"อย่าเอาไข่ทั้งหมดใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว" นี่เป็นคำแนะนำการลงทุนที่มีเหตุมีผล ซึ่งเราได้ยินกันมาเนื่องจากไข่นั้นเปราะบางและแตกง่ายเปรียบเทียบกับการลงทุนในหุ้น แม้ผู้เชี่ยวชาญด้านการวางแผนการเงินและที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่งจะมีมุมมองเรื่องการลงทุนที่แตกต่างกัน แต่ก็เห็นพ้องกันว่าการใส่เงินลงทุนจำนวนมากในหุ้นตัวเดียวนั้นเป็นความเสี่ยงอย่างมาก

การลงทุนในหุ้นตัวเดียวไม่ใช่เรื่องผิดหรือไม่ดี แต่การลงทุนในหุ้นของบริษัทเดียวมากเกินไปโดยไม่คำนึงถึงโอกาสทางธุรกิจของบริษัทถือเป็นความเสี่ยง นั่นเป็นเพราะอนาคตของบริษัทคาดเดาได้ยากกว่าอนาคตของพอร์ตการลงทุนที่มีหุ้นหลากหลายบริษัท

John Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard Group ที่เคยกล่าวไว้ว่า “อย่าเสียเวลาไปหาเข็มในกองฟาง แค่ซื้อกองฟางทั้งกองไปเลย”

การซื้อหุ้นตัวเดียวจำนวนมากไม่ได้หมายความว่าจะเป็นเรื่องเสียหายเสมอไป แต่คุณกำลังเผชิญกับความเสี่ยงหลายอย่าง แม้ว่าบริษัทนั้นอาจมีศักยภาพการเติบโตสูง แต่ก็อาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงต่าง ๆ เช่น ตัวผู้บริหาร กฎระเบียบ การแข่งขัน คดีความ ปัญหาเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ หรือการเปลี่ยนแปลงของตลาด



Monica Dwyer นักวางแผนการเงินจาก Harvest Financial Advisors ระบุว่า มีความเสี่ยงอยู่ 5 อย่าง ได้แก่ ปัญหาตัวผู้นำผู้บริหาร การแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ความผันผวน และการเกิดสูญเสียครั้งใหญ่

ตัวอย่างเช่น ผู้นำที่ไม่ดีอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่ดีได้ เช่น การฉ้อโกง การตัดสินใจที่ผิดพลาดหรือการที่ผู้บริหารระดับสูงย้ายออก รวมถึงเหตุการณ์ภายนอกที่สามารถเปลี่ยนแปลงทิศทางของบริษัทได้อย่างถาวร เช่น โควิด-19 ที่อาจทำให้หุ้นบางตัวล้มละลายได้ แม้ว่าจะเคยมีกำไรมาก่อนเกิดเหตุการณ์ก็ตาม

จังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน หุ้นตัวเดียวอาจมีความผันผวนมากเกินไป ซึ่งหมายความว่ามูลค่าอาจลดลงในเวลาที่คุณต้องการใช้เงินและหากบริษัทล้มละลายเงินลงทุนทั้งหมดของคุณก็จะหายไป

แต่หากคุณมีความเชื่อมั่นและต้องการลงทุนในหุ้นตัวใดตัวหนึ่งจริง ๆ ควรแบ่งเงินเพียงส่วนหนึ่งไปลงทุน และควรนำเงินส่วนใหญ่ไปกระจายลงทุนอย่างเช่นในกองทุนรวม ซึ่งนั่นจะทำให้การลงทุนในหุ้นตัวเดียวช่วยสร้างโอกาสทำกำไรส่วนเพิ่ม โดยไม่กระทบกับความมั่นคงทางการเงินทั้งหมด

หากสงสัยว่าควรกระจายลงทุนมากแค่ไหนถึงจะเพียงพอ Monica Dwyer บอกว่า การลงทุนในหุ้นประมาณ 19 ตัวก็เพียงพอที่จะลดความเสี่ยงส่วนใหญ่ลงได้ แต่ก็เตือนว่าอย่ากระจายมากเกินไป เพราะอาจทำให้ผลตอบแทนลดลงมากเกินไป ซึ่งเรียกปรากฏการณ์นี้ว่า "ภาวะการกระจายการลงทุนที่แย่ลงหรือ Diworsification” ซึ่งจะทำให้ผลตอบแทนเฉลี่ยถูกดึงให้ต่ำลงจนน่าเสียดาย

ในโลกการลงทุนนั้น การสร้างความมั่งคั่งไม่ได้วัดกันที่ว่าใครทำกำไรได้ดีที่สุดในครั้งเดียว แต่วัดกันที่หลาย ๆ เรื่อง เช่นว่าใครสามารถรักษาวินัย รักษามูลค่าเงินทุน และยืนระยะอยู่รอดในตลาดได้ยาวนานที่สุด การกระจายความเสี่ยงจึงไม่ใช่การลดโอกาสการสร้างความผลกำไร แต่คือการปกป้องไม่ให้การเงินของคุณล่มสลายในวันที่ลมพายุเปลี่ยนทิศ

ที่มาข้อมูล : Thomson Reuters