PLANB (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 9.50 บาท)
เราประเมินกำไรสุทธิ 3Q26E ที่ 275 ล้านบาท (-5% YoY, -7% QoQ) ชะลอตัวชั่วคราว จาก 1) รายได้รวม +10% YoY, -1% QoQ หนุนโดยรายได้ engagement marketing ขยายตัว ด้านรายได้ OOH ทรงตัว YoY, -2% QoQ, คาด utilization rate 73%, 2) GPM ขยายตัว YoY จากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และ 3) รับรู้ดอกเบี้ยจ่ายดีล COM7 เต็มไตรมาสที่ 58 ล้านบาท แต่รับรู้ equity income จาก COM7 ที่ 23 ล้านบาท (เริ่มรับรู้ equity income ตั้งแต่ 17 Sep 2026)
คาดกำไร 4Q26E โตโดดเด่น จากรายได้ที่ขยายตัวตามฤดูกาล, GPM ขยายตัว จาก utilization rate ที่เพิ่มขึ้น และรับรู้ equity income จาก COM7 เต็มไตรมาสที่ 144 ล้านบาท
เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ลง -5% และปี 2027E ขึ้น +33% โดยเราปรับดอกเบี้ยจ่าย และ Equity income เพิ่มขึ้นจาก COM7 และ iCare ทั้งนี้ เราประเมินกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 1,187 ล้านบาท (+7% YoY) และปี 2027E ที่ 1,913 ล้านบาท (+61% YoY) ทั้งนี้ เรามองว่ากำไรยังมี upside จาก Synergy จาก COM7
เราคงแนะนำ “ซื้อ” แต่ rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2027E ที่ 9.50 บาท อิง SOTP โดย Target price ของ PLANB อิง 2027E PER27x, COM7 อิง 2027E PER 16x และ iCare อิง 2027E PER11x (เดิม 7.10 บาท อิง 2026E PER 26x) เรายังชอบ PLANB จากความเป็นผู้นำธุรกิจสื่อ OOH และคาดว่าจะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและเม็ดเงินโฆษณา
กลับสู่ด้านบน
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
and our member companies
©2026 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สงวนลิขสิทธิ์