MAGURO (ซื้อ/เป้า 33.00 บาท)
เรามีมุมมองเป็นบวกต่อผลประกอบการ 4Q25 ของ MAGURO ดังนี้
1) กำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 46 ล้านบาท (+33% YoY, +20% QoQ) กำไรปกติที่ 48 ล้านบาท (+41% YoY, +12% QoQ) โดยมี one-time expense ที่ 2.56 ล้านบาท (net of tax) หนุนโดยรายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ (+49% YoY, +14% QoQ) จากการขยายสาขา (สิ้น 4Q25 ที่ 53 สาขา) SSSG กลับมาเป็นบวกที่ +1.1% และ SG&A to sales ลดลง ทั้งนี้ MAGURO ประกาศจ่ายปันผล 0.46 บาท (XD 16 Mar 2026)
2) คงประมาณการกำไรปกติปี 2026E ที่ 208 ล้านบาท (+33% YoY)
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท อิง 2026E PER 20x เรายังชอบ MAGURO จากแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ไทย และความได้เปรียบจาก brand portfolio ที่แข็งแกร่ง พร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่ valuation ยังน่าสนใจ เมื่อเทียบกับกำไรปี 2026E–27E ที่คาดเติบโตทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
กลับสู่ด้านบน
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
and our member companies
©2026 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สงวนลิขสิทธิ์