1) PLANB ถือหุ้น COM7 ที่ 11.01% มูลค่า 7,215 ล้านบาทใช้เงินกู้ 80% หรือ 5.8 พันล้านบาท ที่ average cost of funds 3.87% และอายุเงินกู้ 3-7 ปี นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าจะเกิด synergy จากการพัฒนา Retail Media บนฐานลูกค้าและเครือข่ายร้านค้ากว่า 1,400 สาขา ของ COM7 การขยายสื่อบนรถ EV7 จาก 3,500 คัน เป็น 5,000 คัน ณ สิ้นปี 2026E (เป้าหมาย 10,000 คัน) รวมถึงโอกาสที่ COM7 และพันธมิตรแบรนด์เทคโนโลยีจะใช้สื่อ OOH ของ PLANB มากขึ้น ขณะที่บริษัทมั่นใจว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพียงพอรองรับการชำระหนี้ตามแผน

2) เราชอบดีลนี้ เนื่องจากช่วยเพิ่ม media capacity และขยายฐานลูกค้า ซึ่งจะต่อยอดการเติบโตของรายได้ OOH ในระยะยาว โดยคาด net carry ภายใต้ cost method จะอยู่ที่ -93 ล้านบาท ในปี 2026E ก่อนพลิกเป็น 142 ล้านบาท ในปี 2027E ขณะที่ equity method คาดสร้าง net carry 401 ล้านบาท ในปี 2026E และ 377 ล้านบาท ในปี 2027E ทั้งนี้ ประมาณการยังไม่รวม upside จาก synergy ดังกล่าว