ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

MORNING BELL 20 FEB 26

SET Outlook

ดัชนีฯ จะผันผวนสูง แม้ตลาดหุ้นไทย จะได้อานิสงค์จากเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้น

แต่สถานการณ์สงคราม (สหรัฐฯ-อิหร่าน) ที่อาจเกิดขึ้น มีผลต่อตลาดต่างประเทศวันที่ผ่านมา

ปัจจัยในประเทศ

• การเมืองไทย: การเมืองเป็นปัจจัยบวกต่อความเชื่อมั่นของประเทศไทยอีกครั้ง ช่วงนี้อยู่ระหว่างการเลือกตั้งซ่อม และรอ กกต. รับรองผล สส. อย่างเป็นทางการ และเปิดประชุมสภาในลำดับถัดไป การจัดตั้งรัฐบาลครั้งนี้มีเสถียรภาพ เป็นผลดีในการปฏิบัติงาน และดำเนินนโยบาย Fund Flow มีแนวโน้มไหลเข้าต่อ

• ผลประกอบการของบริษัทในตลาดหุ้นไทย : บริษัทในตลาดหุ้นทยอยส่งงบ 4q อย่างต่อเนื่องและประกาศจ่ายเงินปันผลของปี มีหลายบริษัท(ขนาดใหญ่) ที่จ่ายเงินปันผลสูงกว่าปีก่อนและมีเงินปันผลพิเศษ ซึ่งเป็นข่าวดีของผู้ถือหุ้น ... เราประเมินกำไร 4q-25 ไว้ที่ 2.2 แสนล้านบาท +34% yoy; -15% qoq หากกำไรออกมาตามนี้ กำไรตลาดปีนี้ จะจบที่ 1.1 ล้านล้านบาท ด้วย EPS ที่ 88 บาท

• Fund Flow ไหลเข้า: วานนี้ (19 ก.พ.) นักลงทุนต่างชาติ ซื้อสุทธิ ในตลาดหุ้น 4,866 ล้านบาท, และในตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติ ขายสุทธิ 3,951 ล้านบาท

• ค่าเงินบาท: ปิดตลาดเย็นที่ระดับ 31.18 บาท/ดอลลาร์ ซึ่งปรับตัว แข็งค่า จากช่วงเช้าที่เปิดตลาดที่ระดับ 31.25 บาท/ดอลลาร์ โดยเป็นการแข็งค่าสุดในภูมิภาค ปัจจัยหนุนมาจากเงินทุนไหลเข้าและราคาทองคำในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ทั้งนี้ นักบริหารเงินคาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวในวันพรุ่งนี้ไว้ที่ 31.05 - 31.30 บาท/ดอลลาร์

ปัจจัยต่างประเทศ:

• ข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่าน: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขีดเส้นตายให้อิหร่านบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ภายใน 10-15 วัน (นับจากวันพฤหัสบดี) มิฉะนั้นจะต้องเผชิญกับ "ผลลัพธ์ที่เลวร้าย" ความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านส่งผลให้หุ้นร่วงลงและขยายการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับโลก พุ่งสูงกว่า 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันพฤหัสบดี

• คดีภาษีทรัมป์: วันนี้(20) ศาลฎีกาสหรัฐฯ กำหนดประกาศคําตัดสินเกี่ยวกับภาษีของทรัมป์หลังยืดเยื้อมานาน ติดตามคำตัดสินของศาลฯ จะชี้ว่าผิดหรือไม่ หากตัดสินผิดตามศาลอุทธรณ์ จะต้องดูต่อว่าจะกำหนดให้ชดเชยความเสียหายอย่างไร อย่างไรก็ตาม ทรัมป์สามารถหลบเลี่ยงไปใช้กฎหมายทางเลือกอื่น เพื่อเรียกเก็บภาษีรายอุตสาหกรรมหรือรายประเทศได้

