ปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI กำลังผลักดันให้เกิดการควบรวมและซื้อกิจการระดับโลก โดยญี่ปุ่นกำลังกลายเป็นศูนย์กลางสำคัญ แม้จะมีความวิตกกังวลจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ - อิสราเอลกับอิหร่านก็ตาม

AI กำลังเร่งให้เกิดการทำข้อตกลงขนาดใหญ่ และมีแนวโน้มีจะส่งผลให้เกิดความไม่เท่าเทียม ในรูปแบบตัว K ทางเศรษฐกิจอย่างชัดเจนในตลาดการควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลก ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่า AI จะช่วยสนับสนุนกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ เร่งซื้อกิจการเพื่อการเติบโตและขยายธุรกิจด้วยความกลัวที่จะพลาดโอกาส

"กิเยร์โม บายกัวล์" หัวหน้าฝ่ายควบรวมและซื้อกิจการระดับโลกของซิตี้ กล่าวว่า ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เพิ่มความผันผวนของตลาด แต่ไม่ได้ทำให้การควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลกหยุดชะงัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกรรมขนาดใหญ่ บริษัทต่าง ๆ เริ่มคุ้นเคยกับการดำเนินงานใน 'ภาวะปกติใหม่' ที่มีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่องแทนที่จะรอให้ความไม่แน่นอนคลี่คลายก่อนจึงค่อยลงมือทำ

ขนาดของดีลต่าง ๆ กำลังขยายตัวอย่างมาก รายงานจาก PWC ชี้ให้เห็นว่าภาคเทคโนโลยีเป็นผู้นำในดีลขนาดใหญ่ (Megadeals) ซึ่งหมายถึงดีลที่มีมูลค่าธุรกรรมมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการประกาศดีลไปแล้วถึง 26 รายการในปีที่ผ่านมา รายงานระบุว่าการเติบโตของมูลค่าถูกขับเคลื่อนโดยดีลขนาดใหญ่ แทนที่จะเป็นการขยายตัวในวงกว้า

ปริมาณการควบรวมและซื้อกิจการด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยตรงนั้นไม่เคยมีมาก่อน และกำลังมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจาก AI เป็นตัวขับเคลื่อนกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในด้านต่าง ๆ เช่น ภาคพลังงานและอุตสาหกรรมรวมถึงศูนย์ข้อมูลด้วย

ทุกบริษัททุกสินทรัพย์ที่ผู้สนับสนุนเป็นเจ้าของจะต้องตั้งคำถามว่า พวกเขาพร้อมสำหรับ AI และพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่า เราจะเริ่มเห็นการเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับ AI ในทักษะงานของพนักงานออฟฟิศในไม่ช้า ขณะที่การเปลี่ยนแปลงในทักษะงานของพนักงานฝ่ายผลิตจะเกิดขึ้นในระยะหลัง

Nvidia, Microsoft และ BlackRock กำลังดำเนินการเข้าซื้อกิจการ Aligned Data Centers ในราคา 40 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Google ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Wiz สตาร์ทอัพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ในราคา 32 พันล้านดอลลาร์ ในเดือนมีนาคม เพื่อเสริมยุทธ์ศาสตร์ด้าน AI และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของตนในเอเชีย บริษัทไพรเวทอิควิตี้ KKR และ Singapore Telecommunications วางแผนที่จะเข้าเป็นเจ้าของทั้งหมดของ ST Telemedia Global Data Centres ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลในราคามากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์

มูลค่าการทำธุรกรรมยังคงอยู่ในระดับสูงในไตรมาสแรก โดยรายงานจาก PitchBook ชี้ให้เห็นว่าการควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสแรกที่ประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการต่อยอดจากโมเมนตัมในปี 2025 ที่มูลค่าการทำธุรกรรมพุ่งสูงขึ้น 37% เป็นเกือบ 5 ล้านล้านดอลลาร์



เจฟฟรีย์ ไวเรนส์ รองประธานฝ่ายควบรวมกิจการของ Deloitte Global กล่าวว่า มีปัจจัยหลายประการที่ขับเคลื่อนตลาดควบรวมกิจการ รวมถึงแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อบริษัทต่าง ๆ ในการปรับปรุงผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ซึ่งจะนำไปสู่​​การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอผ่านการเข้าซื้อกิจการ การขายสินทรัพย์เป้าหมายและการแยกบริษัท

ปัจจัยขับเคลื่อนประการที่สอง คือ การเปลี่ยนแปลงด้วย AI องค์กรต่าง ๆ ถูกกดดันอย่างมากให้แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI และผลกระทบต่อโมเดลธุรกิจของตน ซึ่งกำลังเห็นบางธุรกิจ เช่น ซอฟต์แวร์

ไวเรนส์ แนะนำว่าตลาดโลกกำลังเริ่มคุ้นเคยกับการดำเนินงานภายใต้ระดับความไม่แน่นอนระดับหนึ่งแล้ว ถึงแม้ว่าเราจะดำเนินงานอยู่ในสภาพแวดล้อมแบบ VUCA ซึ่งหมายถึง ผันผวน ไม่แน่นอน ซับซ้อน และคลุมเครือ แต่ก็ยังมีข้อตกลงเชิงยุทธ์ศาสตร์ที่ดีที่จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตและข้อตกลงเหล่านั้นก็จะยังคงเกิดขึ้นต่อไป สำหรับในเอเชียประเทศญี่ปุ่นกลายเป็นหนึ่งในตลาดการควบรวมและซื้อกิจการที่ร้อนแรงที่สุด

อัตสึชิ ทัตสึกุจิ หัวหน้ากลุ่มที่ปรึกษาด้านการควบรวมและซื้อกิจการของ Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities กล่าวว่า แนวโน้มการควบรวมและซื้อกิจการยังคงดำเนินต่อไปอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ มองว่าการควบรวมและซื้อกิจการเป็นเครื่องมือพื้นฐานของกลยุทธ์องค์กร

ข้อมูลจาก Recof Data ระบุว่า การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทญี่ปุ่นในไตรมาสแรกของปี 2026 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยจำนวนดีลเพิ่มขึ้นเกือบ 10% เป็น 1,295 ดีล และมูลค่าพุ่งสูงขึ้น 65% เป็นมากกว่า 12 ล้านล้านเยน (78 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

แม้ว่าข้อตกลงที่เน้นด้าน AI ยังไม่แพร่หลายมากนักแต่เนื่องจากการแข่งขันระหว่างผู้เล่นระดับโลกทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อย ๆ การควบรวมกิจการจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และจะขยายวงกว้างออกไปในหลากหลายภาคส่วน เพราะขนาดที่ใหญ่ขึ้นจะนำไปสู่ความได้เปรียบในการแข่งขันในบางด้านโดยตรง

SoftBank Group เป็นผู้นำด้านการลงทุนใน AI ประกาศข้อตกลงมากมายที่เกี่ยวข้องกับ Data center ชิป รวมถึงการลงทุนเพิ่มเติมใน OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT

แม้ว่าความเชื่อมั่นในด้านการควบรวมและซื้อกิจการยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็ยังคงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวของการลงทุนใน AI ว่าดีลขนาดใหญ่จะยังคงทำให้มูลค่าการซื้อขายทั่วโลกสูงขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสี่ยงของการลงทุนมากเกินไป

มูลค่าการซื้อขายน่าจะยังคงสูงเกินจริงและยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ จะเป็นผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในการควบรวมกิจการที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นักลงทุนที่มีเงินทุนจำนวนมากรวมถึงนักลงทุนภาคเอกชน จะสามารถเข้าซื้อความเชี่ยวชาญด้าน AI ที่จำเป็น และช่วยขับเคลื่อนกิจกรรมการควบรวมกิจการได้

ที่มาข้อมูล : https://asia.nikkei.com/business/markets/ai-to-power-megadeals-in-global-m-a-despite-iran-worries