คาดดัชนี sideway โดยภาพใหญ่ การปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันอาจช่วยพยุงหุ้นกลุ่มพลังงานได้บ้าง แต่ตลาดหุ้นไทยยังคงขาดปัจจัยบวก เฉพาะตัว ขณะที่ Bond Yield ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง พร้อมกับทิศทางการเคลื่อนไหวของ Flow ต่างชาติ ยังคงกดบรรยากาศการลงทุนเอาไว้

ประเด็นที่น่าสนใจ 

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย หลังการพุ่งขึ้นของ Bond Yield กลับมากดดันบรรยากาศการลงทุนอีกครั้ง จากความกังวลเรื่องราคาน้ำมันที่พุ่ง จะส่งผลต่อเงินเฟ้อในระยะถัดไป อย่างไรก็ตามผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี ออกมาสะท้อน Demand เริ่มกลับมาฟื้นตัว โดยค่า Bid to Cover (BCR) ขึ้นมาที่ระดับ 2.77 จากระดับ 2.71 ในเดือนก่อน

• ด้านรายงานประชุม FOMC คณะกรรมการ Fed ทั้ง 19 รายมีมติเป็นเอกฉันท์ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่กรอบ 3.75%–4.00% เพื่อสกัดความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ค้างสูง และผู้เข้าร่วมประชุม "ส่วนใหญ่ (Most participants)" ประเมินว่ามีความเหมาะสมที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งก่อนสิ้นปี 2026 ท่ามกลางภาวะการเงินที่ยังคงเอื้อต่อการเติบโตและโมเมนตัมเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ท่าทีดังกล่าวถูกตลาดมองว่าเป็นภาพที่สะท้อนสถานการณ์ก่อนตัวเลขการจ้างงานเดือนกันยายน (ประกาศ ต.ค.) ที่ชะลอตัวลง

•  ราคาน้ำมันดิบโลกขยับปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง WTI มุ่งหน้าสู่ระดับ $89 ขณะที่ Brent ปิดตลาดใกล้ $100 ต่อบาร์เรล โดยตลาดเผชิญแรงหนุนสองเด้งหลังสื่อ The Atlantic รายงานว่าทำเนียบขาวสั่งการให้เพนตากอนจัดทำ "แผนทางเลือกการโจมตีอิหร่าน" ที่สามารถสั่งการได้ทันทีก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน หักล้างสมมติฐานเดิมที่คาดว่าทรัมป์จะหลีกเลี่ยงการยกระดับสงครามก่อนวันเข้าคูหา ประกอบกับพายุโซนร้อน Isaias พัดถล่มอ่าวเม็กซิโก ส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ต้องปิดตัวลงกว่า 510,000 บาร์เรลต่อวัน

• SCC ปิดที่ 265 บาท +6.0% หลังผู้บริหารอธิบายประโยชน์ของการร่วมทุน (JV) ธุรกิจโอเลฟินส์/โพลิโอเลฟินส์กับ PTTGC ขณะนี้ SCGC กับ PTTGC อยู่ระหว่างทำ due diligence โดย PTTGC จะเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ รายละเอียดโครงสร้างผู้ถือหุ้นและ synergy จะเปิดเผยภายในสิ้น ต.ค. และยังต้องได้รับอนุมัติจาก กขค.

• กฟผ. เปิดแผนลงทุน 4 ปี (ปีงบ 2570–2573) วงเงิน 78,072 ลบ. เพื่อรองรับโซลาร์ภาคประชาชน หลังจาก กพช. ขยายเป้าเป็น 10,000 MW เงินส่วนใหญ่ใช้ปรับปรุงโครงข่ายสายส่งและติดตั้งระบบกักเก็บพลังงาน (BESS) 4 แห่ง ส่วนหนึ่งขอกู้ภายใต้ พ.ร.ก.กู้เงินเปลี่ยนผ่านพลังงาน ซึ่งยังอยู่ในขั้นยื่นขอและยังไม่ได้รับอนุมัติ ประเมินว่าเม็ดเงินลงทุนจะไหลสู่งานโครงข่าย BESS และซัพพลายเชนโซลาร์