• เศรษฐกิจสหรัฐฯ: วันนี้มีการรายงานตัวเศรษฐกิจสำคัญได้แก่ ตัวเลข GDP และ PCE ตลาดให้ความสนใจเป็นอย่างมาก เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ ตลอดจนเงินเฟ้อ และนำไปสู่แนวทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งแม้รายงานวันก่อนจะมีการส่งสัญญาณความกังวลด้านเงินเฟ้อ แต่ตลาดยังคงคาดว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ (ปัจจุบันอยู่ที่ 3.50-3.75%)

ปัจจัยสัปดาห์หน้า:

• ติดตามการแถลงนโยบายประจำปีของ โดนัลด์ ทรัมป์ (State of the Union) ต่อสภาคองเกรส โดยจะมีการกล่าวสุนทรพจน์ในวันที่ 24 ก.พ. เวลา 21.00 น. (ตามเวลาสหรัฐฯ)

• 24 ก.พ. ยูเครนมีกำหนดประกาศการเลือกตั้งอย่างเป็นทางการและทำประชามติสำหรับแผนสันติภาพรัสเซีย เพื่อให้ประชาชนเป็นผู้มีส่วนร่วมในการยุติสงคราม

• คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีกำหนดประชุมในวันที่ 25 ก.พ. นี้ เพื่อพิจารณานโยบายดอกเบี้ยของไทย โดยปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 1.25%

• MSCI Rebalance รอบเดือน ก.พ. 69 จะคำนวณดัชนีฯ โดยใช้ราคาปิด วันที่ 27 ก.พ. 69 ตามการประกาศเมื่อต้นเดือน MSCI GLOBAL STANDARD INDEXES หุ้นเข้า : ไม่มี ; หุ้นออก : CPAXT , MSCI GLOBAL SMALL CAP INDEXES

ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event

• US - PCE Price Index YoY; (คาดการณ์: 2.85%, ครั้งก่อน: 2.80%)

• US - GDP Annualized QoQ 4Q/25; (คาดการณ์: 3.01%, ครั้งก่อน: 4.40%)

Strategy

• ตลาดวันนี้ อาจลดความร้อนแรงลงชั่วคราว เนื่องจาก อาจเกิด event สำคัญ ในช่วงวันหยุด คือ มีข่าวตามสื่อว่า สหรัฐฯอาจโจมตีอิหร่านในช่วงวันหยุดนี้ และยังมีเรื่องที่ศาลฎีกาฯของสหรัฐฯ อาจพิจารณาคดีที่ผู้นำสหรัฐฯใช้มาตรการภาษีไปเมื่อ 2 เม.ย.68 .... กลยุทธ์ลงทุนวันนี้ จะแนะให้ขายทำกำไรหุ้นออกไปบางส่วน เพื่อลดความเสี่ยง ที่อาจจะเกิดขึ้น

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เรานำ ITC ออก หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย BDMS*(10%), KTB(10%), COM7*(10%), SIRI(10%), TRUE*(10%), CPALL(10%), ADVANC*(20%)

Technical : EGCO, PLUS

News Flash:

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 33.00 บาท) เตรียมเปิด "Ippe Koppe" ข้าวแกงกระหรี่ดังจากญี่ปุ่น เม.ย. นี้

Results Review:

( + ) BBIK (ซื้อ/เป้า 24.00 บาท) กำไร 4Q25 ดีกว่าคาด ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากการเร่งรับรู้งานเพิ่ม

( - ) AAI (ถือ/ปรับเป้าลงเป็น 4.50 บาท) กำไรปกติ 4Q25 ต่ำคาดจากผลกระทบบาทแข็ง

( 0 ) NER (ถือ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 5.30 บาท) 4Q25 ชะลอตามคาด, แนวโน้มราคายาง 2026E เริ่มปรับตัวดีขึ้น

( 0 ) GFPT (ถือ/เป้า 11.00 บาท) 4Q25 ใกล้เคียงคาด, แนวโน้มยังต้องติดตามปัจจัยท้าทายจากจีน

( 0 ) SAT (ถือ/เป้า 15.50 บาท) 4Q25 กำไรตามคาด ปันผลเด่น หนุนระยะสั้น

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 1538 กด 1 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies