครัวเรือนอย่างหนัก แม้คนมีงานทำแต่รายได้ไม่พอใช้จ่าย จึงหนุนให้ใช้นโยบายการเงินเข้มงวดต่อไป ขณะที่ตลาดการเงินคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนและตุลาคม เพื่อรอประเมินภาวะเศรษฐกิจ ก่อนอาจพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในรอบเดือนธันวาคม

• คณะเจรจาระดับเทคนิคของไทย (ผู้แทนกระทรวงพาณิชย์ เกษตรฯ และสาธารณสุข) เดินทางเยือนสหรัฐฯ วันที่ 27-29 ส.ค. 2569 ตามด้วยนางศุภจี สุธรรมพันธุ์ รองนายกฯ และ รมว.พาณิชย์ ซึ่งจะเดินทางเจรจาระดับสูงกับ USTR และทำเนียบขาววันที่ 30 ส.ค.-1 ก.ย. เพื่อพยายามปิดดีลความตกลงการค้าต่างตอบแทน (ART) โดยรัฐบาลย้ำว่าจะไม่ข้าม 3 เส้นแดง (สุขอนามัยพืช-สัตว์กรณีนำเข้าหมูใช้สารเร่งเนื้อแดง, ความมั่นคง, เงื่อนไขการลงทุน)

• งาน THECA 2026 (Thailand Electronics Circuit Asia) จัดขึ้นระหว่าง 26-28 ส.ค. 2569 ที่ไบเทค บีโอไอเปิดเผยว่าอุตสาหกรรม PCB และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์มีมูลค่าคำขอลงทุนสะสมกว่า 3.31 แสนล้านบาท จาก 224 โครงการ (ปี 2566-มิ.ย. 2569) คิดเป็นราว 1 ใน 3 ของการลงทุนอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมดที่สะสมทะลุ 1 ล้านล้านบาท พร้อมชู 4 ยุทธศาสตร์ผลักดันไทยเป็นฐานผลิต PCB-เซมิคอนดักเตอร์-Advanced Packaging ระดับโลก

กลยุทธ์หลัก: ระยะสั้นขาดปัจจัยสนับสนุน เน้นสะสม หุ้นระยะกลาง - ยาว ลงทุนหุ้นตาม Theme กลุ่มท่องเที่ยว ชอบ CENTEL, ERW, AOT ขณะที่ Theme ใหญ่ (Mega play Theme) Data Center เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และ หุ้นกลุ่มธนาคารที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจฟื้นตัว เราชอบ KTB, KBANK, TTB, KKP

o JP, Tokyo Core CPI YoY (Aug), Consensus=1.8%, Prior=1.9%

o TH, Industrial Production YoY (Jul), Consensus=-0.3%, Prior=-3.1%

o EA, Consumer Confidence Final (Aug), Consensus=-16.3, Prior=-15.9

o US, Michigan Consumer Sentiment Final (Aug), Consensus=51.0, Prior=55.2

o US, Fed Chair Warsh Speech

o US, Jackson Hole Economic Symposium (Day 2)

 

• ต่างชาติ “ขาย” สุทธิตลาดหุ้นไทย แต่ “ซื้อเล็กน้อย” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (27 ส.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 65,274.44 ล้านบาท และ (MAI) 386.69 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ -5,451.55 ล้านบาท

• Yield Curve ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 156 ล้านบาท โดยเกิดจาก NET BUY 156 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 32.88 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเทียบกับช่วงเช้า

 

SAV : 1) จำนวนเที่ยวบินกลับมาฟื้นตัวดี โดยเดือน ก.ค.26 กลับมา +8% YoY จาก 2Q26 ที่ -2% YoY และมีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง จากการท่องเที่ยวในภูมิภาคที่ฟื้นตัว หนุนเที่ยวบิน Overflight เติบโตโดดเด่น, 2) แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท โดยคาดกำไร 3Q-4Q26E จะฟื้นตัวต่อเนื่องและมี upside จากจำนวนเที่ยวบินที่มีแนวโน้มดีกว่าคาด ขณะที่ยังมี dividend yield สูงราว 7.5% ต่อปี

 

( + ) ADVICE (ซื้อ/เป้า 8.50 บาท) Apple ประกาศจัดงานเปิดตัว iPhone 18 รุ่นใหม่ 9 ก.ย.

 

( + ) Pet Food (Neutral), TU (ซื้อ/เป้า 14.80 บาท), GFPT (ซื้อ/เป้า 11.50 บาท), NER (ถือ/เป้า 5.00 บาท) ส่งออก ก.ค. 2026 โดยรวมขยายตัวดี ยกเว้นส่งออกไก่ที่ยังชะลอจากปีก่อน

 

( 0 ) AAI (ถือ/เป้า 4.00 บาท) คงเป้า 2026E แต่ Human food ยังมีปัจจัยท้าทายจาก Middle East และทูน่า