• กลยุทธ์หลัก:  เริ่มเก็งกำไรเข้ามาในกลุ่มธนาคาร เราชอบ KTB, KBANK, KKP ขณะที่ Theme ใหญ่ ระยะ กลาง-ยาว ช่วงตลาดผันผวนแนะชะลอ ดูสถานการณ์ หากภาพตลาดเริ่มนิ่ง หรือพักฐานได้ หาจังหวะเข้าสะสม หุ้น (Mega play Theme) Data Center โรงไฟฟ้า เรายังชอบ GPSC, BGRIM, ADVANC และตีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ระยะกลาง – ยาว เรายังชอบชอบ AOT, CENTEL, ERW

· EA, ECB Monetary Policy Meeting Accounts

· US, Initial Jobless Claims (Oct/03), Consensus=195K, Prior=197K

· US, Continuing Jobless Claims (Sep/26), Consensus=1710.0K, Prior=1701K

· EA, Eurogroup Meeting

· TH, Consumer Confidence (Sep), Consensus=51.1, Prior=53.2

• ต่างชาติ “ซื้อ” สุทธิตลาดหุ้นไทย และ “ซื้อ” ตลาดตราสารหนี้ โดยมีรายละเอียดดังนี้

• ตลาดหุ้น (7 ต.ค. 69): มูลค่าการซื้อขาย (SET) 73,648.47 ล้านบาท และ (MAI) 340.46 ล้านบาท ด้านนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1,720.34 ล้านบาท

• Yield Curve ปรับตัวลดลงจากวันก่อนหน้าประมาณ 1-2 bps สำหรับกระแสเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติวันนี้ NET INFLOW 6,262 ล้านบาท

 • ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นนี้ อยู่ที่ระดับ 33.70 บาท/ดอลลาร์ อ่อนค่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อ

BEM, CK : 1) รฟม.เตรียมเสนอ ครม.พิจารณารูปแบบเดินรถสายสีม่วงใต้ปลายปีนี้ คาดเจรจา BEM โดยตรง และมีแนวโน้มใช้สัญญา PPP Gross Cost เช่นเดียวกับสายสีม่วงเหนือ, 2) มองเป็นบวกต่อ BEM (ซื้อ/เป้า 9.00 บาท) จากโอกาสได้รับสัมปทาน 30 ปี และมีโอกาสขยายสัมปทานสายสีม่วงเหนือให้สิ้นสุดพร้อมกัน โดยเราประเมิน upside ต่อราคาเป้าหมายอีก 1 บาท/หุ้น, 3) CK (ซื้อ/เป้า 23.00 บาท) จากโอกาสเข้ารับงานก่อสร้างงาน M&A สายสีม่วงใต้ราว 3 หมื่นล้านบาท

กรอบดัชนี SET วันนี้  แนวรับ 1568-1578 // แนวต้าน 1593-1600

Technical Pick: BCP, SIS

Stock picks for October 2026 : ADVICE, BGRIM, CK, PLANB, SCGP

Technical : BCH, KAMART

( + ) BEM (ซื้อ/เป้า 9.00 บาท), CK (ซื้อ/เป้า 23.00 บาท) รฟม. เตรียมเสนอ ครม. ปลายปีนี้ เจรจา BEM รับงานเดินรถสายสีม่วงใต้

( - ) Tourism, Aviation (Overweight) คลังรื้อภาษีเดินทางต่างประเทศ เก็บทุกสัญชาติ 1,000 บาทต่อครั้ง

( 0 ) PTTEP (ซื้อ/เป้า 180.00 บาท) คาดกำไรสุทธิ 3Q26E ยังคงสูงขึ้น YoY แม้อ่อนตัว QoQ จากฐานสูง

( 0 ) SPALI (ซื้อ/ปรับเป้าลงเป็น 18.50 บาท) กำไร 3Q26E ชะลอตัวจากปัจจัยชั่วคราว; 4Q26E จะฟื้นดีจากคอนโดใหม่